2024年1~3月全国各省市粗钢产量统计
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宋雷:新冠疫情对钢铁市场和行业的冲击已经恢复
2020/07/15 17:57
来源：唐宋大数据
疫情期间，唐宋大数据宋雷董事长连续发表《从SARS到NCP新冠疫情下的钢铁市场运行特征》、《“硬核”铁矿石的市场、逻辑和江湖》、《疫情形势下的钢铁市场特征与研判》等文章剖析疫情对市场的影响，反响热烈。......
2020年以来,疫情成为影响钢铁市场和行业最主要的因素。疫情期间，唐宋大数据宋雷董事长连续发表《从SARS到NCP新冠疫情下的钢铁市场运行特征》、《“硬核”铁矿石的市场、逻辑和江湖》、《疫情形势下的钢铁市场特征与研判》等文章剖析疫情对市场的影响，反响热烈。时至年中，小编请到宋总，就2020年上半年疫情、钢铁市场和行业的演变，以及未来的走向做专题访问。
1、新冠病毒疫情进入常态化防控的阶段
小编：新冠病毒疫情在2020年成为全球性事件，宋总在2、3月提出“五一”是控制住疫情的重要时间节点。从事后看，2020年5月1日，全国新增确诊病例1例，为1月16日以来最低；28个省份和新疆生产建设兵团连续14天无新增本土确诊病例，5月2日起，全国所有省份应急响应级别均为二级或以下。请教宋总，您是如何做出这样的判断的？
宋雷：新冠病毒疫情是前所未有的挑战，其传染性，传播的范围超过了2003年的SARS。在疫情早期，市场并未引起重视，我们从春节假期前就对疫情进行了跟踪，对重要客户做了风险预警，事实上春节假期后黑色商品出现了集体跌停，现货市场冻结，一些企业做了大量的冬储库存，一次性跌价损失非常大。春节假期后，综合各方面因素，我做了一个算法模型，模型预测新增案例的峰值出现在2月中下旬以后，3月下旬基本实现新增病例全面控制，4月份以后就是巩固胜利成果阶段了。
小编：5月、6月以来，北京出现了疑似输入病毒的局部疫情，全国各地也出现了输入病例，您认为新冠疫情未来将如何演变？
宋雷：海外新冠疫情仍然在持续，国内的防控措施有力，疫情得到了迅速有效地控制，输入病例还会持续，也可能会有局部传播，但是爆发式、冲击式的阶段已经结束了，未来将进入到常态化的防控阶段。
2、2020年钢铁市场和行业是V型的走势，原料端和成品端结构分化
小编：新冠病毒疫情对钢铁市场和行业，造成了巨大的冲击，您在2、3月提出今年的钢铁市场压力主要在4月以前，全年出现一个巨幅的深V走势，请教宋总，对于这个深V走势，深V的底部是如何判断的，这个判断对交易策略有什么样的影响？
宋雷：基于唐宋数据长期积累的一手市场数据，大数据市场预测算法和模型，市场研究经验，我做了几个基本假设：总的需求不会低于2019年；疫情期间钢铁生产和消费双抑制、双降；品种、地区、周期等严重的结构性错配。在此基础上，我们提出2020年市场将是一个深V型的走势。对疫情期间（可扩展到上半年）钢铁市场的运行节奏推演，划分为四个周期：2月份以前为雌伏期间；3月底以前为启动期；4月底以前为恢复期；五一前后，进入爆发期。
事实正是如此，4月中在市场启动前期，我们给重要客户的报告中确认了市场底部，后期将出现的反弹，一些前期做了冬储库存的客户，在这个底部坚持住了，没有砍仓，弥补了前期操作的损失，也有一些客户积极扩大库存，取得了良好的收益。但是，市场上相当多的企业，在这个时间点作了相反的操作。
小编：新冠病毒疫情对于钢材、原料的价格产生不同的影响，比如铁矿石价格非常强，钢材价格是偏弱的，出现这样差异的原因是什么？
宋雷：在钢铁市场的几个品种中，同样是受到疫情的影响，原料端和成品端的机理是不同的。从钢材来说，疫情的冲击压制了市场需求，导致了高库存，利润下滑，生产也受到冲击，但是由于2016年以来供给侧改革的成效，企业应对外部冲击的韧性提高了，市场结构合理了，只是阶段性市场冻结，并未全面崩溃。体现在生产上，并未大幅减产，原料端的需求没有减，而疫情对铁矿石供应的影响，特别是巴西铁矿石的生产和发运的冲击非常大，导致了铁矿石价格飙升。
我们在2、3月预测，3、4月铁矿石现货价格会低至600元/吨一线，5、6月将震荡上行突破700一线。事实上，唐宋铁矿石指数在3、4月间最低到630元/吨一线，5、6月顺利冲破了700元/吨。
3、新冠疫情在2020年下半年对市场的影响减弱
小编：新冠疫情对2020年下半年的钢铁市场和行业是不是会有进一步的影响？
宋雷：疫情进入常态化防控阶段后，新冠疫情对市场的冲击已经恢复，钢铁市场和行业将回归宏观面、供需基本面为主导。从宏观面来看，财政、货币政策宽松局面将会持续。从供需基本面看，相对会弱一些。钢材库存去化并未实现，高库存态势将会持续。长流程和短流程产能置换项目在下半年投产增加，供应存在一定压力。但是，整体上看，宽松的流动性将持续托住钢铁市场价格运行区间。
编辑：何欣然
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