[原创]拉法基水泥全球版图:北美与欧洲篇
1833年,拉法基成立于法国南部的阿尔代什省,经过180多年的发展今天已成为遍布61个国家、员工超6万人的世界建材巨头,其水泥、骨料、混凝土业务均居世界首位,其中水泥业务是拉法基的核心业务,占集团总收入的65%以上。研究拉法基水泥业务的发展历程、海外发展轨迹及并购经验,对于国内正在或欲将走出国门拓展水泥业务的企业有重要意义,笔者将按照北美&欧洲、拉丁美洲&非洲&亚洲及大型并购案例解析分篇展开,以供业内参考。本篇为北美&欧洲篇。
一、战后重生:马歇尔计划
拉法基集团的总部位于法国巴黎,其发展历程可追溯到1833年的一家小型石灰厂(Le Teil厂),时Claude Joseph Auguste de PAVIN de LAFARGE(克劳德·约瑟夫·奥古斯特·帕文·德·拉法基)定期从位于法国南部罗讷-阿尔卑斯大区阿尔代什省Mont Saint-Victor的采石场开采石灰石生产石灰,该采石场石灰石质地优良且可通过罗纳河(Rh?ne River)便捷运输。1839年,Le Teil厂仅有2条5米高的立窑,石灰年产能3000吨。1848年,克劳德的两个儿子Léon Joseph Gabriel de PAVIN de LAFARGE和Edouard de PAVIN de LAFARGE以这家石灰厂为基础成立了家族企业Lafarge Frères。1848~1860年间,拉法基不断壮大,于1864年获得首个国际大合同--苏伊士运河20万吨水硬石灰项目,由此奠定了未来发展的坚实基础。
十九世纪后半年,拉法基获得快速发展,到1914年其水泥年销量已经达到80万吨,同时成为世界最大的石灰生产商。然而,随后的第一次世界大战使得公司生产受阻,水泥销量下滑到不足40万吨,直到1920年以后才得以恢复,于此同时公司也开始采用现代组织结构,1923年于巴黎证券交易所上市,此外还开始研发新的水泥产品(特别是波特兰水泥)。1930年代,水泥需求下滑,拉法基在法国通过并购成为最大的水泥生产商之一。二战时期,拉法基被军队占领,1944年,法国解放,拉法基被扣押,在1948年返还时财务上已入不敷出。
1947年7月,马歇尔计划(战后欧洲经济复苏计划)启动,在法国的部分则是莫内计划,涉及巨大的建筑项目,这使得法国混凝土及水泥需求快速增加,拉法基水泥产量也由此突飞猛进,从二战后的100万吨迅速突破400万吨。
图1:马歇尔计划令拉法基水泥产量急剧增长
资料来源:Dubois, Léon (1988), Lafarge Coppée : 150 ans d’industrie : Une mémoire pour demain, Pierre Belfond, Paris, p. 85.
………………
会员单位:请登录继续阅读!
非会员单位:请进入中国水泥网网上商城公共资源库购买继续阅读!
