[水泥价格指数第25周]：雨季供需双双受限，长三角价格普遍回落

  上周全国多地降雨增多，水泥需求和销量整体下滑显著。市场行情仅广西地区逆势上调，华东多地、尤其是长三角地区水泥价格明显回落，中南地区的湖南、广东以及西南川渝等地行情也持续走弱。此外，今年有组织的夏季停窑明显增多，行情走弱幅度有望得到控制。

  上周末全国水泥价格指数收报108.63点，环比下跌0.51%，超过2015年24.8个百分点，超过去年同期31.69个百分点；长江水泥价格指数收报103.18点，环比下跌1.17%，较去年同期上涨32.06个百分点。

  图1：近三个月全国及长江区域价格指数走势

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  分区域来看，东北、华北、西南地区水泥价格指数暂无变动，华东、中南和西北地区水泥价格指数小幅下滑。其中，华东多地水泥价格不同程度下调，水泥价格指数下滑0.93个百分点，成上周最大跌幅。

  表1：六大区域价格指数变化

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  分省市来看，上周仅有广西地区P.O42.5散泥价格有明显的上调，上涨幅度为2.04%。此外，有8个地区的水泥价格出现不同程度下滑，且下滑区域主要集中于华东长三角地区和湖南地区。其中，安徽水泥价格环比下跌2.75%，湖南也有2.72%的跌幅。

  图2：全国31省市上周P.O42.5散装水泥价格环比涨跌幅度（%）

  数据来源：中国水泥网，中国水泥网行情数据中心

  东北地区本周降雨天气较多，尤其辽宁、吉林地区受暴雨影响出货量明显下滑，哈尔滨及周边地区出货也仅有六至七成，行情方面水泥价格基本平稳。辽中自15日开始停窑至月底，其他地区跟停7~10天。

  华北地区受阴雨影响，需求销量略有下滑，水泥价格大稳小动。京津唐行情变动不大，中小企业销售相对灵活，金隅冀东暂无暂无降价情况，部分区域出货量不及民营企业，库存有所上升。冀中南地区需求销量在六至七成左右，价格稳定。同时，河北要求邯郸、邢台、石家庄、保定四市水泥熟料企业，自6月26日0时至7月5日24时停产10天。其他地区仍暂定7月1日-7月10日、8月1日-8月10日各停窑10天。山西南部部分厂家库存高达八至九成，库存压力较大。水泥熟料企业自6月26日至7月5日，停窑10天，7月26日至8月4日，停窑10天，两次共计停窑20天。内蒙古地区出货环比也有所下滑，行情暂无变动。

  西北地区陕西目前仍处于错峰生产期间，水泥价格基本稳定。陕西关中地区除尧柏水泥外，其他主要厂家销量均有所增加。甘肃地区受降雨影响需求销量环比下滑明显，库存增加，目前主导企业以稳价为主。青海地区报价高位运行，大企业出货基本产销平衡。新疆地区项目启动缓慢，需求不达预期，局部库存压力较大，市场行情暂无上涨动力。

  华东地区自长三角熟料价格开始下调后，多地水泥价格也开始松动下滑。江苏整体需求销量下滑，中旬过后，南京江南、镇江、苏锡常地区、中北部扬州、盐城、淮安等地不同品种水泥均有10~30元/吨的降幅。同时，为稳定市场价格，江苏省建材行业协会要求全省水泥企业从2017年6月24日24：00开始停窑，到2017年7月30日24点期间，共计停窑20天(其中包括春节期间45天停窑计划中剩余10天)。受外来水泥价格下跌和需求下滑影响，上海部分水泥走低10元/吨。周内浙江沿海地区水泥价格普遍下调，宁波、温州、台州不同品种水泥分别有15~30元/吨的降幅，浙北杭州地区成交价格也小幅走低5~10元/吨。但7月浙江或将迎来环保检查，同时受矿山石灰石开采受限、企业也有停窑意向等因素影响，区域熟料供给将持续趋紧，水泥价格大幅回落的可能性较小。安徽地区近日熟料库存有所上升，但沿江地区库存处于中位，暂无压力，但省内目前还没有夏季停窑计划。本周淮南各品种水泥、蚌埠地区、马鞍山等地水泥价格均有10~30元/吨的下滑。江西赣东北地区库存高位运行，水泥价格下行压力较大。南昌、九江受梅雨影响需求下滑，出货量减少两至三成，库存上升，两地企业下调袋装水泥20~25元/吨，部分散泥下滑10元/吨。同时，江西地区安排6月1日至8月20日之间全省平均每条窑线停窑10天。福建闽南沿海地区需求持续偏弱，福州部分厂家变相走低10~15元/吨。省内主要企业计划6月12日至7月11日停窑10天，目前三明、龙岩、泉州等地部分企业已经开始执行。山东受高温和阴雨影响需求持续走淡，济宁、日照部分厂家小幅走低10~15元/吨，同时受长三角熟料价格下滑影响，枣庄、济宁部分熟料也有所回落。此外，山东地区自6月26日起停窑10~20天。

