被雾霾笼罩的中国经济该何去何从？

  一、一个城市的道歉与样本

  在11月8日对河北省487名责任人实施问责，其中5人被追究刑责后，上周四（2016年11月17日），河北省石家庄市下发并实施了“史上最严防污染方案”。

  方案规定，自2016年11月17日起至年底前：

  1.对火电企业实行“以热定电”，最大限度减少火电企业发电量；

  2.全市所有钢铁、水泥、焦化、铸造、玻璃、陶瓷、钙镁行业全部停产；

  3.对全市制药、化工、包装印刷、家具等行业实行清单式管理，原则上所有挥发性有机物生产工序全部停产。

  4.非承担居民集中供暖任务的20蒸吨及以下燃煤工业锅炉、燃煤茶浴炉及花房、苗圃、蔬菜大棚、畜牧生产设施等未采用清洁燃料的燃煤设施一律停止使用。

  5.未经市政府批准，主城区及县城建成区一律禁止建筑物拆除、道路开挖、混凝土搅拌及土石方、喷涂、焊接、切割等施工作业；

  6.全市所有露天矿山、采砂、石材加工、砂石料加工等行业全部停工停产；

  7.继保定、衡水实行机动车单双号限行后，采取机动车单双号限行；

  ……

  脑补一下以上场景，我们不难得出结论：石家庄这个城市暂时停止了几乎所有的经济活动。为此，市政府以公开信方式“向广大市民表示深深的歉意”。

  这到底算壮士断腕的长远救赎，还是明知不可而为之，于事无补的面子工程？

  但无论是哪一种，都深刻揭示了这座城市进退两难的尴尬与无奈：要消除雾霾，那就得以损害经济增长为代价。

  这就如同经济学家王福重在今年初参加广东卫视《财经郎眼》节目里谈到华北雾霾时说的（他的这些大实话，几乎引起了全河北人的反弹与讨伐）：

  1.工业生产是雾霾的第一大来源，河北正在工业化前期这个阶段，它主要的工业形态就是钢铁、水泥，“这些东西可以排出大量的雾霾，如果想让北京消灭雾霾，河北省的工业生产就要停顿。但是，河北省工业生产一旦停顿下来，以河北人现在的发展水平和人力资本的水平，那他去搞什么呢？”

  2.“两种选择。第一种，空气特别干净，但是饿得两眼发昏，另外一种就是吃饱了撑得，但是空气脏了，他肯定是要后一种。北京……你想呼吸没有雾霾的新鲜空气（的权利）并不高于我们河北省要发展生产、要排放雾霾的这种权利。”

  3.”再说一次，京津冀地区的雾霾，将持续几十年，急也没用……如果用非常手段治理，会把污染留给后代，因为污染只是生产的投入品，你不投入，后代就得投入。这既是我们的幸运也是不幸，时代的局限。”

  事实上，石家庄，乃至河北，其实只是整个中国、中国经济的一个缩影：我们发展经济是为了更美好的生活与未来，但美好的生活与未来，在我们发展经济的过程中又貌似被我们自己一点一点埋葬。

  这是一个悖论，更是一个绝妙的讽刺：我们曾经对过去的经济成引以为傲，但至少在今天，在中国经济突然失重，老经济穷途末路，新经济不见踪影，找不到任何抓手，结构转型暂时看不到任何前景的当下，可能多数人都不会再那么理直气壮肯定过去的“经济奇迹”了。

  这就像现在浓雾中痛苦摸索出路的石家庄与河北：生产线总不能停一辈子？

  要吃饭啊！

  二、雾霾中的中国

  自11月以来，京津冀区域就陷入了例行的，一年一度的深深的“霾伤”。

  不少网友纷纷调侃道“瞎的太突然了”、“XX大楼又被发射了”、“拍个自拍都自带虚化效果”。“在北京的人肺里差不多都有一块板砖。岁数大的可能有5块板砖。”

