[水泥价格指数第27周]：行情下滑趋势放缓，川渝大幅淡季涨价

  上周全国水泥市场仍处于需求淡季，但行情下滑状况有所减弱，三北地区行情淡季平稳，南方整体持续趋弱，局部地区淡季逆势上调。川渝两地大幅淡季涨价成为上周市场亮点，但落实情况有待观察。

  上周末全国水泥价格指数收报107.69点，环比下跌0.18%，超过2015年24.8个百分点，超过去年同期31.62个百分点；长江水泥价格指数收报100.55点，环比下跌1.13%，较去年同期上涨32.15个百分点。

  图1：近三个月全国及长江区域价格指数走势

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  分区域来看，上周在川渝地区大幅调涨的带动下，西南地区水泥价格指数走高3.17%，同时中南地区也小幅波动0.7个百分点。华东地区延续下跌势头，价格指数环比下滑1.12个百分点，华北地区小幅走弱0.26%。此外，东北和西北地区市场行情几无变化。

  表1：六大区域价格指数变化

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  分省市来看，上周仅有川渝地区和广东地区水泥价格有所上调，其中川渝市场淡季大幅调涨50~60元/吨，落实情况有待观察，其中四川地区价格环比上涨达8.12%。广东小幅涨价10元/吨，环比上涨2%。价格下跌区域主要集中在华东和河南多省，其中，江西以3.73%的跌幅位列末位，上海和福建紧随其后，分别下滑3%左右。

  图2：全国31省市上周P.O42.5散装水泥价格环比涨跌幅度（%）

  数据来源：中国水泥网，中国水泥网行情数据中心

  东北地区黑龙江、吉林两省天气好转，出货量环比有所上升，但由于近期一直未安排统一停窑，所以部分市场成交价格略有松动。辽宁地区需求销量表现不佳，借助6月停窑水泥价格勉强维持，辽西地区曾有意推涨价格，但市场条件不成熟未能实施。

  华北地区需求情况略有改善，但总体变动不大。上周晋冀鲁豫C12+4会议召开，主导企业有意在7、8月停窑期间再次推涨价格，但企业信心不足未能展开。目前京津冀地区产能发挥在五成上下，北京和天津地区需求偏弱，加之外来低价水泥影响，地产水泥销售压力较大。河北第一阶段夏季停窑开始，石家庄、邯郸、邢台和承德于6月26日至7月5日停窑10天，唐山、秦皇岛于7月1日开始停10天。目前主导企业执行停窑较好，民营企业配合相对较差。山西、内蒙地区需求低迷。山西于6月26日至7月5日停窑已结束，内蒙在7、8月停窑40天，7月内计划20天。

  西北地区受高温和降雨影响需求整体偏弱。上周陕西地区价格整体平稳，关中企业曾有意在停窑期间推涨价格，但未能成行，陕南市场受川北低价水泥影响下行压力较大，但上周川渝价格大幅上上调，缓解了陕南的市场压力。此外，陕西企业于7月10日开始大幅报涨水泥价格50元/吨，落实情况待观察。甘肃地区受降雨和高温影响需求销量下滑，整体库存较高，目前部分企业自行库满停窑。水泥价格方面，北部酒泉、嘉峪关地区缺乏重点项目支撑，加上酒泉万象新增产能的影响，近期价格出现松动下滑。 同时，宁、青、新地区市场需求有所回升，销量有所好转，水泥价格平稳。新疆地区上半年需求未达预期，重点项目多为PPP项目，市场普遍认为垫资风险较高，整体资金到位不足，下半年有望得到改善。

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  华东地区开始出梅，降雨减少即将入伏，市场需求改善有限。7月1日起长三角皖江、苏南、浙北等地熟料价格再次普降20元/吨，周边水泥价格也逐步走低。江苏地区停窑落实较差，目前仅三到四成窑线在停，目前水泥和熟料库存保持在五至六成。价格方面，苏州、南通月初下调水泥价格10~20元/吨。7月1日上海地区同步下调水泥价格，其中高标袋、散和低标分别下调30、40及15~20元/吨左右。上周浙江嘉兴再次下调水泥价格10~20元/吨，杭州、湖州同步走低15~20元/吨。安徽沿江市场需求下滑，芜湖一带地产水泥下调袋装10~15元/吨，目前仍有继续下行压力。环巢湖地区库存有所上升，整体库存55%左右。同时，七月以来合肥巢湖一带继续有查超，目前也没有统一的停窑安排，市场走低后企业仍有调整销售政策和扩展销量的可能。近期江西地区需求疲软，除赣北地区价格明显走低外，赣东北和赣西部分区域也有松动下滑。月初九江和南昌水泥价格普降20元/吨，部分大厂对部分规格下调25~30元/吨，同时增加返利，外围进入水泥同步走低。福建地区需求偏弱，出货不理想，尤其厦门及周边地区停工较多。停窑方面，部分窑线已经开始生产。水泥价格基本稳定，但海螺对沿海地区小幅下调15元/吨。山东周内济南等七个地区结束停窑，水泥企业本有意在6日提涨10元/吨，但市场不理想，未能落实。

  中南地区河南停窑结束后市场销量压力进一步加大，上周豫北新乡率先下调40元/吨，其他区域逐渐跟进，郑州下调20元/吨。进入7月湖北地区下跌势头放缓，但仍有一定的压力。湖南地区短时需求改善不大，海螺对长沙市场下调20元/吨。两广地区需求几无改善，5、6月广西南部地区两轮推涨至今只落实一半左右，同时受强降雨影响，北部河池都安县东北、北部受灾严重，水泥出货受阻，部分价格下调10元/吨，外销贵州同步走低。广东地区依旧降雨不断，但北江、西江水泥高涨，外来水泥减少，加上6-8月有停窑限产措施，区域水泥企业上月中旬开始就有意上调水泥价格，7月6日，粤北、粤西和珠三角地区相继上调42.5及52.5级散泥10元/吨。

  西南地区川渝地区前期需求偏弱，部分地区竞争激烈，销售压力较大，涨价积极性不高，部分企业于6月底发布上调通知，但市场未能执行。7月4日至5日，川渝地区同步上调各规格水泥价格50~60元/吨，四川南部泸州、宜宾地区7日跟进，而渝东北地区竞争激烈未能同步推涨。但市场处于年中淡季，此次调涨落实难度较大。上周云南滇西市场需求销量下滑明显，部分企业出货仅五成左右，加上整体价格较高，市场略有下行压力。部分企业积极推动7、8月淡季停窑计划。受强降雨影响，贵州黔东南地区需求下滑明显，为提升销量，7月3日至4日区域厂家下调水泥价格10~20元/吨。目前贵州市场稳中有跌，但部分企业停窑检修，库存压力较小，市场行情有望逐步稳定。

  表2：上周各地水泥价格变动详情（元/吨）

  数据来源：中国水泥网行情数据中心

  近期各地停窑计划方面，山西6月底和7月底分别计划停窑10天；陕西地区5月20日至7月20日停窑30天；江苏地区于6月24日至7月30日停窑20天；福建地区水泥企业在6月12日至7月11日停窑10天；山东停窑10天~20天；四川地区水泥企业计划7、8月内停产15天，其中7月不少于7天；河北停窑10天；江西定于6月1日-8月20日前全省平均每条窑线停10天；广东6-8月安排每条窑线停窑检修10天；内蒙古安排7月1日至8月31日停窑40天；重庆计划下半年不同区域停窑55~70天。

  表3：各地近期停窑情况

  数据来源：中国水泥网行情数据中心