[调研]水泥企业最新调研纪要（4.30）
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山东山水债券违约两年未决 68亿债务母公司未提上日程
2018/05/09 11:28
来源：北青网
作为山东山水的母公司，山水水泥也有5亿美元的优先票据等待偿还。截至2018年4月，天瑞集团共向山水水泥提供了逾8亿元人民币的无抵押、免息、无固定还款期限的贷款，该等贷款均用于5亿美元优先票据的偿付，山东山水并不在山水水泥的日程表上。......
山东山水水泥集团有限公司（简称：山东山水）“13山水MTN1”债券违约仍无进展。
5月7日，作为“13山水MTN1”债的主承销商，兴业银行发布公告称，从2016年5月至2018年4月，山东山水未公告违约后续处置进展情况。
“13山水MTN1”于2016年1月到期。此中期票据于2013年发行，发行规模18亿元人民币，期限三年，应付本息共计约18.98亿元。2016年1月，山东山水公告，无力偿还构成实质性违约。
兴业银行也对近期山东山水与债权人和解的传闻表达了意见。公告表示，经多方求证，相关传闻未能得到核实。
山东山水是港交所上市公司山水水泥的唯一经营实体。2015年，天瑞集团收购山水水泥28.16%的股份成为第一大股东，随后天瑞集团接手山东山水过程中，与山东山水管理层爆发冲突。经法院判决，原山东山水董事张斌、张才奎、陈学师败诉。
值得一提的是，山水水泥董事会面临重大变局。2018年5月3日，公司持股比例为10.49%的股东提请召开特别股东大会，罢免董事会全体成员在董事会的所有职务，重新任命董事会成员,同时提议了新任董事会成员名单。
新名单中，天瑞集团李留法“实质”留任。在山东山水现任董事会成员中，李留法自2018年3月20日起担任山东山水董事会主席、执行董事职务。据此前媒体报道，李留法是天瑞集团的实际控制人。
事实上，在“13山水MTN1”之后，山东山水陆续爆发了多起债券违约。截至2017年12月，山东山水债券违约本金接近68亿元。
作为山东山水的母公司，山水水泥也有5亿美元的优先票据等待偿还。截至2018年4月，天瑞集团共向山水水泥提供了逾8亿元人民币的无抵押、免息、无固定还款期限的贷款，该等贷款均用于5亿美元优先票据的偿付，山东山水并不在山水水泥的日程表上。
兴业银行公告称，该行将与山水水泥股东方等进行沟通，协调相关方提出有效的债券兑付方案。
编辑：唐益平
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