8月份全国水泥产量环比上升出厂价格继续下降

  今年以来水泥产业经济运行情况异于常年。年初市场情况变化出人意料，量价悖行导致一季度产业生产经营情况出现些许混乱，行业增速进入下降通道。随着行业企业对市场变化情况的快速适应和对自身生产经营情况的及时调整，二季度行业生产情况有所稳定；随着国家对国民经济宏观调控的精准发力以及调控效应开始显现，三季度以来水泥产品需求和生产增速止跌趋稳态势明显，但由于基础不足，回升仍显乏力。今年以来水泥价格呈现持续下跌态势，导致行业销售利润率不断下降，成为影响行业经济效益的主要因素；同时由于价格大幅下降，企业经营性收入大幅减少，造成企业现金流紧张，进一步加大企业经营压力。水泥价格持续下降已成为影响行业经济运行的关键因素，也是当前行业面临的突出问题，遏制、扭转当前水泥价格下滑颓势是稳定行业效益、保证行业运行质量的关键所在。

  从8月份水泥产业经济运行情况来看，全国水泥产量环比有所增长，同比降幅稳中略有收窄，规模以上企业主营业务收入降幅有所收窄，但出厂价格仍在下滑，行业销售利润率继续下降，行业利润总额降幅有所扩大。

  8月份全国水泥产量环比增长

  8月份全国水泥产量2.15亿吨，比7月份环比增长1.4%，比上年同期下降4.3%，1~8月份全国水泥产量15.05亿吨，同比下降4.99%，降幅比1~7月份略微收窄0.01个百分点，比1~6月份收窄0.34个百分点，连续两个月有所收窄，表明二季度以后，水泥市场需求以及水泥制造企业生产活动基本趋于稳定。从水泥各产区看，东北地区8月份水泥产量增长幅度较大，比7月份环比增长4.1%，其中吉林、黑龙江8月份水泥产量环比分别增长5.5%、13.9%；除华北、西南地区水泥产量环比分别下降0.07%和0.05%外，华中、华东、华南和西北地区水泥产量均环比有所回升。8月份华南、西南地区当月水泥产量同比有所增长，增幅分别为0.4%和1.0%。从各产区水泥产量累计增长速度来看，华南、西南地区1~8月份水泥产量比上年同期分别增长0.8%和1.6%，其他区域除华北地区外同比降幅均有所收窄。在全国各省市自治区中，安徽、江西等10省市8月份水泥产量同比增长，其中安徽省水泥产量是今年来首次出现同比增长，表明该省水泥市场布局有所变动；8月份全国一半以上的省市自治区水泥产量环比增长，其中黑龙江、上海、安徽、江西、新疆等5省（市、自治区）环比增幅在10%以上；从各地区前8个月水泥累计产量看，有16个省市自治区降幅有所收窄，江西、广西、贵州水泥产量增速比1~7月份有所加快。

  1~8月份全国生产企业水泥产销率99.3%，与1~7月持平，比去年同期高0.3个百分点，继续保持在合理区间。8月末全国企业水泥库存1.11亿吨，比上月末上升1.1%，比去年同月高9.7%，增幅收窄。

  8月份水泥平均出厂价格继续下滑

  8月份全国通用水泥平均出厂价格每吨比上月下降4.9元，降幅1.9%，比上年同月低35.8元，降幅12.2%，1~8月份平均比上年同期下降30.8元，降幅10.0%，8月份除特性水泥平均出厂价格环比增加0.8元/吨，1~8月平均出厂价格同比仍有增长外，其他种类各型号水泥产品出厂价格环比均继续下降，当前全国通用水泥平均出厂价格已经跌倒行业平均生产线以下。从水泥各产区价格变动比较情况看，东北、西南地区8月份水泥平均出厂价格环比降幅相对较小，均为0.6%，华中、华东、华南地区降幅均超过2%，其中华中地区降幅为3.1%，在全国各区域中降幅最大。从各省市情况看，除西藏自治区水泥平均出厂价格环比增长7.9元外，其余各省市自治区均在下滑，其中安徽省8月份水泥平均出厂价格比7月份下降10.5元/吨，降幅为4.6%，在价格下降幅度如此之大的情况下，该省8月份水泥产量环比增长仍然超过10%，该省及周边水泥市场竞争程度较其他地区应更加惨烈。

  水泥利润总额降幅进一步扩大

  受出厂价格继续下降因素影响，水泥制造业销售利润率继续下滑，利润总额降幅进一步扩大。1~8月份规模以上水泥制造业销售利润率2.8%，比1~7月份下滑0.2个百分点，在上半年持续回升后，三季度又连续下滑0.4个百分点。8月份全国规模以上水泥制造业实现利润总额仅9.6亿元，同比下降83.2%，1~8月份利润总额156.6亿元，同比下降66.2%，降幅比1~7月份扩大2.4个百分点。1~8月份全国规模以上水泥制造企业亏损面38.9%，比上年同期增加11.6个百分点，亏损企业亏损额160亿元，同比增长116.6%。从区域分布看，东北、华北、西北地区1~8月份规模以上水泥制造业出现全行业亏损，东北地区规模以上水泥制造企业亏损面47.8%，华北、西北地区亏损面超过50%，三个地区亏损企业亏损额合计占全国规模以上水泥企业亏损额的比重为49%，亏损严重；北京、河北、山西、内蒙古、福建、云南、贵州、青海、宁夏、新疆等省市自治区规模以上水泥制造业1~8月份出现亏损。

