2024-04-29 全国重大建筑工程中标项目统计周报
上周全国重大建筑工程中标项目统计周报（4.22~4.28）
[浮法玻璃行业月报]4月：库存持续去化 行情加速上涨
2023/05/05 16:52
来源：水泥大数据研究院
4月，全国玻璃价格上涨，月末全国玻璃价格指数报收147.77点，环比上涨21.97%......
一、市场行情分析：所有省份普涨
4月，全国玻璃价格上涨，月末全国玻璃价格指数报收147.77点，环比上涨21.97%，价格指数同比上涨8.80%。月末全国浮法玻璃原片均价为2240.97元/吨，环比上涨约403.76元/吨。
图1：2023年4月全国玻璃价格指数走势 图2：近1年玻璃价格指数K线图
数据来源：数字建材网
从15个样本省市的浮法玻璃价格来看，所有省份价格普涨，且涨幅均不低于10%。其中福建、湖南、安徽、天津、湖北等9个省份涨幅较高，在20%以上。浙江、陕西、山东、四川、广东的涨幅居中，在15~20%之间。山西是唯一涨幅在15%以下的省份。具体情况参见下图。
图3：全国15省市浮法玻璃价格周环比变化（%）
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二、下游需求分析：竣工回升，需求复苏
占平板玻璃最大占比的下游需求房屋建筑来看，尽管各项指标有所改善，但地产下行趋势不改。1-3月份，全国房地产开发投资2.60万亿元，同比下降5.8%。施工数据当中仅有竣工面积转降为增，1-3月份，房地产开发企业房屋施工面积76.46亿平方米，同比下降5.2%；其中房屋新开工面积24121万平方米，下降19.2%，房屋竣工面积19422万平方米，增长14.7%。
总体来说，今年以来竣工持续回升，预计后期浮法玻璃需求稳中有升。
图4：全国房地产开发各项指标（%）
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1-3月，全国各大区域竣工面积全面增长，其中东北、西南增幅最大，同比分别增长89.49%和36.55%。
图5：全国六大区域房地产竣工面积同比（%）
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今年以来，平板玻璃的第二大需求-汽车产销量就处于下跌的状态。1-2月，汽车的产量和销量分别有2位数的下滑，到3月份有一定修复，同比分别下跌4.3%和6.7%。
图6：汽车产销量同比下滑
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4月浮法玻璃需求平稳增长，据测算4月浮法玻璃表观需求量为284万吨，环比和同比分别增长1.61%和0.82%。
图7：全国浮法玻璃月度表观需求量
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三、行业供给分析：产能供应小幅上升，库存连续去化
4月底，全国浮法玻璃生产线共有304条，与3月份相比增加一条。4月下旬，凯盛晶华玻璃有限公司800t/d特种玻璃生产线点火投产。月内分别有1条生产线复产和冷修，其中湖北三峡新型建材股份有限公司600t/d线在月初复产，信义玻璃（江门）有限公司400t/d线在月底进入冷修。加上3月内复产日熔量的产能爬坡，预计4月浮法玻璃的产量环比会有所上升。月末浮法原片玻璃企业开工率为78.95%。总的来说尽管月内产能冷修复产变动不大，但供应会有小幅的上升。
图8：全国在产浮法玻璃生产线条数及开工率（%）
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表1：2023年4月浮法玻璃产能变动情况
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3月起全国玻璃企业开启了库存去化，全国浮法玻璃生产企业库存连续8周下降，4月末环比合计减少了34.24%。分区域看，去化速度最快的是华北和华中地区，月末环比分别下降40.72%和37.87%；其次华南、西南地区企业库存亦有一定程度的下降，环比降幅在30%左右；华东、东北和西北三区降幅最低，在30%以下。
图9：全国浮法玻璃企业库存（万重箱）
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四、成本变动分析：能源价格回涨 纯碱高位下跌
4月，玻璃的燃料价格有所回涨，纯碱价格高位下跌。石油焦和天然气现货市场价格月内环比分别上涨1.66%和13.06%。重碱的价格跌破3000元/吨，月内环比下跌5.24%。
图10：浮法玻璃主要原燃料4月价格走势（单位：元/吨）
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根据水泥大数据研究院成本测算模型，月末浮法玻璃生产线（天然气）成本为1,693.98元/吨，环比下降1.22%，浮法玻璃生产线（石油焦）成本为1,368.77元/吨，环比增长0.96%。月内纯碱价格带来的成本下降，但石油焦价格回涨，因此石油焦生产线成本上涨，但天然气产线成本下降。
图11：浮法玻璃生产线成本走势图
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五、期货市场观察：大幅上涨
截至4月28日，全国玻璃期货FG2305合约收盘价为2,000.00元/吨，环比上涨357元/吨（即21.73%），FG2309合约收盘价为1,793.00元/吨，环比上涨158元/吨（即9.66%）。随着需求预期的落地，加上玻璃现货价格上涨，库存下降影响，4月玻璃期价大幅上涨。
图12：玻璃期货活跃合约收盘价走势
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六、本月市场预测：看平
4月需求稳步回升，尤其是补库的需求在行情上涨刺激下持续高涨，玻璃厂家库存有大幅的下降，5月预计会延续回暖的需求，但大幅增长的可能性较低。供应方面，尽管4月冷修和复产生产线数量都非常少，但随着前期复产生产线产能的爬坡，5月产量供应环比将有所上升。多地玻璃现货价格已经超过2000元/吨，补库需求或将见顶，预期5月玻璃价格行情会有小幅上涨后稳定，整体看平。
编辑：魏瑜
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