[专稿]长三角水泥：走出严寒后的思考

　　“十一五”期间，对于长三角地区水泥行业而言，由于产能过剩，竞争激烈，一直是全国的价格低谷地区。虽然结构调整在全国领先，但是，不少企业效益低下，甚至处于亏损状态。然而，2010年四季度，由于限电，被限产，突然“被涨价”、“被扭亏”，效益状况“一片大好”。价格低谷变成价格高地。这种现象引起长三角地区水泥界的反思。

　　一、产能增速减缓：长三角水泥产业出现从量变到质变的趋势

　　1、中国水泥产业“十二五”期间的重点应该是产业优化升级。

　　“十一五”期间，全国产量逐年提高，但预计到2012年后将触底反弹后转入低速发展阶段。

　　国家水泥“十二五”规划初稿认为：“十二五”期间，国内水泥行业仍然前景看好，城镇化、新农村以及基础设施建设还将成为拉动水泥消费的主要动力。

　　预测，以2009年或者2010年的产量为基数，估计2015年水泥需求量有望达到21亿吨左右。 2015年，前10家企业水泥产量达到全国水泥产量的35%以上，而前10家的平均规模大于7000万吨产能。“十二五”期间，水泥工业的发展方向将不再是以新增生产能力为主导，而将转向深层次的产业结构调整和产业优化升级。

　　2、长三角地区的经济实力雄厚，水泥行业新一轮结构调整成为排头兵。

　　长江三角洲经济区面积占全国2.1%，人口占11%，GDP占22.5%，财政收入占31.5%，吸引外资占35%以上。2009年生产总值达71794亿元，长三角GDP首次超过1万亿美元，如果把长三角地区看成一个单独的经济体，其GDP总量排在全球第11位，列俄罗斯之后、韩国之前。

　　长三角地区2009年水泥累计产量26166万吨，同比增长6%。过剩问题依然严重，据统计，过剩产能约7000万吨。作为水泥行业发展的先行地区，“十二五”水泥行业结构调整，将以“行业自律、节能限产、循环经济、利用废弃物”为主流趋势。

　　其中，海螺集团在发展余热发电和处理生活垃圾方面引领走结构调整之路。胡锦涛总书记在视察海螺后指出海螺的发展是中国特色新型工业化的典型代表。

　　上海进行第二次产业结构调整:关闭2000吨/日以下等五条新型干法生产线;拟关闭100万吨/年以下的粉磨站;在水泥熟料减量的基础上，投资约18亿元，建设以处理城市废弃物250万吨为主要目标的大型新型干法生产线。上海水泥行业从此开始了新一轮的产业创新。[Page]

　　二、国家对节能减排加大力度，对水泥产业提出严厉的调控措施

　　1、在哥本哈根会议上我国政府的庄严承诺

　　我国政府承诺：到2020年国内生产总值二氧化碳排放要比2005年下降40%-45%。在此背景下，中央多次会议、多份文件严控水泥行业的产能扩展：2009年8月26日国务院的常务会议、国发〔2009〕38号文、2010年2月24日的常务会议、2010年政府工作报告、国发[2010]7号文、国发〔2010〕12号文等，都对水泥产业提出严厉的调控措施。

　　尤其是国发〔2010〕12号指出：到“十一五”末，要对节能减排目标完成情况算总账，实行严格的问责制，对未完成任务的地区、企业集团和行政不作为的部门，都要追究主要领导责任，根据情节给予相应处分。

　　在此问责制文件下，2010年8月起，华东地区各地方政府采取了大规模的拉电和限电措施，造成部分水泥企业停产而减少了水泥供应，价格飞涨。如上海市场42.5水泥价格9月为每吨380元；10月为每吨480元；11月为每吨580元；12月曾冲击每吨600元的历史高位。

　　浙江去年8月受限电影响，同样是产能大幅度降低，而效益大幅度增长（见上图）。这种现象引起长三角水泥企业家的思考，为什么不能主动的节能限产，使价格回归到合理的利润率？

　　2、 基础材料价格、电荒和资金链引起的思考

　　我国铁矿石2010年上涨19%；2011年将再涨4%；瑞银(UBS)分析师认为:原材料成本推动钢铁价格在2011年上涨;第二季度,钢铁价格将会达到顶峰；虽然，国家发改委虽然警告煤炭企业，但山西煤企已抛出2011年合同煤9%的涨幅 ；中国电力企业联合会《电力工业“十二五”规划研究报告》：未来10年我国电价年均增长3％，2015年全国平均电价应为0．71元／千瓦时。2011年成品油价格将被国家发改委继续“合理”上调，带动了各行业成本上涨。