  中南地区河南市场水泥企业11日起开始停窑，但目前省内2000t/d以上窑线安阳、南阳、信阳、郑平、洛阳等地仍有十余条窑线还在运转。停窑后12日通知上调水泥、熟料30元/吨，但多数企业涨价意愿不强，水泥价格整体停留在涨前水平。受环保治理、阴雨天气等多重因素影响，湖南娄底、邵阳水泥需求下滑，出货下滑到七成左右，17日主导企业大幅回落水泥价格，熟料价格同步走低，随着为百水泥上市，20~22日再次下调水泥价格，两次降幅达50~80元/吨。21日永州北部下调20~30元/吨，南部有望跟进。同时，长株潭地区散泥下调30元/吨。广西地区水泥价格逆势上调，南宁、崇左、北防钦等地曾于5月底涨价20元/吨，6月21日再次上调散泥20元/吨。广东中旬以来，佛山、惠州、肇庆等地局部市场暗降10~30元/吨。由于6-8月广东台风降雨较多，需求走淡，出货降至七成上下，主导企业有意稳价，6-8月安排每条窑线停窑检修10天。

  西南地区处于年终淡季，整体行情不容乐观，上周川渝地区行业会议达成共识，欲通过停窑稳定价格。受重庆低价水泥冲击，四川内江月中下滑10元/吨。川渝市场各企业计划6-9月停窑，目前四川全省6月份计划停窑7天，7-8月合计停窑15天（7月不低于7天），广安、达州地区按重庆水泥协会限产方案执行，原则上不低于四川省标准。同时川渝地区有意于25日起推涨散装50元/吨（熟料按1.5倍幅度），袋装随后跟调。但依目前市场行情来看，需求偏弱，停窑时间不长，大幅推涨价格恐难实现。受雨季影响，云南水泥市场需求、销量下滑，月中昭通下调袋装30元/吨，红河部分地区也有所回落，文山上旬回落30元/吨。此外，受重点项目影响，大理地区上调水泥价格30元/吨，落实待观察。贵州方面，需求下滑，出货量在七成左右，主导企业有意安排自主淡季停窑限产。水泥价格方面，局部地区零星下调，目前跌势放缓趋稳。

  表2：上周各地水泥价格变动详情（元/吨）

  数据来源：中国水泥网行情数据中心

  近期各地停窑计划明显增多，辽中地区月中15日起已停窑至月底，省内其余地区跟停7-10天左右；山西6月底和7月底分别计划停窑10天；陕西地区5月20日至7月20日停窑30天；江苏地区于6月24日至7月30日停窑20天；福建地区水泥企业在6月12日至7月11日停窑10天；山东停窑10天~20天；湖北上半年未停满50天的熟料生产线开始集中停窑；四川地区水泥企业计划月内停产10天；河北停窑10天；河南从6月11日停至月底；江西定于6月1日-8月20日前全省平均每条窑线停10天；广东6-8月安排每条窑线停窑检修10天；此外，贵州企业也开始安排自主停窑。

  表3：各地近期停窑情况

  数据来源：中国水泥网行情数据中心