孔祥忠：水泥新政已定基调 结构调整仍为主题

    2006年是中国水泥工业有着良好开端的一年。国家制定的三个文件确定了“十一五” 期间水泥工业发展的基调；水泥产量稳步增长，行业效益明显改观；新型干法水泥继续高速发展，结构调整成效显著；企业重组并购、区域市场整合力度加大；行业自律形成共识，维护了企业利益和市场稳定；水泥技术、成套装备和工程承包出口业务迅速扩大；以纯低温余热发电为代表的循环经济全面展开。

      2007年的水泥工业将在国家经济稳步增长的基础上，结构调整进一步优化，行业集中度迅速提高，产量和效益稳步增长，循环经济将取得新的成绩。

      一、2006年水泥工业发展特点

      1. 水泥产业新政出台，奠定行业发展基调

      2006年是政府出台有关水泥工业发展文件最多的一年。4月13日，国家发改委、财政部、国土资源部、建设部、商务部、中国人民银行、国家质量监督检验总局、国家环保总局印发了《关于加快水泥工业结构调整的若干意见》；10月17日，国家发改委相继发布了《水泥工业产业发展政策》、《水泥工业发展专项规划》。三份文件是加强水泥工业宏观调控和促进水泥工业结构调整的重要依据，确定了“十一五”期间水泥工业发展的基调。文件明确了今后的发展方向和结构调整的目标，加快了水泥工业结构调整的步伐，有力促进了水泥工业健康、快速发展。

      2. 产量高位稳定增长，经济效益逐步拉升

      2006年固定资产投资显示强劲态势，全国固定资产投资完成额同比增长26.80%。各地经济发展热情高涨，政府投资、民间投资、国外投资旺盛，中部崛起战略的实施，交通、水利等基础设施的建设，城镇化和建设社会主义新农村的需求带动了水泥产量的增长。从4月份开始，水泥月产量连续保持在1亿吨以上，预计全年水泥产量将达到12.4亿吨，增速达到17%左右，仅次于“十五”期间产量增长最高的2003年（见图1）。

      通过市场整合、需求转旺，水泥工业利润大幅回升，今年水泥利润总额有望突破140亿元。全国的利润一半来自华东地区，山东、安徽和江苏是利润的贡献大户；其次是中南地区，主要是河南和湖北；西南地区是云南和四川；华北是河北（见表1、表2）。截止11月份，国有企业扭亏为盈实现利润1.91亿元，仅占全国比重的1.60%；有限责任公司、私营、股份制企业占据了利润较大份额，分别为31.05%、25.92%、23.37%，合计80.35%。

      2006年所有水泥上市企业的业绩都有不俗的表现，尤以安徽海螺和中材国际为优。

      3. 结构调整步伐加快，主导格局渐已形成

      宏观调控已见成效，2006年新型干法水泥产量快速提升，比重将达50%，占领了“半壁江山”。根据中国水泥协会的初步统计：2006年全国新型干法水泥生产线新增77条，新增熟料生产能力8,447.50万吨，占水泥总量比重接近50%（见表3）。结构调整促进了大企业集团的迅速成长，大中型企业的经济效益明显提高，占利润总额的85%，远高于小企业，新增产能优势突显。一部分资源浪费、环境污染和不具备安全生产条件的落后工艺企业被淘汰已成定局，随着地方经济的迅速发展，淘汰速度将加快。

     4. 并购重组风起云涌，集团优势开始显现

      2006年中国建材集团以9.61亿元收购海螺水泥徐州万吨生产线，拉开了国内大企业集团区域市场整合的序幕。以中国建材集团、中材科工集团、北京金隅集团为主的国有大型企业集团，出于尽快做大和取得区域规模优势的目的，以收购的形式，进入兼并重组的热潮之中；海螺、冀东、亚泰、祁连山等水泥集团也是积极参与者。

      外资并购风起云涌。摩根士丹利和IFC投资海螺水泥；拉法基控股四川双马；Holcim控股华新水泥；摩根士丹利收购山水集团股份；海德堡收购辽宁工源水泥、参股冀东水泥；爱尔兰CRH参股亚泰水泥、收购黑龙江小岭水泥；葡萄牙西姆泊Cimpor收购山东榴园水泥；英属维尔金群岛Wealcity公司携手G海螺入股巢东股份……。改革开放以来，水泥工业积极利用外资，取得了很好的成绩。外资进入中国水泥市场，加快了行业整合速度，提升了企业盈利能力。引进外资解决了企业扩张的资金短缺问题；也引进了先进的管理方式，增强了水泥企业在环保、安全、社会责任感等方面的理念。政府正在重视和逐步完善并购的法律法规，健全产业安全和反垄断预警机制，积极促进公平竞争、营造有利于并购方式发展的投资环境。

