在于2017/2018财年有限的催化因素下，若海螺的盈利在2017/2018财年趋于正常化，其估值预计将向历史中枢水平靠近。因此在11.0倍2017财年市盈率假设下我们微调海螺水泥的目标价至26.60港元，并且下调投资评级至“中性”。......
预期2017财年5%的水泥销量增长。华东地区的房地产补库存为海螺水泥销量增长的强心剂，同时加速的基建将作为水泥需求的强力支撑。
新增产能对海螺水泥的冲击有限。我们认为只有江西将可能面临价格协同的难题。其他区域至少区域龙头企业对协同持开放态度并且有意愿去做。
供给端限制将作为重要催化剂来支撑2017年不错的水泥价格环境。不同的行政层面的供给端控制措施已经/将要实施，将会促进生产限制措施的有效执行，因而保证一个较为温和的水泥价格环境。
在较高的全国水泥价格背景下我们上调2016财年至2018财年的盈利预测因而海螺预计将在2017财年达到盈利的历史最高点。然而目前的估值看似已经反映了该预期。在于2017/2018财年有限的催化因素下，若海螺的盈利在2017/2018财年趋于正常化，其估值预计将向历史中枢水平靠近。因此在11.0倍2017财年市盈率假设下我们微调海螺水泥的目标价至26.60港元，并且下调投资评级至“中性”。
编辑：刘群
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中铁一局成功建成乌兹别克斯坦最大的海螺水泥生产线，标志着该项目竣工并达到生产标准，这是中铁一局在乌的第一个项目，生产线日产能为6500吨，于2022年7月开工，3月底点火投产，4月底实现全面生产。
淮北矿业成为中国2024年品牌价值500强中唯一的安徽煤炭企业，排名第364位，显示出其在行业中的品牌实力。安徽共有12个品牌入选，奇瑞、海螺水泥等也在列，全省上榜品牌总价值达5867亿元。
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