公路水路投资近年首次负增长 基建难扛水泥需求大旗
新建项目的减少与基建的疲软对水泥需求有直接的影响。
退一进二 新基建仍是重要投资方向
2020/04/27 09:38
来源：上海证券报
国家发改委近日召开新闻发布会，明确了我国新型基础设施建设的三大领域，主要包括信息基础设施建设、融合基础设施建设、创新基础设施建设。在多位基金业内人士看来，新基建板块是未来重要的投资方向。......
国家发改委近日召开新闻发布会，明确了我国新型基础设施建设的三大领域，主要包括信息基础设施建设、融合基础设施建设、创新基础设施建设。在多位基金业内人士看来，新基建板块是未来重要的投资方向。
七大核心受益领域
分析师认为，以5G、数据中心、云计算、工业互联网、物联网、人工智能、传统基础设施数字化改造为代表的七大产业有望成为新型基建投资驱动下核心受益的领域。
当前新基建发展情况如何？根据赛迪智库发布的《新基建政策白皮书》，首先，5G进入商用化阶段，相关基站与核心网设备的技术研发与产业化日趋成熟，符合商用功能的系统设备已研发投产，终端设备加速产业化，多领域商业化，主流运营商注重5G网络部署。其次，人工智能关键技术，例如机器学习、自然语言处理、计算机视觉、跨媒体分析推理技术等日趋成熟，并逐渐改变商业领域的生态，集中体现在三个层面：企业面、行业面、人力面。再次，工业互联网呈现出关键技术加速突破、基础支撑日益完善、融合应用逐渐丰富、产业生态日趋成熟的良好态势。领域内的巨头企业，也通过战略合作、投资并购等方式，加快工业互联网的应用和发展。最后，新能源汽车产业已形成完整的产业链，从原材料供应、电池、车辆控制器等关键零部件的研发与生产，到整车设计制造，以及充电基础设施的配套建设等，产业化基础比较成熟。
新基建板块吸引力明显提升
近期新基建板块出现了一定的调整，中信保诚基金研究副总监、中信保诚盛世蓝筹基金经理吴昊认为，一方面受疫情影响，新基建领域的景气度没能很快起来，而年初以来新基建板块有过较大的涨幅，股价和短期基本面出现一定的脱节；另一方面，随着这轮全球避险情绪上升，新基建作为对流动性和风险偏好更为敏感的资产，体现出了更大的波动性。
“从二季度开始就能看到新基建的相关订单逐渐落地执行，相关上市公司的业绩将逐步释放，从而验证新基建景气度的提升。经过本轮调整，新基建资产相对定价的吸引力明显改善了，如果全球流动性和风险偏好能够企稳，新基建资产仍能有较好的超额收益机会。”谈及当前的配置方向，吴昊表示，会向广义的新基建应用方向转移，例如融合了多项新基建的智能驾驶、企业级SaaS等。
在诺德基金旗下基金经理应颖看来，计算机软件及有技术含量的先进制造业等，短期可能受制于投资者风险偏好的下行，但是长期发展前景依然可期。“可以从相关行业的个股基本面逻辑出发，做深入研究，寻找被错杀的个股。”
编辑：俞垚伊
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