[水泥价格指数第21周]：整体行情趋稳，局部市场开始走弱

  上周全国范围内市场行情持续稳定，局部地区有走弱表现。上周三北地区市场几无变化，华东安徽、江苏等局部区域市场价格小幅下滑，中南、西南地区持续走弱，虽有河南、四川努力推涨，但涨价落实难度较高，有待进一步观察。夏季市场相对淡季即将来临，各地企业基本以稳价为主。

  上周末全国水泥价格指数收报110.21点，环比下跌0.24%，超过2015年22.35个百分点，超过去年同期32.02个百分点；长江水泥价格指数收报106.01点，环比下跌0.14%，较去年同期上涨27.92个百分点。

  图1：近三个月全国及长江区域价格指数走势

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  分区域来看，除东北和西北地区几无变动之外，其他四个区域水泥价格整体行情均有不同程度下滑。其中，中南地区整体行情仍处于下行通道上，水泥价格指数环比下滑0.93%。同比去年来看，各区域水泥市场行情好转明显，水泥价格指数大幅同比增长，华北地区更是达到接近于50%的同比涨幅。

  表1：六大区域价格指数变化

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  分省市来看，上周仅有河南和湖北P.O42.5级散装水泥价格有所上调，但上调幅度较小，且河南价格落实有待观察。此外有6个省市自治区水泥价格出现环比下跌，广东珠三角市场行情持续回落，P.O42.5散装水泥价格环比下滑2.3个百分点。其他地区水泥市场行情基本稳定。

  图2：全国31省市上周P.O42.5散装水泥价格环比涨跌幅度（%）

  数据来源：中国水泥网，中国水泥网行情数据中心

  东北地区需求环比小幅增长，但受前期涨价和预售的影响，销量并未明显改善。水泥价格多次上调后高位平稳运行，而由于各厂前期涨价落实不一，主导企业和中小厂家之间差价较为明显。此外，部分大厂仍在继续落实5月停窑限产任务。“

  华北地区在“一带一路峰会论坛”结束后，需求略有回升，市场行情总体平稳。5月下旬北京及周边地区工地和搅拌站陆续开工，但受主导企业前期连翻涨价影响，销量情况不佳。天津和河北地区水泥价格在停窑前后也未有实质性的上调，开窑后冀南邢台、邯郸等地熟料库存略显紧张，水泥挂牌价较高。山西、内蒙局部虽也有推涨意愿，但基本未能落实。晋北大同、忻州及朔州主要厂家本计划在中旬停窑期间推涨水泥价格30~50元/吨，但需求不足且企业意见不统一，涨价未成功。同样，呼和浩特和乌兰察布等食材价格也未能落实上调。

  西北地区整体需求环比小幅增长，市场行情平稳。陕西地区近期销量小幅增长一成左右，加上主导企业已经开始安排自主停窑事宜，水泥价格有望上调。甘肃部分工程施工加快，散泥需求上升，但房地产和农村道路硬化等水泥需求同比下跌两到三成。兰州及周边地区企业陆续开展降价促销活动，市场行情小幅下行。宁夏和青海地区相比去年市场需求和销量基本稳定，虽然宁夏地区前期涨价落实效果不理想，但水泥整体价格同比已有明显的增长。新疆地区重点项目和固定投资项目逐步推进，整体需求仍在上行。低标水泥市场流通明显减少，预计六月能够彻底退出市场。水泥价格零星波动，而由于成本较高，南疆地区水泥价格普遍高于北疆地区。

