1、华润水泥:新“国五条”无碍 毛利率可保
新“国五条”细则出台,3月4日华润水泥亦随板块跌2.2%,收报4.89元。华润水泥执行董事兼首席财务官刘忠国响应指,措施目的只是影响楼价,加上公司目前的房地产占水泥销量的比例仅约20%,故认为新政策对集团影响微。
3月5日,香港经济日报报道:华润水泥表示,预期今年毛利率不会低于去年水平,房地产调控政策对公司影响有限。而券商均指润泥业绩胜预期。
2、天瑞水泥:新“国五条”对企业影响不大
天瑞水泥行政总裁李和平在业绩发布会上称,近期出台的“国五条”政策,主要对与房地产相关度高的水泥企业有影响,但天瑞针对的主要市场区域是河南和辽宁,认为这些区域所受影响相对较少。
3、2013年水泥需求增速将结束连续3年的下滑趋势,出现小幅增长
国务院常务会议新近出台调控楼市的“新国五条”,对房地产行业的投资增速影响尚难预料。但从水泥行业的消费结构看,房地产只占30%左右,其余是基建和农村地区的需求。而今年的铁路、水利、公路等基建投资明显回暖,应可以抵消房地产市场因调控带来的需求放缓。
对于深耕于基建市场的水泥龙头企业,他们的市场需求受到影响更小。但中小企业将会受到一定挤压,因中小企业水泥主要供给房地产市场,约占终端需求的40%,如果未来调控政策导致地产新开工数量明显下降,中小企业将会受到很大抑制。而大型企业水泥供给主要集中在基建项目上,房地产需求约占终端需求的20%左右,即便房地产需求受到部分抑制,大型企业也可以通过品牌、渠道、价格等优势挤占中小企业市场。[全文]
4、新“国五条”强调加快保障房建设
一是要增加普通商品住房及用地。原则上2013年住房用地供应总量应不低于过去5年平均实际供应量。住房供需矛盾突出、房价上涨压力较大的部分热点城市和区域中心城市,以及前两年住房用地供应计划完成率偏低的城市,要进一步增加年度住房用地供应总量,提高其占年度土地供应计划的比例。对中小套型住房套数达到项目开发建设总套数70%以上的普通商品住房建设项目,银行业金融机构要在符合信贷条件的前提下优先支持其开发贷款需求。 二是要加快保障性安居工程规划建设。全面落实2013年城镇保障性安居工程基本建成470万套、新开工630万套的任务。各地区要抓紧把建设任务落实到项目和地块,确保资金尽快到位,尽早开工建设。
总结:保障房建设对水泥的需求量仍然较大,水泥行业不必因此而过于悲观。 |