一季度我国煤炭市场形势综述及全年展望

　　一季度，我国煤炭生产保持稳定增长势头，进出口呈现一升一降的趋势，煤炭进口量大幅增长，出口量呈萎缩态势，累计维持净进口格局。由于国际市场原油和煤炭价格双双持续走低，国内多数煤炭消费行业增长未见起色，市场需求持续低迷，煤炭供需总体呈宽松态势，市场煤价持续小幅阴跌。
　　
　　资源稳定增长
　　
　　一季度，我国煤炭资源保持稳定增长的势头，累计新增资源量6.2亿吨，同比增长6.6%。其中，煤炭生产量1~3月份累计生产60160万吨，同比增加3565万吨，增长6.3%。

　　一季度我国实现煤炭净进口621万吨。矿难频发致使国内市场煤炭供应能力有所下降，同时煤、电企业对煤价的预期完全不同，导致采购价格一直没谈拢，部分电力企业转向海外采购煤炭。而来自国际市场的煤炭不仅价格低于国内市场，而且燃烧热值也高于国内的原煤，致使一季度煤炭进口量增多。3月当月煤炭进口572万吨，同比增长37.4%，一季度进口总量达到1359万吨，比去年同期的1126万吨增长20.1%。进口均价为86.4美元/吨，比去年的63.3美元/吨，同比上涨高达36.5%。

　　国际原油及煤价大幅回落，同时国际市场需求下降以及国家限制出口等因素导致出口量萎缩；3月份当月煤炭出口227万吨，同比增加57%，一季度累计共出口煤炭738万吨，比去年同期下降27.6%，少出口281万吨。出口金额却由去年同期的7.6亿美元增至9.4亿美元，增长24%；煤炭出口均价由去年同期的74.6美元/吨提高到127.8美元/吨。

　　一季度我国工业低速增长，工业总产值一季度累计同比增长0.7%。国内电力、钢铁冶炼、建材、化工等耗煤行业的发展稍见起色，但占我国煤炭消费70%左右的火电发展依然低迷，同比仍呈负增长态势。

　　3月份，全国火力发电量2399.4亿度，同比下降4.5%，一季度累计火力发电量6544.5亿度，同比下降6.1%。火力发电量增速放缓，电煤消耗明显减少。同时进入4月份，我国水利发电将开始复苏，从目前情况看，今年长江和黄河流域来水形势十分好，将进一步加剧火电的负增长走势。一季度国内钢材市场持续疲软，市场价格一路下跌，目前国内部分钢厂已开始安排检修限产，3月份冶金行业钢产量完成5308.6万吨，同比增长1.2%，一季度累计生产14472.9万吨，同比增加2.8%。建材行业水泥产量3月份完成12206.7万吨，同比增长10.1%，一季度累计生产28049.2万吨，同比增加12.9%；化肥行业3月份完成产量622.2万吨，同比增长17.4%，一季度累计完成1502.5万吨，同比增加10.6%，高耗能行业本身发展的低迷，直接影响了煤炭市场需求。

　　当前矿难频发导致山西省和内蒙古自治区煤炭产量下降，3月1日起，产煤大省山西更是决定对国有重点煤矿和地方骨干煤矿开展为期一年的安全生产专项整治工作。其省内部分矿井已经停产并进行安全检查。目前，山西煤炭的铁路外运量已经大幅下降20%以上，从而导致秦皇岛港口煤炭库存出现下降。据秦皇岛港统计，到4月初，秦皇岛港务集团共存煤炭354.0万吨，比3月初下降近300万吨，其中：内贸煤炭库存336.5万吨，外贸煤炭库存17.5万吨。
　　
　　价格持续阴跌
　　
　　一季度随着国际金融危机对实体经济的影响进一步显现，以及投资者对全球经济发展前景的担忧加剧，国际能源市场需求持续下滑，国际煤炭市场价格随着原油、天然气、电力价格的下滑而大幅下跌。

　　4月上旬，澳大利亚纽卡斯尔港口动力煤价格为63.24美元/吨，较去年7月的历史高点已下跌130美元/吨，每吨比年初又下降了10美元左右；同期，国内秦皇岛港口发热量为5800大卡/千克的动力煤价格在590元/吨左右，如果不考虑运费等因素，已比同期国际市场价格高出150元/吨左右。

