9月：旺季行情持续走高，南方大范围价格上调

一、全国与区域行情综述

1.1全国行情：旺季市场持续，行情不断走高

  月内，全国水泥市场行情持续上涨。华东江浙皖沪赣相继完成2-3轮价格上调，湖南地区同样大涨三轮，成为月内涨价最大黑马。同时，华东、中南和西南其他多地均出现不同程度价格调涨。此外，京津冀地区也有尝试价格上调，唐山和北京个别大厂更是大涨百元，但落实的可能性较小。

  9月，全国水泥价格指数（CEMPI）月初为108.51点，月末27日为112.37点，月内最高为112.37点，最低为108.51点，当月环比上涨3.89%，与去年同期相比增长26.03%。

  图1.9月水泥价格指数CEMPI图2.水泥价格指数（CEMPI）K线图

  数据来源：中国水泥网指数中心

  成本方面，9月煤炭市场淡季不淡，价格行情持续上扬。月内电厂煤耗平稳，下游采购积极，动力煤供给偏紧，价格持续上扬。以秦皇岛港的大同优混（Q5800K）平仓价为例，8月底价格为640.4元/吨，9月末收报724元/吨，环比上涨83.6元/吨，上行13.05个百分点。虽然煤炭先进产能不断释放，但近期安全监管和环保限产压力仍然较大，部分地区煤炭供给可能会持续偏紧，好在天气转凉，电厂煤耗预计稳中有降，价格上涨趋势有望回稳。

1.2区域行情：南方涨势迅猛，北方相对稳定

  9月份，南方地区涨势明显，三北地区行情相对稳定。华东各地陆续展开2~3轮价格上调，水泥价格指数上涨5.95%。中南各地也是大规模价格上调，特别是湖南涨势显著，区域水泥价格指数走高5.43个百分点。西南川渝大幅调涨，云贵也陆续上调，水泥价格指数上涨2.12%。华北京津冀地区也尝试调涨，但落实有待观察，价格指数小幅上行0.91个百分点。此外，东北和西北地区市场行情平稳，仅局部地区零星波动。

  表1：2017年9月六大区域水泥价格指数变化

  数据来源：中国水泥网指数中心

  图3：近三个月六大区域水泥价格指数走势

  数据来源：中国水泥网指数中心

  东北地区需求稳中偏弱，并无改善迹象。黑龙江、吉林两省需求主要靠重点项目拉动，整体销量稳定在六至七成水平，水泥价格行情平稳。辽宁市场行情偏弱，月内沈阳、辽阳等地出货量仅四至六成上下，整体来看，东北需求乏力，后期水泥价格缺乏继续上涨动力，预计年底前市场仍将以守稳为主。

  华北地区需求稳定，价格行情上涨。8月底河北曾推涨水泥价格30~50元/吨，但据市场反馈，仅局部地区小幅落实15~30元/吨。为提升盈利，9月21日至22日，河北唐山地区一些中小厂家水泥价格通知上调10~20元/吨，金隅冀东更是大涨100元/吨。但今年环保压力较大，水泥生产受限，部分施工受到影响，需求并不旺盛，此番大涨后基本有价无市，落实情况仍待观察。北京在重点项目支撑下，主导企业金隅冀东出货平稳，但地产与外来水泥价格差距仍然较大，月底北京大厂跟进唐山大幅调涨水泥报价。天津地区9月1日起上调全品种水泥30元/吨，但月初全运会在天津召开，市场需求疲软，目前产销双弱，涨价影响并不明显。全运会过后建筑工地解禁恢复，但需求没有明显的集中性释放。山西、内蒙古地区市场稳定，山西地区虽在月初和月底有短期停窑计划，但执行情况并不理想。月内晋南地区受河南涨价带动曾有意上调水泥价格，但最终未能成行。内蒙古近期温度下降，但无明显赶工现象，民用需求转淡，整体行情偏弱。

  华东地区自8月21日长三角熟料价格上调20元/吨后，市场行情开始进入持续上行阶段。8月底9月初，华东江浙皖沪赣陆续完成一轮水泥价格上调，涨幅在20~30元/吨左右。9月13~15日，安徽环巢湖和沿江、浙北、苏南熟料价格再次上调20~30元/吨，水泥价格随后逐步跟进。28日，长三角地区熟料再次上调30元/吨，浙江部分大厂水泥价格同步跟进20~30元/吨。目前江西地区已经完成三轮价格上调，浙江地区于28日也开始推涨第三轮，温州更是在9月内已经连张四次。9月1日，山东济宁、菏泽、临沂、枣庄等多地上调水泥价格30元/吨，其他地区逐渐跟进，随后山东地区主要厂家曾召开相关会议，有意再次调涨。但部分外来水泥冲击山东市场，导致当地价格难以回调。同时，受农忙和砂石供应偏紧的影响，需求并不旺盛，涨价执行情况并不理想。9月5日厦门金砖会议结束，周边工地和搅拌站陆续开工复产，市场需求逐渐回升，加上华东市场行情普遍上调，闽北部分市场价格率先跟进浙江和江西上调。19日福建宁德、福州水泥价格普涨20元/吨，20日闽北市场跟涨20元/吨，21日龙岩、三明同步上调，闽南沿海厦门、泉州、漳州和莆田等地区也于22日跟涨。29日，福州地区再次调涨30元/吨。