  一年一度的机拍雾霾图也在上周重现江湖，北京上周出现中度到重度霾，大部分地区能见度在100~300米，局地能见度不足100米，首都机场国内进出港航班大面积取消。

  国泰航空CX312航班在北京降落三次失败后，最终又飞回了香港。

  俄航SU200从莫斯科飞北京的航班，在半夜12点于内蒙古上空足足转了八圈半，终于等来了北京的大风，将雾霾吹散之后于2点09分成功降落首都机场。

  尽管对于雾霾这件事，网民们充分调动幽默细胞，各种调侃戏谑，但是现实仍然充满了无奈：中国经过30年的努力，终于成为世界第二大经济体，但与此对应的是：

  1.中国最大的500座城市中，只有不到1%达到了世界卫生组织推荐的空气质量标准。

  2.世界上污染最严重的10个城市，有7个在中国。

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  据《迈向环境可持续的未来——中国国家环境分析》报告测算，中国空气污染，仅引致的疾病成本，估算就占GDP的1.2%，年经济损失超过8000亿元。

  如果考虑环境污染导致的其他更多的隐形成本，我们所谓的“经济奇迹”，或许只是一场今朝有酒今朝醉的透支式狂欢，狂欢后，甚至等不及由我们的后辈来承担和收拾残局，我们自己这辈就已经无法支撑了。

  这是一个模仿欧美先污染，再治理的经济发展“必然规律”？还是我们自欺欺人的寅吃卯粮？我们不得而知，因为我们并不知道，我们还有没有欧美那种放弃污染型模式，发展高附加值的高科技，由新崛起的第三世界买单的幸运？

  但至少，我们非常清楚：除非有人为我们这种“污染式”发展经济的模式买单，否则目前这种模式一定难以为继，甚至万劫不复。

  谁会为我们买单？谁能为我们买单？

  三、雾霾中的中国经济

  如果污染模式能让经济增长持续，能一直在大道上狂奔，那污染也未必是一个很坏的选项。

  问题在于：身处雾霾的中国，经济也在“雾霾”之下，何去何从，无人知晓。

  2008年的金融危机，结束了中国长达数年的高速增长，2008年底推出的“四万亿”财政刺激只起到了麻醉剂的作用，在其刺激效应逐渐丧失后，中国的GDP增速便义无反顾地从2011年2季度的高点20%下滑至今年三季度的6.7%。

  如果去掉基建和虚拟行业（金融+房地产）的影响，实际GDP增速更是只有可怜的3.6%。因为名义GDP增速中有近一半都是这三者的贡献，而这三者几乎都是由信贷推动。国内的经济增速不仅仅显著下滑，目前已经很可怜的6.7%的GDP增速中泡沫还多多。

  钢铁、水泥、煤炭等高耗能、重污染产业，以及严重依赖这些的基建、房地产等，作为经济发展的第一驾马车，也是头号的环境污染来源之一。

  煤炭使用占到了我国一次能源消费的近70%，而煤炭燃烧往往会产生大量的SO2、Nox以及烟粉尘等污染物质。根据2012年数据，煤炭直接燃烧造成的二氧化硫、氮氧化合物和烟粉尘排放量分别占到了全国排放总量的79%、57%和44%。所以，中国的能源结构中过分依赖煤炭导致的环境污染过于严重，雾霾问题频发且愈演愈烈。

  但就算是这驾马车，在2016年剩下的日子里和2017年接下来的年头也明显跑不动了。

  自政府推出新的限购措施并收紧抵押贷款规定后，北京10月住宅销售量同比大跌41%，上海降18%。较小的城市的成交量下降了50%。开发商和住房所有人在降低价格方面行动缓慢，与此同时潜在购房者因房价高于预期，或希望有折扣出现而推迟购房。房地产是一个比股市还要放大预期的市场，一旦行业到顶的预期形成，量价齐跌会比股市更凶猛——这对严重失速的中国经济，绝不是好消息。

  曾经让中国经济创下连年辉煌的外贸，是中国经济的第二架马车。但是，这驾马车自去年“8.11”汇改以来，人民币累计已贬值9.4%的代价下（这等于中国出口商品打了九折）仍然丝毫不见起色。

