[调研]水泥企业最新调研纪要（4.30）
4月中旬前后，长三角地区大面积推涨水泥价格，实际落实情况如何？中国水泥网水泥大数据研究院对浙江、江苏部分水泥企业进行调研，了解具体情况，主要内容如下......
光华控股拟收购互助金圆100%股权
2013/12/09 08:54
来源：新华网
光华控股披露，拟以5.76元/股的价格向金圆控股等10名交易对方定向发行股份44010.42万股，收购互助金圆100%股权。重组完成后，公司主营业务中水泥制造业的占比将进一步提高。不过，在借壳上市审核标准“等同”IPO的情况下，此次金圆控股能否顺利借壳，还有待监管部门的严格审核。 ......
光华控股披露，拟以5.76元/股的价格向金圆控股等10名交易对方定向发行股份44010.42万股，收购互助金圆100%股权。重组完成后，公司主营业务中水泥制造业的占比将进一步提高。不过，在借壳上市审核标准“等同”IPO的情况下，此次金圆控股能否顺利借壳，还有待监管部门的严格审核。
因收购青海湖水泥而染指水泥行业的光华控股尝到了甜头，水泥价格的攀升让公司欲由房地产开发转向水泥制造，大股东的水泥资产自然成为公司锁定的目标。由于公司此番重大资产重组构成借壳上市，因此其将面临等同于IPO的严格审核。
光华控股今日披露重组预案，拟以5.76元/股的价格向金圆控股、康恩贝集团、邱永平、方岳亮、陈国平、闻焱、陈涛、赵卫东、范皓辉、胡孙胜等10名交易对方定向发行股份44010.42万股，收购其合计持有的互助金圆100%股权。重组完成后，公司将持有互助金圆100%股权，主营业务中水泥制造业的占比将进一步提高，盈利能力将进一步增强。由此，金圆控股由间接持股变为直接持股的控股股东，持股比例41.35%；康恩贝集团则为公司第二大股东，持股比例14.11%。此外，自然人邱永平成为持股5%以上的股东，持股比例6.2%。光华控股原第一大股东开元资产持股比例稀释至3.8%。尽管此次重组构成借壳上市，但由于金圆控股为赵璧生及赵辉父子控制，因此光华控股实际控制人不变。
根据预案，截至2013年9月30日，互助金圆归属于母公司股东所有者权益净额为11.81亿元，其预估值约为25.35亿元，预估增值率为114.65%。目前，互助金圆注册资本55000万元，下属子公司分别有：格尔木青海宏扬水泥公司、太原金圆水泥有限公司、朔州金圆水泥有限公司、河源市金杰环保建材有限公司、金华金圆助磨剂有限公司、青海金圆工程爆破有限公司。
财务报表显示，互助金圆合并报表2010年至2012年归属于股东的净利润分别为22327.7万元、21083.65万元、12409.77万元，2013年1-9月净利润17669.94万元。与此相对应年份的销售净利率分别为25.64%%、17.68%、9.51%及14.6%。光华控股表示，收购实际控制人的水泥业务，将进一步消除潜在的同业竞争，同时景气的水泥行情也将提升公司的盈利能力。
不过，由于证监会11月30日已将借壳上市审核标准由此前的“趋同”IPO提升到“等同”IPO，因此，此次金圆控股能否顺利借壳，还有待监管部门的严格审核。
编辑：方运田
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