      5. 出口业务大幅增长，国际竞争力显著增强

      2006年国内以中国材料科工集团和中国建材集团为龙头，大批承接中东和东南亚的水泥工程，带动了中国水泥技术、成套装备、施工业务的出口。不仅如此，出口业务还发展到了东欧、非洲等地区，国内企业在国外投资建厂已启动。中国水泥在国际市场上的竞争力显著增强。明年海外承包工程将陆续投产，如一切顺利的话，我们将有机会挺进欧美市场。但我们注意到，出口国外的国产装备的部分设计水平、加工材质还有待完善和提高。

      截止2006年11月，出口水泥1801.41万吨，熟料1562.31万吨。预计全年水泥和熟料出口量将达到3600万吨。虽然出口总量有所增加，但增速较2005年明显下降（见表4）。

      国家五部委联合发出通知，自9月15日起将水泥出口退税率由13%降至11%，这表明了国家对水泥产品出口的政策导向。早在2005年初，中国水泥协会就在厦门召开了水泥出口企业会议，征询出口企业意见，及时向国家有关部门反映情况并提出建议，得到了政府部门的支持。税率调低两个百分点不会对水泥企业造成太大影响。

      6. 循环经济试点启动  余热发电加CDM

      国务院发布的《关于做好建设节约型社会近期重点工作的通知》，国家发改委启动的《节能中长期专项规划》，以及国家环保总局要求对环境污染加大治理力度等文件，都极大地促进了水泥工业向节能、环保、循环经济的方向发展。吉林亚泰水泥、金隅集团北京水泥厂、内蒙乌兰水泥作为国家首批循环经济试点企业项目已经启动。在水泥厂利用工业废物的工作也逐步展开。部分管理较好的立窑企业为了降低成本进行了节能和环保的改造。

      国家重点支持的水泥回转窑纯低温余热发电已成为热门推广技术。安徽海螺、浙江三狮等大型水泥集团和各地的水泥骨干企业都率先进行纯低温余热发电技术改造，据了解，海螺2006年斥资逾12亿元，从日本川崎重工引进了11条水泥生产线的纯低温余热发电设备，成为国内第一家大规模安装纯低温余热发电设备的水泥企业。 预计，2007年，海螺集团利用低温余热技术的年发电量为7亿千瓦时，2008年将达到12.5亿千瓦时，而其单位发电成本只有0.15元/千瓦时。采用纯低温余热发电加CDM项目既能降低生产成本，有能获得额外收益，水泥行业已有四个CDM项目获得国家批准。

      7. 行业自律形成共识，价格协调规范市场

      北京、新疆、浙江、甘肃、江苏、广东、河北、南京等地都先后召开类似水泥价格协调会议，这些会议大多是由各地水泥协会牵头组织的，这首先说明行业协会的权威在增长、价格协调运行机制逐步形成；同时也说明水泥企业都在做更理性地思考，价格调整是绝大部分企业的共同意愿。2006年水泥价格逐步回升，虽然市场需求是主要的，但在很多地区行业自律，企业规范市场行为也起到了积极的促进作用。

      8. 水泥标准修订完成，低端产品影响重大

      水泥新国标《通用硅酸盐水泥》已经通过了全国水泥标准化委员会的审查，正在报批中，预计于2007年年中实施。新标准主要修订内容是将GB175-1999、GB1344-1999、GB12958-1999三项国家标准合而为一，在技术要求、混合材品种和掺量、合格判定等方面做了较大的变动，特别是在水泥品种划分、混合材种类限定、取消P·O32.5、增加水泥出厂合格证内容等方面做了详细规定。

      标准的制修订工作是国家对行业发展实施调控的手段之一，不仅对产品的生产、质量保证有重要意义，而且对结构调整将有重要影响。取消普通硅酸盐水泥32.5级品种对许多依靠生产该品种水泥享受资源综合利用税收优惠政策的企业产生不利影响，这将弱化部分落后企业的市场竞争能力。

      二、2007年行业趋势分析

      2007年的任务就是要按照中央经济工作会议提出的“又好又快”精神，贯彻落实国家为水泥工业制定的三份纲领性文件，继续结构调整，加快重组步伐，逐步淘汰落后，推动循环经济，提高行业效益。2007年在良好的国民经济环境下，水泥行业将充分享用中国经济增长的盛宴，前景看好。

