工程机械行业复苏：挖掘机销量增长，内需回暖，海外布局加速
中国工程机械行业呈现回暖趋势，5月挖掘机国内销量同比增长29.2%，装载机销量同比增长8.36%。政策利好，如设备更新换代补贴，促进了行业复苏。企业加大电动化转型力度，同时积极布局海外市场，如徐工集团和三一重工在海外市场的销售额增长显著。业内预计内需将持续回暖，出口市场也将保持良好态势。
三一重工:业绩增长势头强劲
2009/11/12 00:00
来源：中财网
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三一重工(600031)11日盘中发力后尾盘回落，至收盘上涨1.62%，全日换手率0.81%。公司主要以机械制造为主，是机械类企业的领军龙头，尤其在混凝土机械方面是国内第一品牌，长臂架、大排量泵车位列全球三甲，是行业内最强的混凝土成套设备供应商。公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为1.35元、1.69元和2.02元，对应的动态市盈率为28、23和19倍;当前共有30位分析师跟踪，16位给予"强力买入"评级，13位给予"买入"评级，1位给予"观望"评级，综合评级系数1.50。
公司09年1-9月份实现营业收入127.18亿元，同比增长17.01%，营业收入增长速度进一步加快;实现净利润15.35亿元，同比增长41.72%，增长幅度大幅超出预期;前三个季度，公司实现每股收益为1.03元。其中，三季度实现营业收入52.22亿元，同比增长42.06%，环比增长12.36%，较传统的年度旺季度仍有提高;实现净利润7.43亿元，同比增长177.97%，显示了爆发式的增长;实现每股收益0.50元。
据季报披露，公司08年启动了挖掘机资产注入方案，挖掘机资产和业务将整体注入上市公司，今年9月份收购项目通过证监会审核;同时，公司对挖掘机业绩进行了承诺，确定性较高。目前，公司挖掘机业务发展迅速，成为市场热点;收购完成后，将大幅拓展上市公司发展空间和产品链。
由于今年房地产价格大涨，销售放量，明年地产开发商扩大投资的动力和实力都将更为强劲，混凝土机械明年的销售情况同比仍将有较快增长;同时，公司定向增发方案已获证监会批准，近期有望实施，对明年业绩有明显增厚，国信证券预计公司2010年业绩有望获得30%以上高增长。
兴业证券认为，公司两大支柱产品齐头并进，产品链逐渐完整，随着房地产新开工的复苏，以及基建的持续性，公司的泵车还将维持较高增速。明年更加看好投资的梯度转移，即中西部建设，以及房地产新开工的持续性和出口的复苏，公司依然能保持高速增长。维持"强烈推荐"的投资评级。
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