在上世纪六十年代末七十年代初,法国水泥行业进入重组整合期,拉法基参与整合市场。1970年,拉法基在法国的水泥产量达到712.5万吨,占据24.1%的市场份额,然而到1974年,这一比例上升至32.5%,与法国第一大水泥企业Francaisciments一共占据66.7%的市场份额(1970年这一比例为47.1%,四年来提高了19.6个百分点)。1974年,法国水泥产量达到峰值3247万吨,到1980~1981年水泥产能利用率也达到峰值,随后的1983~1986年间,水泥行业进入第二次重组整合期,拉法基成为法国第一大水泥生产商,在国内关闭效率低下的生产单元、多元化产品线,同时向海外市场并购扩张。在1982~1990年间,拉法基的水泥产量和市场份额保持稳定,国内扩张基本停止,1990年的水泥产量为983.6万吨,仅较1982年增加1.2万吨,而市场份额则提高了1.1个百分点至36.4%。
近几年,法国的水泥产量维持在1800万吨左右,较1974年几乎腰斩,2014年国内水泥需求创50年新低,为1820万吨。
截至2014年底,拉法基在法国共有9家水泥厂,水泥总产能达1060万吨,市场份额持续稳定在34%左右。从拉法基在法国的发展来看,马歇尔计划是拉法基获得重生的机遇,而两次市场整合则奠定了其在法国水泥市场不可动摇的地位。在法国水泥市场历次的整合中,拉法基一次次参与其中,由并购成为最大的水泥生产商之一,由并购扩大市场份额,再由并购成为法国最大的水泥生产商。在国内水泥市场需求下滑的背景下,拉法基则开始全面布局海外谋取新的增长。
二、跨国发展:北美与欧洲
2.1北美
1956年以前,拉法基水泥业务主要集中于法国。1956年,拉法基将水泥业务向北美拓展成立Lafarge Cement North America (LCNA),第一家水泥厂位于加拿大西部的Richmond,这对拉法基来说无疑是一次大胆的投资行动,这是首次跨大洲发展。通过此次投资,拉法基奠定了在北美发展的基础。1958、1967年Richmond水泥厂两条湿法窑陆续投产,水泥产能达到45万吨。
1970年,LCNA与加拿大最大的水泥企业Canada Cement Company合并成立Canada Cement Lafarge Ltd. (CCL),CCL一举成为加拿大最大的水泥企业,旗下拥有11家水泥厂。
1973年,CCL与Lone Star Industries Inc.合资成立Citadel Cement Corporation,由此向南发展进入美国市场,1977年合资中止,但CCL通过成立全资子公司Citadel Cement Corporation of Maryland保留了Citadel和两家南部的美国水泥厂。
1981年,CCL收购美国第二大水泥企业Dallas-based General Portland Inc.,获得10个水泥厂共600万吨水泥产能。1983年,Citadel Cement Corporation of Maryland更名为Lafarge Corporation,成为美国的控股公司并在纽约、多伦多、蒙特利尔的证券交易所上市,CCL成为Lafarge Corporation的子公司。1986年,拉法基收购Huron Division of National Gypsum,该企业拥有14个水泥中转站和一个位于密歇根州的水泥厂。
1987年,拉法基经过重大结构调整,Canada Cement Lafarge (CCL)更名为Lafarge Canada Inc.。1991年,拉法基收购Missouri Portland Cement Company、Davenport Cement Company和Cementia AG、Asland S.A.的相关水泥资产,获得三个干法水泥厂,15个中转站,2个采石场。1993年,拉法基剥离Texas和Alabama的资产。1995年,拉法基收购National Portland Cement位于佛罗里达州的60万吨水泥产能。1997年,新的Richmond水泥厂动工建设,采用干法窑代替两条湿法窑并于1999年投产,水泥产能达到130万吨。1998年,拉法基公司收购Denver-based Western Mobile Inc.、Redland PLC成为北美最大的建筑材料公司,员工超过1万人。2001年,Lafarge Corporation更名为Lafarge North America Inc.( LNA)。2006年,Lafarge Group购买剩余少数股份,Lafarge North America Inc.被Lafarge Group100%控股。
2005年,拉法基在北美市场的水泥销量创下峰值2120万吨,此后水泥销量不断下滑,2009年水泥产能利用率不足60%。2011年,LNA剥离美国东南部部分水泥、混凝土资产给Argos公司,削减了210万吨水泥产能。2012年拉法基集团宣布组织变革,三个事业部成立(Lafarge Canada Inc.的加拿大西部事业部和加拿大东部事业部、Lafarge North America Inc.的美国事业部)。截止2014年底,拉法基在北美共拥有12家水泥厂和5家粉磨厂,水泥总产能为1650万吨,其中美国水泥产能1070万吨,加拿大水泥产能580万吨,水泥销量较2005年减少将近一半,为1170万吨。