  中南地区河南水泥企业曾于于8月23日上调50元/吨，但据市场反馈，需求不足，仅豫北地区企业价格推涨较坚定，落实涨价20~30元/吨左右，部分企业涨后又回落至涨前水平，中南部地区企业基本未能跟涨。9月6日，省内主要企业再次推涨30元/吨，这次上调执行相对较好。涨价后，部分企业出货量也不理想，郑州及周边地区大厂日销量也仅在三四千吨左右。为提升销量，中下旬豫北高标水泥小幅回落20~30元/吨。此外，近期南阳地区受平顶山和湖北外来低价水泥冲击，地产水泥销量和价格均出现回落。8月末，湖南价格开始回暖，长株潭主导企业上调袋装20元/吨、散装50~55元/吨，娄底、邵阳、益阳等地上调20~50元/吨不等。9月10日，长株潭主导企业再次通知大幅上调水泥价格50元/吨，中小厂家跟涨30~40元/吨不等。14-17日南部郴州、永州和衡阳等地跟涨20~40元/吨，部分厂家熟料价格同步上调，25日起区域部分大厂再次上调30元/吨。同时，16-18日常德、娄底、邵阳、怀化、岳阳等地水泥和熟料价格再次普涨20~30元/吨。27日湖南长株潭再次通知上调30元/吨，衡阳因前期价格过低，本次再涨50元/吨。湖北地区需求回升，鄂西宜昌于8月底9月初分别上调散装和袋装水泥价格30元/吨，随后鄂东开始跟进。11日，武汉地区上调散装水泥30元/吨，周边黄石、黄冈、鄂州等地上调30~45元/吨不等。连续台风强降雨影响，8月底9月初，广东湛江、茂名以及珠三角部分地区水泥价格仍有10~20元/吨的下滑。14日起粤北及珠三角各主要厂家上调高标散泥20元/吨，上调全品种袋装及低标散泥10元/吨，熟料价格同步走高10元/吨。受此带动，粤东梅州、揭阳、汕头、汕尾等地于20日跟进上涨高标散泥20元/吨。进入9月后，广西地区天气好转，市场开始逐渐进入传统旺季，为提升盈利，9月10日至12日除桂林外的广西全省水泥和熟料价格普遍上调20~30元/吨。26日除柳州外，其他地区再次上调各品种水泥及熟料价格20元/吨。

  西南地区7月初重庆主城区及渝西水泥价格大涨50元/吨，后经过8月份多次上下波动，实际落实20~30元/吨左右。同时，重庆熟料开始进入川南市场，袋装水泥更是对成都地区形成一定的冲击。9月旺季来临，渝西北及主城区企业安排9月集中完成前期停窑计划，受此影响，12日开始各品种水泥拉涨40~60元/吨，周边川渝交界的南充、遂宁、广安、达州等地主要企业也跟涨40~60元/吨。此次调涨幅度较大，落实仍待观察。月初，需求偏软加之周边广元和重庆大量外来低价水泥冲击，成德绵主导企业陆续通知下调20~25元/吨，后来散泥仍与走弱迹象。而随着环保督查结束，区域需求逐渐恢复，川渝交界地遂宁、南充、广安跟随重庆地区价格上调，18日北部德阳、绵阳、巴中、广元同步上调40~60元/吨。26日起成都一些大厂开始通知大幅上调袋装水泥价格50元/吨，散装水泥价格27日跟进上调30元/吨。8月底云南文山地区雨水减少，部分重点项目陆续开工，需求环比有所上升，加上煤炭价格上涨，主要企业对各品种袋装和42.5级散装上调出厂价格10~30元/吨，昆明地区也陆续通知上调32.5袋、散和42.5袋装水泥30元/吨，同时上调熟料价格40元/吨。此外，滇中楚雄同步上调30元/吨。保山地区竞争加剧，9月初区域价格出现松动，部分大厂对搅拌站42.5级散泥下调20元/吨。保山、德宏地区原计划15日推涨水泥价格30元/吨，但未能落实。28日，昆明地区再次通知上调42.5级散泥30元/吨。贵州高温天气消退，工程需求有所好转，加上黔中南价格调涨带动，8月底毕节地区主要厂家上调水泥价格30元/吨。而遵义地区因外来低价水泥竞争，部分市场走低10~20元/吨。受湖南西部涨价带动，黔东南黎平、锦屏、天柱等地上调水泥10元/吨，怀化对销该区域水泥价格上调20元/吨。