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(11月23日离岸人民币兑美元快速跌破6.9大关，收报6.934）

  10月进出口增速不及预期，季调后的出口和进口同比增速分别为-6.3%和-1.2%，外需表现十分疲软。

  中国经济如今就处在“前无去处，后无退路”的雾霾摸索中。以“两高一低”（高耗能、高污染、低人工成本）为特征的传统老经济，明显已经无法做指望。经济能不能转型成功我们不知道，但在污染成本急速上升与人口结构迅速老化的背景下，我们能确定的是：高耗能、高污染的传统经济模式，肯定是来日无多了。

  事实上，我们的经济结构与模式造就了雾霾，但雾霾已反过来开始严重拖累经济。从GDP、CPI和财政赤字等宏观经济数据，到能源、钢铁、房地产、农业等代表着经济神经血管的产业经济，再到天然气、水资源价格等财税政策变革，雾霾正悄无声息地深入中国经济脉络。

  据亚洲开发银行与清华大学发布的《中华人民共和国国家环境分析》报告称，中国空气污染每年造成的经济损失，基于支付意愿估算高达GDP的3.8%。

  这种损失还是较为直接和显性的，如果要真正治理雾霾，这一环境问题对经济的负面拖累将更为严重。市场最乐观的预测是，以雾霾为代表的环境治理会导致未来GDP增速每年至少降低0.5个百分点以上。

  从这个角度而言，目前股市狂炒航运、集装箱、有色、煤炭等大宗，与中国“污染型”经济模式如出一辙：一场注定没有未来的短暂狂欢而已。在中国生产了全球近一半的煤炭（47.66%），一半以上（50.41%）的钢铁、接近6成（57%）的水泥的情况下，没有人会相信这些玩意还有明天。

  四、会有人替中国的经济转型买单吗？

  雾霾产生的真正原因是中国的经济结构。

  这也是所有人都知道，但所有人都不知道怎么做的“斯芬克斯难题”——未来5年，做好了，我们是欧美。做不好，我们就是拉美。

  去年中国经济第三产业比重达到了50.5%，这是第一次超过50%，但相较发达国家如美国80%的比重仍然非常低。而三大产业中，工业是污染最为严重的，尤其以钢铁、煤炭等行业为首，我国的钢铁和煤炭行业又恰恰是产能严重过剩的行业，雾霾问题产生几乎无法回避。

  这个现象，现在的发达国家在早期的时候也经历过类似问题，但中国为代表的第三世界的崛起，为它们的“放纵”买了单，保证了它们经济的平滑过渡与再创辉煌。

  很明显，放眼世界格局，几乎可以确定的是，我们不会有欧美那样的幸运。传统经济体量与既得利益的积重难返，官僚结构的僵化与保守，人口结构的迅速老化，世界经济结构的加速更新，可能令我们的选项只能是走一步看一步，自力更生，自我消化。

  这意味着，我们的国家GDP、社会与个人财富增长曲线，不会有欧美的那种平滑，而极可能出现明显的、相对大幅度的回撤。

  直到我们在雾霾中幸运地摸索到一条出路，真正完成了经济转型为止。

  换句话说，相信我们的经济会是“L”型，大概率是一厢情愿。即使是“L”型，也不会是一个“L”，而应该是多个连接的“L”。

  这意味着如下事项：

  1.没有任何证据能证明，我们的经济转型一定能成功；

  2.我们的经济奇迹未必会戛然而止，从此“泯然众人”，但除非特别幸运，我们想再次拥有上世纪的“奇迹”，很难；

  3.这轮经济调整，大概率不是经济内生周期的自然调整，而是一次也许不能推倒，但必须重来的生死攸关的大考；

  4.这个经济冬天，可能会比多数人想象的长，和冷；

  5.经济下滑、资本外流、货币贬值，会在一个时期内持续，甚至可能加速；

  6.投资上，保守会是最可取和赞赏的态度。

  但无论如何，中国经济具备巨大的弹性，我们的体制红利仍有巨大释放空间。我们还是祝福我们的经济最终能走出雾霾，即使这看起来会很艰难，很吃力。