柳工：公告计划发行不超过8亿可转债
广西柳工(行情论坛)今日公告计划发行不超过8亿人民币的可转债。详细情况如下：
发行规模：8亿人民币；..发行价：每张可转债面值100元；
存续期限：6年；
年利率：第一年和第二年的利率水平不超过1.2%。第一至第五年的利率总平均水平不超过中国人民银行颁布的五年期贷款基准利率水平的40%，具体由股东会授权董事会根据市场情况确定；
转股期：自可转债发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至到期日止； 财经
转股价格：以过去20个交易日收盘价算术平均价或上一交易日收盘价较高者为基准上浮不超过10%；
本次发行的可转换公司债券向公司股东优先配售，每股配售1元面值的债券；
如果假设08年7月1日8亿人民币可转债以每股37.75元(昨日收盘价)全部转股，公司总股本将扩大4.5%至4.94亿股。募集资金用途。募集资金计划用于：1)其中35,993.6万元用于轮式装载机技改项目；2) 19,418.47万元用于年产能4,430台挖掘机技改项目；3) 3,656.75万元用于路面机械设备项目；4) 6,158.65万元用于另外两个技改项目(热处理及数字化)；5) 9,772.53万元用于收购两个零部件附件公司股权；6) 5,000万元用于建立海外营销网络。
我们的观点。我们认为本次可转债发行将有利于增强公司长期盈利能力。我们预计如果发行可转债进展顺利，大部分上述项目将于2009-2010年完工。我们估计，2010年上述项目合计税前利润贡献约为6亿人民币。
估值。目前公司的股价相当于24.1倍08年市盈率，我们认为该股被低估了。基于08年30倍市盈率，我们将目标价格由46.7人民币小幅上调至46.9人民币。维持对该股优于大市的评级。
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