  西北地区陕西地区月初大厂仍有大厂停窑限产，中旬过后需求回升，各企业窑线基本恢复正常生产，扩大库存以防止冬季错峰后供应不足。目前主要企业出货在七成左右，价格行情稳定。月初甘肃中部兰州和周边地区停窑陆续结束，整体库存压力有所缓解，陇南地区水泥价格出现上调迹象。月末兰州和周边企业出货量维持在七到八成水平，南部平凉、陇南等地受一些重点项目支撑，出货量相对较好，能达到九成的水平。青海地区受环保影响较大，部分搅拌站停产整顿，市场需求有所下滑，但由于原材料价格的上涨，9月中旬过后青海地区报价陆续上涨20元/吨左右。9月宁夏市场需求一般，市场行情平淡。月初新疆喀什、阿克苏地区部分重点项目需求增长，水泥企业开始报涨20~30元/吨。此外，环保影响下煤矿开采受限，企业成本增加，8月以来区域多地大厂水泥价格开始回调。目前阿克苏、喀什、霸州等地需求较好，主导企业价格调涨至390~400元/吨。但南北疆差距较大，北疆乌鲁木齐及周边仍保持在300元/吨左右。[Page]

二、各省行情走势

2.1各省9月价格变动分析

  2017年9月份，全国市场行情上行趋势明显，全国有20个省市自治区的P.O42.5散装水泥价格环比上涨。其中，湖南地区涨势最为显著，环比上涨幅度达20%，江西地区三轮上调，整体幅度也达到了14.48%的水平。华东各省可谓全线上调，中南河南、两湖和两广也不同程度大幅上调水泥价格，西南重庆也大幅调涨。此外，东北部分地区水泥价格修正性下调，但东北区域市场行情暂稳。

  表2：2017年9月各省P.O42.5散装水泥价格变化（元/吨）

  数据来源：中国水泥网行情数据中心，中国水泥研究院

2.2重点异动省份具体变化分析

2.2.1湖南

  前两个月，湖南地区水泥市场价格竞争激烈，水泥价格大幅下滑，8月底市场行情开始大幅回调。长株潭主导企业率先上调袋装20元/吨、散装50~55元/吨，9月10日，长株潭主导企业再次通知大幅上调水泥价格50元/吨，中小厂家跟涨30~40元/吨不等。27日长株潭再次通知上调30元/吨。同时，湖南其他地区也多次不同程度跟涨。

  图4：近3个月湖南P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

2.2.2江西

  8月底9月初，江西水泥价格开始复价上调，各地相继完成第一轮水泥价格上调，涨幅在20元/吨左右。9月8日赣东北地区再次上调各品种水泥20元/吨，13日赣北和赣西等地跟进上涨30元/吨，江西市场完成第二轮上调。24日左右第三轮上调开始，主导企业对赣北、赣西北和赣西地区再次调涨低标20元/吨、高标30元/吨。

  图5：近3个月江西P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

2.2.3广西

  进入9月后，广西地区天气好转，市场开始逐渐进入传统旺季。为提升盈利，9月10日至12日，除桂林外的其他地区水泥和熟料价格普遍上调20~30元/吨，26日，除柳州外，其他地区再次上调各品种水泥及熟料价格20元/吨。

  图6：近3个月广西P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

2.2.4福建

  9月初厦门金砖会议结束，周边工地和搅拌站陆续开工复产，市场需求逐渐回升，加上华东市场行情普遍上调，闽北部分市场价格率先跟进浙江和江西上调。19日福建宁德、福州水泥价格普涨20元/吨，20日闽北市场跟涨20元/吨，21日龙岩、三明同步上调，闽南沿海厦门、泉州、漳州和莆田等地区也于22日跟涨。29日，福州地区再次调涨30元/吨。

  图7：近3个月福建P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院

2.2.5长三角

  8月21日长三角熟料价格上调20元/吨，8月底9月初，江浙皖沪陆续完成一轮水泥价格上调，涨幅在20~30元/吨左右。9月13~15日，安徽环巢湖和沿江、浙北、苏南熟料价格再次上调20~30元/吨，水泥价格随后逐步跟进。28日，长三角地区熟料再次上调30元/吨，浙江部分大厂水泥价格同步跟进20~30元/吨。

  图8：近3个月长三角各省市P.O42.5散装水泥价格走势（元/吨）

  资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院