      1. 投资拉动需求  产量增长趋缓

      据有关部门预测，“十一五”期间，我国GDP将以9.5%～10.0%的速度增长,固定资产投资增长幅度也将有小幅回落。2007年是“十一五”规划实施的关键年，经济发展的速度继续处于高位阶段，但走势平稳趋缓，对水泥仍将有较高的需求，但总体增幅可能下降。区域化和城镇化是未来5年中国的重要发展方向和目标，将成为促进水泥消费增长的主要动力。

      2006年新建的新型干法生产能力会在2007年得到发挥，市场将得到进一步调节。各省市区经济发展的区域特性明显不同，东南沿海一些发达省份今年已出现固定资产投资回落，而北部、中西部地区的一些省区固定资产投资却保持在30%以上、甚至40%以上的旺盛势头，如吉林、安徽、河南等省。国家的宏观调控、固定资产投资的变动、外部资源环境等，这些都会给2007年的水泥市场形势带来变数。

      2. 重组力度加大  淘汰落后加快

      预计2007年企业重组、并购、联合将加快。为落实水泥产业政策和八部委文件的具体措施，由中国水泥协会组织评选推荐的一批国家重点支持水泥企业名单，已报送到国家发改委等有关部委会签审批。名单一旦公布，势必推动国内企业的重组并购。重点水泥企业将会在结构调整、重组兼并、整合市场、稳定价格、增强区域市场调控能力等方面发挥重要作用。同时，外企和外资也看好中国水泥市场，国内水泥市场整合力度会进一步加大。

      2007年水泥工业产业政策和八部委文件中的一系列措施将逐步得到落实。新修订的水泥标准的实施和新一轮水泥生产许可证换发工作的开展，都对落后生产工艺给予严格的禁止和限制，这将对加快淘汰落后，调整产业结构起到极大的推动作用，也给新型干法水泥带来了发展空间。

      3. 如果两税合并  水泥企业受益

      以两税合并为核心的新企业所得税法将要提交2007年全国人大通过。如果内外资企业的名义所得税率统一为25%，意味着目前执行33%所得税率的国内水泥企业实际税负将下降，利润将增加。即便水泥企业业绩没有自然增长，仅凭税收改革就可以带来8%的业绩增长幅度。加之企业整合和一批纯低温余热发电项目的投产所带来的效益，因此预计，2007年水泥企业利润将进一步增长。

      4. 循环经济显效  节能降耗加强

      近两年一大批水泥企业进行了纯低温余热发电技术改造，这些项目将在2007年得到较大程度的发挥。以替代水泥生产原燃料的废物利用研究和生产试验工作将得到国家的支持和行业内的重视。
近700条新型干法水泥生产线，总体能耗水平与国外先进指标尚有差距。为了落实完成国家 “十一五”期间要求降低20%能耗的指标，通过重点调查，标定检测，进行生产线的能效评价工作已很有必要。

      5. 海外项目投产  水泥出口减缓

      2007年是国内承包的一批国外水泥工程相续投产的年份，是中国水泥工程走出去参与国际竞争后显示成绩的一年。与国外大公司打拼国际水泥市场，虽然有些仓促上马，取得经验可贵。为保国外水泥工程质量，国家将会修订出口水泥成套装备目录。

      近两年水泥产品出口形势良好，但人民币连续走高升值；水泥出口退税政策还会相应下调整，直至取消；水泥进口国的需求也在发生变化，这将影响水泥出口的数量。

      三、水泥工业发展应关注的几个问题

      1. 结构调整的工作任务任重道远

      落后工艺的产量还占一半，企业规模小、数量多、较分散、产业集中度低的状况还没有得到根本的扭转。多数落后企业浪费能源、资源以及环境污染的问题还没有得到很好的解决。

      2. 水泥利润的地区性亏损要得到扭转

      长期性的地区性亏损主要是结构问题，落后工艺较多，也有管理问题、市场问题。目前4个亏损省份亏损额近3亿元，如果这几个省利润可以扭转，全国水泥工业的利润总额将会有更大的增长。

      3. 支持水泥工业进行循环经济的政策法规有待建立

      利用水泥回转窑处置工业废物和城市垃圾，在国外有成熟的技术和完善的法规。我国部分水泥企业已成功的开展了这项工作，但政府尚未建立这方面的法规，尤其是在投资上、税收优惠上缺少政策支持力度。

      4. 加强水泥产品、技术、装备出口的管理

      要注重出口水泥和熟料的生产企业的管理，确保水泥出口的质量和维护市场秩序。

      要总结国外水泥工程承包的经验和教训，加强管理协调，注重工程质量，进一步提高国外工程的经济效益。