一季度建材市场低位运行，行业效益承压，期待宏观政策提振
一季度建材行业市场需求疲软，产量有升有降，水泥等部分产品产量下降，行业运行低位趋稳。受宏观政策影响，建材生产逐渐稳定，但效益增长动能不足，行业利润总额同比下降。尽管市场需求减弱，固定资产投资仍保持回升态势，行业内部呈现结构性变化。未来，优势企业有望通过创新和集中度提升来应对挑战并寻求增长。
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2004年中国水泥全行业实现了136亿元利润，然而，2005年上半年全行业严重亏损，如此大起大落，然而，世界水泥巨头拉法基却在这个时候并购了香港瑞安建业，是否真的是传说中的行业低潮意味着整合并购黄金期到来？
中国水泥网CEO邵俊先生近日拜望了并专访了中国水泥协会秘书长孔祥忠先生。注：孔祥忠先生又刚刚被任命为中国建筑材料工业协会副秘书长。
孔祥忠：中国的水泥行业是固定资产投资的超级晴雨表，其灵敏度甚至超过钢铁。前三年水泥行业的好成绩是伴随着我国经济的强劲增长和固定资产投资的迅猛增加而产生的。由于大规模基础设施建设的展开，水泥每年的产销率都保持在98％左右，2003年底更一度很夸张地出现过水泥销售商排队买水泥的现象。
但是，2004年国家开始控制固定资产投资过热，水泥行业的市场需求首当其冲受到直接影响。今年起房产新政不断加力，对水泥行业而言，来自房地产方面的市场需求也开始偏离了预期的消费规模。
与之相反，最近几年，水泥产能扩张的速度已明显快于实际需求的增长。2004年仅新建成投产的新型干法生产线就有143条，新增熟料生产能力总计为12，995万吨。2004年第一季度是市场供求力量对比的拐点，自此以后市场供给大幅增加，逐渐超出市场的消化能力，市场竞争也由买方竞争转向卖方竞争。而水泥供给过剩现象从2004年下半年以来日益突出，水泥企业往往为了多占领一些市场份额都不惜降价拼杀，导致水泥价格一路下跌。全国平均价格从2004年2月份的381元吨降到2005年1月份338元吨，降幅为11％。局部地区降幅更大。
另外一方面，由于煤、电、油、运等基础产业全面紧张，水泥行业作为能源消耗大的行业，生产成本明显上升，2003年成本比2002年增加了22.68％，2004年又上涨到30.23％，大幅挤压了企业的利润空间。再加上资金链的趋紧，水泥行业资金瓶颈凸现；而物流设施薄弱，导致水泥企业难以突破狭小的区域市场。多种不利因素都制约了水泥行业的利润空间。
进入2005年以来，水泥行业“两头受压”的压力越来越大。尤其第一季度是传统的基建淡季，水泥行业亏损严重。从5月起，随着最佳建筑施工季节的到来，需求拉动给水泥行业注入活力，实现了扭亏为盈。
根据今年宏观调控“有保有压”的精神，如果国民经济按照年初确定的8％目标运行的话，全年全社会投资增幅在17％左右，基本在正常增长区间。我认为全年对水泥的需求将比较平稳，预计全年行业实现利润不会超过60亿元，水泥价格将维持在低位运行。同时，企业的重组和节能改造将成为这个平缓发展期的主旋律。
尽管水泥行业面临着市场、能源、资金和运输等制约因素，但换个角度看，这些制约因素也为我国水泥企业提供了一次开拓市场、提升技术和管理创新的动力，更是水泥行业进行结构调整、提高集中度进而提升行业竞争力的重要契机。
与其它基础原材料行业不同，历史上水泥行业的国家投入不多。企业大多是小打小闹起步，规模小，技术档次低，整个行业的产业集中度低。据统计，2000年在全国4，957家水泥生产企业中，大中型水泥企业668家，水泥产量在占全国的50％左右。近几年来，在国家产业政策的导向作用下，由于新型干法水泥技术的采用，一批有技术优势的企业在与小水泥企业的竞争中取得一定优势。水泥行业的产业集中度在不断提高，到2004年，大中型企业发展到1，238家，产量6亿吨，占全国总产量的65％。行业的企业平均规模也随之提高到18.5万吨，但仍远低于国际水平。目前世界前6大水泥企业已控制除中国之外世界水泥市场的42％份额。而国内的行业老大——海螺水泥在华东市场上的份额仅为25％左右。
由于产业集中度低，目前我国水泥市场仍是以区域市场为主，而且市场上缺乏控制价格、平抑价格的主导企业。降价拼杀成为企业唯一的竞争利器，进而加大了企业的景气波动。
我个人认为：国内水泥行业要走出低谷必须要经历一次大规模的整合过程。
今后大企业集团之间将加快对市场的瓜分与竞争。目前以海螺为首的大型水泥企业之间的竞争渐趋白热化，三狮、华新等水泥集团云集华东，凭借新型干法生产线的规模优势及所带来的成本优势，运用价格战策略不断扩大自身的市场占有率，而中小企业生存状况非常艰难。在产能明显过剩的环境下，优势企业祭起价格大旗，从客观上可以起到淘汰落后、加快产业结构调整的步伐，对改变我国目前水泥企业数目多、规模小、效率低的产业布局状况是有好处的。
目前水泥行业约有企业6000多家，我认为，今后经过充分竞争，健康的行业环境下大概会留下500余家胜利者。目前水泥行业所面临的不利因素将在客观上成为对水泥企业实力的综合检验，市场经济“优胜劣汰”的原则会让问题较多的企业最终清出市场，进行市场让渡和资产转移，而使优质企业胜出，进一步扩大自己的生存空间和综合实力。因此，我预计从今年起，以企业兼并、收购、重组等形式开展的水泥行业的洗牌将会加速。
水泥主要的市场前景也是相当诱人。因此现在外资公司都在加大在中国水泥市场的投资力度。今后的竞争将是全球水泥巨头都参与的跨国竞争。
另一方面，尽管水泥行业是宏观调控要控制增长速度的行业。2005年全国拟投产的新型干法熟料产能将达6000万吨，从而使水泥熟料总能力将达到3.8亿吨。这样的产能扩张速度虽然低于前两年，但仍然保持一个较快的增长。
事实上，各种迹象也表明，水泥行业整合并购进入黄金期，请各位关注本网的一系列后续关于水泥行业整合并购的报道。
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