[月评]6月东北市场：价格平稳 需求适中

　　一、价格总体表现

　　进入6月份，东北地区还是处于水泥需求的旺季，价格仍然保持在较高的位置，外来水泥不断进入东北使得东北部分地区市场供需出现失衡，但是对整体市场影响不大。以P.O42.5水泥价格为例，6月辽宁、吉林、黑龙江地区月平均价格环比涨幅分别为1.2%、1.3%、1.86%。目前东北地区集中度尚可，作为主导企业对于水泥价格保持在高位比较有信心，而小企业对于价格持保守态度，认为高价格还需销售量来支撑。

　　表1：6月东北地区P.O42.5水泥价格表  单位：元/吨

　　图1  东北地区P.O42.5水泥价格走势

　　数据来源：中国水泥网

　　二、各省市具体变化

　　辽宁部分地区在6月初小幅上调水泥价格，主要集中在5月未上调的地区，如本溪、阜新、朝阳等地，而上调的主要原因是水泥输出有所增加导致本地市场水泥供需重新平衡。6月底辽宁地区熟料库存普遍在65%左右，水泥库存也在65%。6月底，沈阳地区P.O42.5散装水泥价格大概在420元/吨左右，抚顺、铁岭地区P.O42.5散装水泥价格大概在420元/吨左右，大连P.O42.5散装水泥价格大概在410元/吨左右。在调研中获悉，6月辽西地区水泥企业开始阻挡河北水泥进入，同时由于与邻近的吉林有较大的价差本地水泥外运量开始加大，短期内也达成了产销平衡的状态。大连地区的价格较低，本溪地区厂家也开始外运水泥去吉林，而在抚顺、铁岭地区也有外运吉林的现象。根据部分企业表述，目前辽宁整体还是供大于求，但是各企业对于市场还是比较理性，因此短期内的供需平衡还只是受到河北水泥进入的困扰。如果此现象持续较长时间，可能会打破供需的平衡，使得局部地区的价格出现下降。

　　图2  辽宁P.O42.5水泥价格走势

　　数据来源：中国水泥网

　　吉林地区在6月价格保持稳定，低标号水泥出货量继续增加，但是在中旬以后，长春地区价格有10元/吨-15元/吨的下调。6月底，吉林亚泰散装P.O42.5价格在460元/吨，金刚水泥散装P.O42.5价格在460元/吨，吉林永固散装P.O42.5价格在460元/吨。通过调研了解到，6月初吉林地区水泥价格由于销售的增长，价格小幅上调，但是随着辽宁的水泥开始进入吉林，市场供大于求，价格则开始小幅下调。6月份吉林多个地区都受到外来水泥的冲击，吉林东部通化地区主要受到辽宁本溪、抚顺等地的影响，而长春地区的价格下调主要受到河北水泥进入的影响。长春地区的小企业小幅度下调水泥价格匹配外来水泥的价格，而亚泰集团因为外来水泥的量不足以影响自己的销售量，因此不调整价格。部分吉林地区的企业表示，目前市场整体供需还算平衡，但是由于外来水泥的持续进入，很有可能在未来打破市场的平衡，从而使得价格出现下跌。况且目前东北处于旺季，水泥需求量较大，因此短期内不会受到影响，但是未来旺季结束，如果还是保持水泥净流入的状况，那么价格可能会有较大幅度的下调。

　　图3  吉林P.O42.5水泥价格走势

　　数据来源：中国水泥网

　　6月，黑龙江省水泥价格冲高回落，主要是企业对于价格提高太快，市场反映较差，因此小幅下调价格。6月底，齐齐哈尔地区P.O42.5散装价格小幅上升，为490元/吨，亚泰哈水目前P.O42.5散装475元/吨，宾州水泥P.O42.5散装价格也为485元/吨。我们电话调研了解到，中国建材继续增资扩股北方水泥，因此对水泥价格上调较为热衷，目前来自厂商的报价北方水泥基本比其他厂家要高出20元/吨-30元/吨，而实际销售价格虽然有差距，但是却很小。目前整个黑龙江省市场还是供给小幅过剩的状态。黑龙江地区目前熟料库存在60%左右，价格短期内下降的可能性比较小，除非需求端出现明显的萎缩，才有可能让市场供需均衡打破，使得价格下调。

　　图4  黑龙江P.O42.5水泥价格走势

　　数据来源：中国水泥网

　　三、下一阶段市场预测

　　根据中国气象局的预测，7月上旬东北地区天气适宜工程施工。未来东北地区还有以下两点会持续影响东北地区供需之间的平衡。

　　（1）辽宁、吉林淘汰落后产能公布

　　2012年5月初工信部公布了水泥行业淘汰落后产能目标任务，任务目标是2012年淘汰2.19亿吨。此目标比2011年增加60%，因此淘汰的力度在加强。

　　2012年辽宁地区将淘汰302.5万吨落后产能，而吉林地区大致要淘汰455万吨。辽宁地区比去年大幅下调了淘汰的产能，但是吉林比去年却提升了30%。虽然目前东北地区的价格较好，但是仍处于供过于求的状态，而淘汰落后产能能使东北地区的供需更加合理和稳定。

　　（2）振兴东北仍是发展主线

　　国家发展改革委关于印发东北振兴“十二五”规划的通知，东北地区持续受到国家政策支持发展经济。规划里明确指出，要继续加强加强农村（含牧区、林区、垦区，下同）基础设施建设，并且加大公路、铁路交通枢纽建设，因此未来东北地区的水泥需求和经济发展增速仍旧会保持较高的水平。

　　2012年6月底，国务院继续发布《进一步实施东北地区等老工业基地振兴战略的若干意见》，其中第十二条中强调东北地区将加快构建综合交通运输体系。开工建设京沈、沈丹、哈齐客运专线和吉图、大丹、哈牡、哈佳等铁路，推进牡绥等既有线路改造和东北沿边铁路、伊尔施-阿日哈沙特铁路、白音华-赤峰-锦州港煤运专线、同江铁路大桥、沿海疏港铁路建设。统筹干线和支线机场建设，完善东北地区机场布局，抓紧推进“十一五”期间东北地区机场的改扩建和新建迁建工作，做好“十二五”期间机场改扩建、新建迁建的前期工作。根据东北地区公路建设相对滞后和高寒地区的特点，进一步加大对黑龙江、吉林和内蒙古东部地区的高速公路和“村村通”公路建设投资力度。成立东北地区交通基础设施建设协调推进组，协调、指导和推进东北地区交通设施建设，组织编制东北地区综合交通运输规划。

　　可见东北地区交通还将有较大幅度的改善，而水泥的需求也将保持较高的水平。

　　从以上两点，我们可以看出，振兴东北计划和淘汰落后产能会持续改善东北水泥市场的供需情况，使得东北地区的水泥供需更稳定，价格也保持相对合理的位置。