　　在国内基础材料2011年将一片涨价的形势下，原燃料成本占５５%的水泥产品如何节能限产维持合理的利润率，给水泥产业提出需要认真思考的问题。

　　应该认识到，国家将在“十二五”开始把大幅度降低能源消耗强度和二氧化碳排放强度作为约束性指标，水泥工业也难避约束性指标的“紧箍咒”。主动转变水泥工业的发展方式，降低能源消耗强度，减少温室气体排放强度将成为水泥产业的自觉行动。

　　2011年初，作为中国大陆经济最发达、增长最快的区域，华东地区电力供应就出现缺口，是近几年电力供需形势最为紧张的一年，电力缺口总量可能超过历史上最严重的2004年。”

　　浙江电力供应尤其紧张。根据预测，浙江今年夏、冬季用电高峰还将存在350～400万千瓦的缺口。

　　今夏上海最大用电负荷将比去年增长7％左右，达到2800万千瓦，如果出现连续极端高温天则可能达到2850万千瓦。而上海本地机组的发电能力约1870万千瓦；在没有电网备用的情况下，最大可用负荷仅为2760万千瓦，存在40万-90万千瓦的缺口。

　　同样，安徽省电力时段性缺口将超过250万千瓦。江苏今夏用电预计最大缺口约1100万千瓦，占全国供电缺口三分之一。这意味着，江苏是国内电力缺口最严重的省份。

　　随着气温的升高，夏季用电高峰也即将到来，在华东电网所辖沪苏浙皖闽等地，已出现拉闸限电现象。华东大部分地区仍以不同的方式继续限电，错峰生产、供电局临时通知限电、定额供电、磨停窑不停等等在长三角一带不同地区以不同的方式进行着。

　　最近浙江区域停窑 10 天，部分区域受限电影响，企业库存已降至低位，随着限电效应持续，未来价格上涨趋势确定。6～7月份一般为水泥需求的小淡季，如果限电因素存在，水泥价格坚挺可能性较大，之后将进入第四季度的水泥需求旺季，全年水泥价格缓慢上行格局将基本形成。下半年浙江水泥市场需求的缓和，杭沪、杭甬和杭宁高铁工程结束，另外国家“十二五”的工程审批及资金到位都还有个过程，因此尽管产能上受到限制，但需求的缓和使下半年的价格依旧会维持在平稳状态。安徽大企业也将主动限产，为长三角地区小淡季价格平稳起到很大作用。

　　另一方面，央行宣布从6月20日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行年内第6次上调存款准备金率。本次上调后，大型金融机构存款准备金率将达21.5%，再创新高。按5月末人民币存款余额76.73万亿元计算，本次上调存准率将直接冻资3836.5亿元。对固定资产投资带来的负面影响有多大，有待观察。

　　上海市1-5月基础设施投资同比下降约40%，水泥市场同比下降18%，要引起长三角水泥业的注意。[Page]

　　三、联合重组，纵深发展，长三角形成3-4家具有话语权的企业

　　国家推动水泥行业重组。最近公布的国发〔2010〕27号指出：以汽车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、稀土等行业为重点，推动优势企业实施强强联合、跨地区兼并重组，提高产业集中度，促进规模化、集约化经营，加快发展具有自主知识产权和知名品牌的骨干企业，培养一批具有国际竞争力的大型企业集团，推动产业结构优化升级。 该文件将有力推动长三角几家有话语权的水泥巨头强强联合。

　　在长三角地区，南方水泥整合初见成效.南方水泥有限公司2010年，已联合重组近150家企业，产能超1亿吨，总资产超过400亿元，销售收入超过200亿元，利税超过30亿元。南方水泥为中国水泥工业结构调整和转变经济发展方式探索出一条新的发展道路。

　　海螺水泥“十二”五目标：销售额1000亿元。2010年，海螺集团有望实现营业收入超过600亿元。经过3～5年的努力，海螺装备制造、节能减排项目等投产后，营业收入力争突破千亿元。展望十二五，上海和长三角地区水泥产业将形成新的结构调整格局。

　　金峰水泥由价格竞争战略，逐渐转到行业自律战略，经济效益大幅度提升。长三角地区真正形成节能限产的局面还将取决与该三家龙头企业的强强合作。

　　从以上情况看，上海和长三角地区市场的节能限产局面，已有良好的基础环境。水泥业同仁，要分析各种因素，主动寻求市场供需平衡点，积极开展行业自律活动，走出严寒，迎接新一轮结构调整的春天。