表1:截止2014年底,拉法基在北美拥有的水泥厂一览
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院,*来源于cemnet
图2:拉法基在北美的水泥销量于2005年达到峰值
资料来源:拉法基集团年报,中国水泥网,中国水泥研究院
小结
拉法基以新建的方式进入加拿大水泥市场,随后与当地最大的生产商合并从而占据市场至高位,奠定加拿大市场地位后又开始向美国市场扩张。在美国市场,拉法基从合资而起,随后抓住时机进行一连串的并购。然而2005年,美国水泥消费达到峰值9900万吨,2009年出现大幅回落,拉法基水泥销量逐渐下滑,公司也适时对部分水泥资产进行剥离。
[Page]2.2欧洲
(1)西班牙
1989年,拉法基通过并购瑞士企业Cementia进入西班牙市场。1991年,拉法基收购Asland S.A.更名为Lafarge Asland SA。1997年购买Ciments Francais SA手中Cementos Molins公司39%的股份。截止2014年,拉法基在西班牙拥有3家水泥厂、1家粉磨站,水泥产能600万吨。
表2:截止2014年底,拉法基在西班牙拥有的水泥厂一览
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院
自2007年以来,西班牙水泥消费量一直处于较低水平。2014年,西班牙国内水泥消费量六年来首次出现正增长,达1078.8万吨,水泥产量同比增长5.4%至1391万吨,其中的出口量就达到了960万吨。
(2)德国
1990年与东德的Karsdorfer Zement公司签订收购协议,从而进入德国市场,时Karsdorfer Zement是欧洲水泥产能最大的水泥企业。1998年,Zement收购一家位于S?tenich的水泥厂、一家位于Coswig的粉磨站和几个搅拌站,水泥产能提升至400万吨。截止2014年底,拉法基在德国拥有2家水泥厂,1家粉磨站,水泥中产能370万吨。
表3:截止2014年底,拉法基在德国拥有的水泥厂一览
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院
2014年,德国水泥消费量为2700万吨左右,同比增长2.2%。受建筑市场投资拉动,未来水泥消费量将继续保持平稳增长。
(3)英国
2001年,拉法基通过收购Blue Circle group获得旗下Blue Circle Industries PLC,并将其更名为Lafarge Cement UK,由此进入英国水泥市场。2013年,Lafarge Cement UK Limited与Anglo American's Tarmac UK合并成立Lafarge Tarmac Holdings Ltd,两者分别持股50%。2014年,Anglo American将其持有的部分出售给拉法基以帮助拉法基与瑞豪合并,消除竞争问题。2015年2月,拉法基宣布一旦Anglo完成股权出售,就将资产出售给CRH。目前,拉法基在英国共有5个水泥厂,水泥总产能460万吨。
表4:截止2014年底,Lafarge Tarmac在英国和爱尔兰拥有的水泥厂一览
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院
(4)希腊
2001年,拉法基收购Blue Circle,此前Blue Circle刚刚收购了希腊Heracle水泥集团,由此拉法基正式进入希腊市场。截止2014年底,拉法基在希腊共有2家水泥厂,水泥产能680万吨。
表5:截止2014年底,拉法基在希腊拥有的水泥厂一览
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院
(5)奥地利
1989年,拉法基通过接收瑞士Cementia公司获得奥地利Perlmooser Zementwerke AG部分股份,1997年,拉法基收购Perlmooser Zementwerke AG大部分股权,公司更名为Lafarge Perlmooser AG,拉法基正式进入奥地利水泥市场。2011年,Lafarge Perlmooser AG更名为 Lafarge Zementwerke GmbH。截止2014年底,拉法基在奥地利共有2家水泥厂,水泥产能200万吨。
表6:截止2014年底,拉法基在奥地利拥有的水泥厂一览
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院
(6)波兰
1995年,拉法基收购Wierzbica水泥厂(前身Friendship)首次进入波兰市场,1997年将工厂关闭并新建陆续投产Kujawy、Ma?ogoszcz水泥厂。截止2014年底,拉法基在波兰拥有2家水泥厂,水泥产能超过400万吨。
表7:截止2014年底,拉法基在波兰拥有的水泥厂一览
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院