  水泥企业面临严重的资金困境

  水泥出厂价格下降引起的企业经营性收入大幅减少及其他连带效应，对企业现金流和资金周转造成很大影响，严重影响企业正常的生产经营。今年1~8月份全国通用水泥平均出厂价格平均比上年同期下降30.8元，按现有产量计算，仅价格下降因素，就导致全国水泥企业减少销售收入近600亿元。实际上，1~8月份全国规模以上水泥制造业实现主营业务收入跟上年同期相比减少570亿元，同比下降9.1%，虽然降幅比1~7月份收窄0.5个百分点，但下降幅度仍然较大。从水泥各产区情况来看，除西南地区由于四川和西藏规模以上水泥制造企业主营业务收入同比分别增长25.6%和26.5%带动该地区收入同比增长6.4%外，其余各产区前8个月主营业务收入均呈现不同程度的下降，其中华北地区降幅超过20%，西北地区降幅超过15%。企业主营业务收入的减少使企业资金利用率和资金周转速度出现下降，1~8月份规模以上水泥制造业流动资产周转率1.66次，比上年同期减少0.26次。

  同时，由于当前水泥市场为买方市场，企业库存处于高位，应收账款居高不下。1~8月规模以上水泥制造业产成品库存合计金额270.5亿元，同比增长6.1%，存货周转率比上年同期减少0.8次，应收账款净额871亿元，同比增加6.7%，应收账款周转率跟上年同期相比也有所下降。库存资金占用量以及应收账款的增加进一步拉紧了企业资金链，减小企业资金周转速度。由于水泥行业被划归产能过剩行业，金融机构对企业融资本已持谨慎态度，而在当前水泥企业效益下滑、资金紧张的情况下，企业融资更加困难，融资成本不断上升，今年水泥制造业利用国内贷款额度同比下降35.6%，利息支出同比增加8.7%，西部地区规模以上企业利息支出同比增长更是达到36.4%，企业面临的金融环境不断紧缩；融资不易，许多企业集团求诸己身，通过加强工艺改进和设备升级、优化企业管理等方式加强成本控制，并取得良好效果，但也有部分企业铤而走险，使用减少环保设备运转时间或停用环保设备等不正当竞争手段降低成本，使用降低价格方式增加产品销售，回笼资金，虽说是无奈之举，但此种竞争方式不仅会危害整个行业发展，于己也无异于饮鸩止渴，行业企业应加强自律。资金链日趋紧张的问题已成为当前包括大企业集团在内的水泥企业面临的共性问题，水泥作为基础原材料产业，其发展状况在一定程度上反映了我国工业的发展情势，也对我国国民经济的发展有着不可忽视的影响作用，在此也呼吁政府及行业管理机构能够加大关注，通过有效手段加强引导，使存量资金向水泥行业等制造业实体流动，以解决当前实体企业资金困境，保证制造业的稳定发展。

  8月份水泥制造业投资增速继续下降

  在水泥产业产能过剩及当前产业发展环境不甚宽松的背景下，水泥制造业固定资产投资保持了持续下降的态势。今年1~8月水泥制造业完成限额以上固定资产投资605亿元，同比下降13.5%，其中东、中、西部水泥制造业完成限额以上固定资产投资增幅分别为18.4%、-7.2%、-39.3%，投资额占全国比重分别为36.9%、34.3%和28.8%，东部地区投资额同比增速较大有很大一部分原因是由于去年同期基数较低，2014年1~8月份，东部地区水泥制造业限额以上固定资产投资188亿元，占同期全国水泥投资比重为27.0%，其中江苏、山东、浙江等水泥生产大省水泥投资金额同比均有较大幅下降。今年以来水泥制造业固定资产投资分区域比重有向中部地区倾斜的倾向，但比重分布基本稳定。

  从投资流向来看，按建设性质分，用于改建和技术改造的投资占全行业完成投资额的比重为41.3%，比1~7月份增加0.3个百分点；按构成情况分析，用于建筑安装工程的比重为55.5%，比1~7月份下降0.1个百分点，用于设备工器具购置的比重为39.0%，比1~7月份下降0.1个百分点。三季度以来投资流向及分配比重基本保持稳定。

  三季度市场需求止跌趋稳 水泥生产将保持稳定

  根据国家统计局数据，1~8月份全国固定资产投资（不含农户）33.9万亿元，同比增长10.9%，增速比1~7月份回落0.3个百分点，但8月份固定资产投资额度环比增长0.7%，当月投资增量同比增长10.9%，其中建筑安装工程同比增长12.3%，比1~7月份放缓0.3个百分点，降幅有所收窄，固定资产投资资金到位率也保持了稳定增长，因此三季度水泥市场需求应会持续稳定，市场环境有所缓和，水泥产量将会保持平稳。而左右行业经济效益的仍是价格，当前全国水泥平均出厂价格已经在行业平均成本线以下，价格在很大程度上已经脱离了供求关系，企业竞争方式和激烈程度成为左右价格的关键因素。当前水泥市场竞争环境已略显畸形，在此再次呼吁行业企业加强自律，摒弃不科学、不合理的竞争方式，充分维护和保持良好的市场竞争秩序，使价格尽快回归合理区间。