  华东地区即将进入6月，受夏季农忙、中高考及雨季等影响，市场需求逐渐进入年中相对淡季。经过前期连续上调，江苏水泥价格已处于相对高位，近期受外来水泥影响，发货了有所降低。泰州、盐城和淮安等地水泥价格小幅松动下滑，但区域内达成主流挂牌价仍比较高。受浙北地区熟料价格上涨带动，27日浙江金华、建德、衢州、丽水及沿海绍兴、台州等主要厂家陆续小幅上调各品种水泥价格，浙北地区有望跟进。但市场小淡季即将来临，落实情况有待观察。25日安徽苏州P.O42.5级散泥、淮北和亳州P.C32.5R袋装价格不同程度小幅下滑，淡季临近，皖北其他地区跟进下调的预期较大。近期福建沿海地区受环保检查影响，工地施工受限，砂石供应紧张且搅拌站需求下滑明显。福州地区水泥价格暗降10~15元/吨。而厦门9月即将召开金砖五国会议，5月以来厦门及周边地区市场需求已明显下滑，预计会议结束前需求难以恢复，但厦门及周边地区暂无价格下跌情况。而闽南地区部分企业库存较高，部分企业低价抢占搅拌站市场情况屡有发生，造成闽南地区水泥价格有一定的下行压力。5月中旬江西多地上调各品种水泥价格，21日赣东北地区跟进上涨20元/吨。山东淄博地区发货稳定，开窑初期熟料库存相对紧张，部分厂家水泥价格略有小幅上调。

  中南地区部分区域水泥价格略有回落，但整体行情平稳。河南企业22日召开行业会议总结第一阶段夏季停窑，并安排第二阶段停窑协调工作，第二阶段河南计划6月6日起统一停窑20天。5月24日全省熟料和P.O42.5水泥价格上调20~30元/吨，并有意在6月停窑后再次推涨30元/吨。但近期河南市场水泥价格反复涨跌，落实情况待观察。湖南衡阳地区分别于5月初和中旬两次上调袋装水泥价格，累计涨幅达50元/吨左右，散装水泥也于月中上调30元/吨。南部郴州于5月上旬复价小幅上调水泥价格，但市场竞争激烈，涨价基本失败。整体来看湖南地区部分工地施工受环保检查影响受限，砂石等原材料价格持续上调，需求趋弱，再次上调价格难度较大。湖北鄂东黄石受阴雨天气影响市场需求略有下滑，5月中旬再次下调袋装水泥价格。24日前后鄂西荆州、宜昌等地也对袋装水泥有10~20元/吨的下调。此外，湖北鄂西片区计划一季度未完成50天停窑任务的厂家于二季度继续执行。广东珠三角地区持续降雨，部分地区市场需求下滑，16-18日珠海、惠州水泥企业纷纷小幅下调水泥价格，22日珠三角地区部分厂家再次下调5元/吨。此外，广州、江门、肇庆、佛山等地5月上旬也有10~15元的回落。广西南宁、崇左、北海、防城港、钦州等地主要企业于27日通知上调散装水泥价格20元/吨，落实有待观察。百色地区需求低迷，但厂家库存保持在六七成左右，价格行情稳定。

  西南地区四川成都及周边袋装水泥复价上调，25日成都地区部分厂家上调袋装水泥20元/吨，26日雅安地区上调袋装20元/吨，散装10元/吨，熟料价格按袋装水泥1.5倍复价，对发往甘孜州区域袋装水泥大幅上调50元/吨，落实情况有待观察。重庆地区市场竞争激烈，水泥价格继续松动下滑。云南大理地区重点工程开工较多，民用市场需求较少，自3月多次上调价格以来，大理和丽江市场对袋装水泥价格已有20元/吨的回落。贵州地区受环保督查影响仍在持续，水泥需求和销量下滑，库存高位运行。

  表2：上周各地水泥价格变动详情（元/吨）

  数据来源：中国水泥网行情数据中心

  近期停窑方面，东北三省5月停窑15天，目前仍有部分窑线在停；京津冀晋豫鲁停窑至20日后陆续开窑，河南计划6月6日开始再次停窑20天；陕西地区水泥企业在5月20日至7月20日自主停窑30天，主要大厂已经开始安排自主停窑。湖北地区确定全年停窑90天以上，其中一季度至少50天，未完成的厂家需要在二季度补齐；受江苏发展大会影响，南京地区水泥企业在5月17日至22日期间停窑。

  表3：各地5月停窑情况

  数据来源：中国水泥网行情数据中心