[水泥行情综述]4月:下游需求不足,行情震荡走弱!
一、全国与区域行情综述
(一)全国行情:下游需求不足,行情震荡走弱
4月份,市场需求较3月继续恢复,但阴雨天气较多,加之部分地区资金短缺、新开工程项目减少等因素,需求恢复情况不及预期,整体表现疲软;供给方面,多地生产进入正常状态,供应放大,总的来说,4月水泥市场供大于需,水泥库容比持续升高。4月初全国水泥价格指数(CEMPI)为141.27点,月末报收135.73点,环比下跌4.01%,同比下跌19.25%。
从区域来看,六大地区需求恢复不及预期,供需关系偏向宽松。具体来看,华东地区需求恢复偏慢,库存持续累积;东北市场清淡,企业出货不佳;中南地区降雨明显,终端需求有所减弱;华北地区下游施工一般,新订单量成交较少;西南部分地区库位较低,供应稍紧;西北地区工程开工较好,市场需求有所恢复。
图1、2:2023年4月全国水泥价格指数CEMPI、水泥价格指数(CEMPI)K线图
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
成本方面,3月末5500大卡动力煤现货均价为1008元/吨,环比下跌10.48%,同比下跌13.85%。4月份,煤炭消费季节性淡季特征明显,尽管大秦线检修对运量产生一定影响,但港口库存依然偏高,供需宽松下动力煤价格震荡走低。月末吨水泥煤炭成本约98.69元,比3月末下跌11.55元,成本压力减轻。4月末水泥与煤炭成本价格差为253.5元/吨,环比下跌1.23%,水泥-煤炭价差缩小,水泥企业成本转移能力仍不足,生产效益出现一定转弱。
图3:2023年4月水泥价格、煤炭成本及价格差(元/吨)
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(二)区域行情:六大区域悉数尽墨,华东地区领跌
2023年4月,全国整体需求恢复不及预期,加之供应放大,供大于需下水泥价格弱势下行。华东地区下跌5.59%,领跌六大区域;东北地区出货偏低,价格下跌5.1%;中南地区需求疲弱,水泥价格环比下跌3.64%;华北地区需求恢复一般,水泥价格较上月下跌2.59%;西南地区施工走差,水泥价格下跌1.48%;西北地区行情偏稳,水泥价格较3月小幅下跌0.27%。
表1:2023年4月全国及七大区域水泥价格指数变化
数据来源:水泥大数据(<https://data.ccement.com/>)
图4:2023年4月全国及六大区域水泥价格指数走势(单位:点)
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
企业出货不佳,东北延续弱势。东北地区需求仍处起步阶段,企业出货较差。上中旬黑吉地区一些厂家下调水泥价格30-50元/吨,辽宁大连地区下调水泥价格20-30元/吨,下旬局部地区受天气影响,水泥行情略有回落。
需求缓慢回升,市场弱稳运行。上旬市场需求表现不佳,陕西榆林下调水泥价格20-30元/吨,中下旬关中地区多数工程开工情况较好,主要企业出货量相对稳中有升;甘肃陇南地区需求恢复情况相对较好,3日起文县上调水泥价格50元/吨左右;中旬宁夏终端市场乏力,银川地区水泥价格松动下滑10-20元/吨;中下旬新疆局部地区降温及雨雪天气,市场需求恢复受阻,克州地区水泥价格下滑30-40元/吨;青海地区多数重点工程陆续开工,但民用市场较前期仍无明显起色,水泥价格平稳运行。
下游施工一般,华北行情偏弱。京津地区受沙尘暴等极端天气影响,需求恢复有所延缓,北京受外围唐山地区低价水泥冲击,水泥价格较前期松动下滑10/吨左右;月初前后河北石家庄、保定推涨30元/吨左右,实际主流落实幅度在10-15元/吨,25日石家庄地区再次上调水泥价格30元/吨左右,需求表现一般,落实恐难成行;月初山西地区气温短时下滑,水泥需求恢复缓慢,太原、吕梁地区水泥价格下滑10-20元/吨,中下旬两地市场再次松动下浮20-50元/吨不等;内蒙古部分企业错峰延时,水泥价格暂稳。
需求不及预期,华东市场下行。上旬江苏地区受前期持续雨水天气影响,出货量走弱,苏锡常地区松动下调10-20元/吨,需求疲弱,8-11日苏中南多地下调水泥价格10-20元/吨,15-20日苏北地区跟进下调水泥价格20-30元/吨,18日苏锡常地区再次下调水泥价格15-20元/吨,下旬多地水泥价格仍下滑10-30元/吨;月初浙江沿海终端市场需求减弱,宁波地区下调袋装水泥价格20元/吨左右,中旬多地成交价格松动下滑5-10元/吨,下旬再次下调水泥价格15-20元/吨;上海地区受外来水泥价格持续下调影响,企业出货量不高,21日下调高标水泥价格20元/吨左右;安徽地区市场需求一般,加之周边水泥价格下调影响,11日马鞍山下调各品种水泥价格15元/吨左右,16-18日合肥、巢湖、滁州、宣城等地松动下滑10-20元/吨,26-27日沿江地区下调水泥价格10-20元/吨,其中高标价格以20元/吨为主;月初福建地区陆续恢复生产,库存有所走高,福州、龙岩及厦泉漳等地松动下调水泥价格10-20元/吨,中下旬三明地区继续下滑10-20元/吨,福州及闽南厦泉漳等地暗中走低10-20元/吨;山东地区需求偏弱运行,枣庄、临沂、泰安等地月中累计下调水泥价格30-50元/吨,下旬济南、青岛、日照等地松动10-20元/吨;江西地区市场需求低迷,南昌地区水泥价格下调15-20元/吨。