(7)捷克
1992年,拉法基通过收购Cízkovická Cementárna a.s.进入捷克水泥市场,后更名为Akciová spole?nost Lafarge Cement。截止2014年底,拉法基在捷克共有1家水泥厂,水泥产能达120万吨。
表8:截止2014年底,拉法基在捷克拥有的水泥厂一览
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院
(8)匈牙利
2010年,拉法基与STRABAG宣布合并中欧国家水泥业务,拉法基持股70%,STRABAG持股30%,时STRABAG在匈牙利正新建的一个水泥厂,由此拉法基进入匈牙利市场。2011年,位于匈牙利南部Pécshez的Királyegyháza水泥厂投产。截止2014年底,拉法基在匈牙利拥有1家水泥厂,水泥产能100万吨,熟料产能75万吨。
表9:截止2014年底,拉法基在波兰拥有的水泥厂一览
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院
(9)塞尔维亚
2002年拉法基通过收购Beocinska Fabrika Cementa进入塞尔维亚水泥市场,该厂现有水泥产能200万吨。
表10:截止2014年底,拉法基在塞尔维亚拥有的水泥厂一览
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院
(10)摩尔多瓦
1999年,拉法基收购Rezina水泥厂进入摩尔多瓦水泥市场,目前拥有一家水泥厂,水泥产能140万吨。
表11:截止2014年底,拉法基在摩尔多瓦拥有的水泥厂一览
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院
(11)罗马尼亚
1997年拉法基通过收购罗马尼亚水泥生产商Romcim进入罗马尼亚水泥市场,成立Lafarge Romcim SA。截止2014年底,拉法基在罗马尼亚拥有2家水泥厂和1个粉磨站,水泥总产能达490万吨。
表12:截止2014年底,拉法基在罗马尼亚拥有的水泥厂一览
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院
[Page](12)斯洛文尼亚
2002年,拉法基收购CementarnaTrbovlje进入斯洛文尼亚水泥市场。截止2014年底,拉法基在斯洛文尼亚拥有1家水泥厂,水泥产能60万吨。
表13:截止2014年底,拉法基在斯洛文尼亚拥有的水泥厂一览
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院
(13)瑞士
1989年,拉法基收购瑞士Cementia,Cementia从事海上建材进出口贸易,向全球提供水泥、熟料等建材材料,目前有苏黎世和吉隆坡两个办事处。2014年Cementia的贸易量为1600万吨,拥有八个地方市场的业务。
表14:拉法基Cementia八大地方市场业务
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院
(14)俄罗斯
1996年,拉法基通过收购莫斯科州Voskresensk的一家水泥厂进入俄罗斯市场。2003年收购位于车里雅宾斯克州Korkino的Pervomaisky水泥厂。2012年,Ferzikovo水泥厂投产。2014年出售Pervomaisky水泥厂给Buzzi Unicem。截止2014年底,拉法基在俄罗斯拥有2家水泥厂,水泥总产能370万吨。
表15:截止2014年底,拉法基在俄罗斯拥有的水泥厂一览
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院
(15)意大利(已剥离)
1998年,Lafarge Adriasebina收购意大利Sacci20%的股权,Sacci拥有三家水泥厂和一个粉磨厂,水泥产能160万吨。2008年,拉法基将其在意大利的业务出售给Sacci集团,其中包括位于Lombardia和Abruzzo的两家水泥厂,水泥总产能120万吨。
(16)乌克兰(已剥离)
1999年,拉法基收购位于尼古拉耶夫的OJSC Mykolaivcement进入乌克兰水泥市场,该厂成立于1950年,原有水泥产能130万吨。2013年,拉法基将其在乌克兰的水泥业务出售给CRH,由此撤出乌克兰水泥市场。
小结
拉法基水泥业务在欧洲的扩张,时间节点主要在1989~2002年,进入方式基本以收购为主,收购完成后再进行现代化改造以提升产能规模和节约成本。对Cementia及Blue Circle的大型并购使得拉法基在西班牙、奥地利、瑞士及英国、希腊的业务迅速展开,也一举成为欧洲最大的水泥生产商,从市场位置来看,拉法基的收购基本上瞄准人口众多的大型城市,这保证了其收购后未来的发展空间。目前,拉法基正逐步剥离在欧洲和北美的相关资产,包括罗马尼亚、奥地利、英国、德国、加拿大等国以完成与豪瑞的合并。
表16:拉法基欧洲各国业务拓展及进入时点一览
资料来源:中国水泥网,中国水泥研究院
编辑:郑建辉
监督:0571-85871513
投稿:news@ccement.com