　　国际煤炭市场价格的倒挂，再加上经济危机导致的国内下游需求不见起色，一季度，国内煤炭市场价格持续阴跌。以秦皇岛煤炭价格行情为例，发热量5500大卡/千克和发热量5800大卡/千克以上的山西优混煤和大同优混煤在秦皇岛港的平仓参考价格在2009年4月上旬分别稳定在565元／吨和600元／吨，与1月份吨煤价格相比，每吨下跌了35~40元。

　　据统计，全国流通环节原煤整体价格指数3月份比上月环比下降0.96%，其中烟煤环比下降1%，无烟煤环比下降0.76%。比年初下降4.1%，其中烟煤下降3.9%，无烟煤下降4.9%。一季度，累计比去年同期下跌17%，其中烟煤下跌16.5%，无烟煤下跌19.1%。

　　2009年，从当前国际的经济形势看，金融危机正加速从局部发展到全球，从发达经济体传导到新兴市场经济体，从虚拟经济扩散到实体经济，美国金融危机对各国经济发生的影响和危害作用将越来越清晰。银行业的破产引发股票市场的暴跌，金融、股票资本市场的萧条冷落波及房地产、钢铁、汽车等一系列行业。从国内角度看，在国际金融危机的外部影响下，我国经济下行的风险增大，经济增速下滑已经成为当前一个时期经济运行的主要矛盾。经济发展放缓，支撑行业景气的宏观经济基础恶化，短期内恢复的可能性较小。国内外市场需求减缓，高耗能行业大幅减产，国内房地产、钢铁、化工、火力发电、造船等相关下游行业生产发展未见起色，将直接影响煤炭需求。

　　2008年煤矿安全生产工作取得了明显成效，煤矿事故总量连续两年下降幅度超过20%的基础上，又实现了事故总量明显下降、较大事故明显下降和百万吨死亡率明显下降。2009年，国家将继续加大力度压减小煤矿，力争再压减小煤矿1000处以上，到2010年把全国小煤矿压减控制到1万处以内。继续从宏观面上调控我国煤炭供给总量，产煤大省山西省开展的为期一年的煤矿安全生产专项整治工作，有望在一定程度上影响未来一段时期国内煤炭供给从而促进国内煤价的短期稳定走势，改变目前我国煤炭市场价格低迷的局面。

　　国际能源需求萎缩，国际油价已从2008年7月份创下的每桶147.27美元历史最高纪录下跌了100多美元，目前在50美元左右徘徊。国际煤价处于对国际油价跟涨跟跌的态势，考虑到能源替代效应的问题，如果国际油价维持在这个价格水平，国际煤价将很难回升。今后一段时间，国内天气转暖、北方供暖结束，居民用电处于低谷，雨水增多、水电出力加大会相应减少电煤需求，国家出台的一系列扩内需、保增长的政策措施成效显现需要一个渐进的过程，短期内工业用电难以明显回暖，煤炭需求必将步入季节性淡季。同时产煤大矿和小矿之间很难形成价格联盟，市场媒价很难稳定，小煤矿降价势必会波及到大矿的价格，进而影响整个煤炭市场的价格走向。
　　
　　今年总体供大于求
　　
　　综合考虑，预计2009年国内煤矿产量仍将小幅上涨，达到28.5亿吨，在国家一系列保增长促发展的政策措施影响下，国内煤炭消费需求有望由低迷逐渐回暖，全年国内煤炭消费28亿吨，总体仍维持供大于求的宽松局面。

　　不论从国家政策导向，还是国际经济形势来看，2009年煤炭出口配额将保持不变或继续减少，预计2009年煤炭出口量还将继续下降，煤炭全年出口3500万吨左右。由于当前煤电企业之间关于价格问题争执未果，同时国内煤炭价格和国际煤炭价格出现倒挂，电力企业将继续加大进口煤的采购力度，将促进2009年煤炭进口量的增长，全年进口煤5000万吨左右，呈现净进口格局。国际能源价格走向，煤炭产能过剩的压力，政策成本重压，煤炭增值税改革、资源税征收，等等，都是影响我国煤炭市场价格的不确定因素。预计市场煤价有进一步下跌的可能，谈煤价已见底即将反弹还为时尚早，市场煤价在这一轮下行通道的整理预计要到2009年我国冬季用煤高峰期到来时才有望结束。