阴雨天气较多,中南市场走弱。雨水天气较多,加之周边及下游市场降价影响,月中湖北多地水泥价格陆续回落20-50元/吨不等;受持续降雨影响,湖南地区项目施工进度放缓, 4月永州、长株潭、常德等地区累计下调水泥价格20-50元/吨,24日起郴州地区上调水泥价格20元/吨,但上调失败;广东地区雨水天气增加,市场需求销量略有下滑,珠三角、粤西地区水泥成交价松动下滑20元/吨;广西地区市场需求销量减弱,贵港、来宾、玉林等地水泥价格松动下滑20元/吨;6-7日河南地区推涨水泥价格20-30元/吨,实际执行较差,受错峰带动,20日和27日两次上调高标水泥价格,幅度均为30元/吨,市场需求表现一般,落实有待继续观望。
市场销量较差,西南震荡回落。重庆市场需求销量一般,上旬主城及渝西地区上调水泥价格30元/吨,落实欠佳,下旬主城、渝东南及渝西地区下调水泥价格10-20元/吨;4月四川一些企业继续错峰生产,加之成本较高,达州、甘孜州 、凉山州、阿坝州地区上调水泥价格20-40元/吨不等,实际落实仍待观察;云南曲靖地区库存高位承压,12日下调水泥价格30元/吨,错峰减产,加之部分重点工程项目支撑,中下旬大理、丽江地区两次上调水泥价格,累计涨幅50-90元/吨,但实际未完全落实;二季度贵州地区企业计划错峰停窑60天,市场供应减少,23-26日起多地上调水泥价格30元/吨,实际落实有待观察;西藏地区天气好转,需求稍有回升,上旬昌都地区上调水泥价格20-30元/吨。
(三)各省4月价格变动分析
2023年4月末,全国P.O42.5散装水泥均价为412.06元/吨,环比下跌4.01%,同比下跌19.25%。本月价格环比上涨的省(市)有5个,6个省(市)持平,20个省(市)价格出现下跌。其中湖南跌幅较大,幅度近9%。
表2:2023年4月各省P.O42.5散装水泥价格变化(元/吨)
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(四)重点异动省份具体变化分析
1.湖南:雨水天气频繁,市场需求偏弱
4月末,湖南P.O42.5散装水泥均价为384.18元/吨,环比下跌8.97%,同比下跌7.46%。
受持续降雨影响,湖南地区项目施工进度放缓,整体市场需求销量下滑。4月上中旬永州、长株潭、常德等地区主导企业陆续下调水泥价格10-20元/吨左右,下旬再次下调水泥价格10-30元/吨不等。24日起郴州地区主导企业通知上调水泥价格20元/吨,但多数企业未执行,此轮涨价基本失败。
图5:近3个月湖南P.O42.5散装水泥价格走势(元/吨)
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2. 湖北:市场需求下滑,销售压力加大
4月末,湖北P.O42.5散装水泥均价为380.76元/吨,环比下跌8.3%,同比下跌19.65%。
上中旬以来雨水天气较多,市场需求下滑,湖北武汉及鄂东地区部分主导企业下调水泥价格10-20元/吨,下旬雨水天气延续,本地企业销售压力较大,武汉、黄石、黄冈、咸宁、孝感、随州、襄阳、宜昌等地区水泥价格陆续回落20-50元/吨不等。
图6:近3个月湖北P.O42.5散装水泥价格走势(元/吨)
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3. 上海:外来水泥冲击,价格下行明显
4月末,上海P.O42.5散装水泥均价为406.36元/吨,环比下跌7.45%,同比下跌22.3%。
上海地区市场需求表现平稳,但受外来水泥价格持续下调影响,企业出货量不高,本地企业销售压力较大。21日起一些主要厂家通知下调高标水泥价格20元/吨左右,整体市场弱势下行。
图7:近3个月上海P.O42.5散装水泥价格走势(元/吨)
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编辑:李坤明
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