百年一遇的洪水中,各水泥企业最新情况如何?
目前清远、韶关共有熟料生产线26条,合计年熟料产能3539万吨左右,这些水泥企业情况如何?中国水泥网第一时间联系了当地企业。
申银万国10月21日发布华新水泥的研究报告,2014年前三季度业绩8.15亿元,同比增46.01%,其中3季度单季同比增长53.48%,折合EPS0.20元,完全符合预期。......
申银万国10月21日发布华新水泥的研究报告,报告摘要如下:
2014年前三季度业绩8.15亿元,同比增46.01%,其中3季度单季同比增长53.48%,折合EPS0.20元,完全符合预期。2014年1-3Q公司实现营业收入113.25亿元,同比增长6.94%。
实现归属母公司净利润8.15亿元,同比增长46.01%,折合EPS0.54元,完全符合我们在业绩前瞻中的预期。3季度公司实现营业收入40.58亿元,同比增长2.35%,实现归属母公司净利润3.12亿元,同比增长53.48%,折合EPS0.20元。3季度公司主营毛利率为29.15%,同比上升2.33%。
受益成本端下滑,推动三季度业绩上涨。我们预计公司三季度水泥熟料综合销售量约1359万吨,同比增加约47万吨。价格方面,3季度湖北地区价格维持335元/吨,区域P•O42.5含税均价同比上升20元/吨,湖南地区P•O42.5含税均价为308元/吨,同比下滑23元/吨。
预计3季度公司吨销售均价为264元,同比小幅下滑2元/吨。但由于公同时煤炭价格下滑使水泥成本大幅降低,有效摊薄公司水泥吨成本。预计公司吨水泥熟料成本为184元,比去年同期相比降低7元/吨。吨毛利为70元,同比下滑1元。另外公司投资损失同比减少0.43亿元,致今年3季度净利润较去年同期大幅增长。
海外发展稳步推进,长期看好环保业务。目前国内水泥产能整体过剩,水泥吨盈利情况较国外新兴市场偏低,实施国际化战略有望提升公司盈利水平。2013年公司在塔吉克斯坦投产3000t/d生产线,14年上半年已开工在建第二个水泥熟料生产线项目(1000d/t),国际化步伐加快,截止14年上半年华新亚湾净利1.5亿元,去年全年净利1.4亿元。此外,公司收购柬埔寨CEMENTCHAKREYTINGFACTORYCO.LTD40%股权,并成为该公司的第一大股东,公司正在建设一条3200t/d的新型干法水泥熟料生产线,预计下半年投产。环保领域水泥窑协同处理垃圾一直是公司未来发展的重点,部分地区已经建立独立的固废预处理基地,环保业务具备独立运营条件。未来随着政策推进和国家补贴到位,对公司利润贡献有望加大。
盈利预测与估值。公司上半年广东恩平水泥熟料生产线点火试生产,新增熟料产能124万吨;年底桑植华新水泥有限公司有望投产,预计新增熟料产能77.5万吨。下半年两湖地区预计新增4条产线,新增熟料产能434万吨,产能新增比例3%,新增产能冲击较弱。随着下半年行业季节性需求旺季的到来,预计区域水泥市场将回到高景气区间,未来区域供需将继续改善。我们维持公司2014/2015/2016年EPS分别为0.94元/1.05元/1.25元,维持“增持”评级。
编辑:袁燕萍
监督:0571-85871667
投稿:news@ccement.com
热门品牌价格
地区频道价格
中国水泥行业一季度产量下降16.28%,上市公司面临利润下滑问题。行业领袖认为利润恢复的关键是价格上涨,需求虽下降但不至于断崖式下跌。企业需转变经营理念,学习国际经验。水泥价格已接近底部,预计今年将呈回升趋势,行业将迎来震荡调整,前低后高。企业加大错峰生产力度,政策和市场行为或将推动价格反弹。
华新水泥在港发布2023年业绩,实现水泥、骨料和混凝土销量增长,营业收入和净利润逆势上升,显示出公司战略的有效性。面对2024年市场挑战,华新将坚持既定战略,追求利润和现金流增长。此次发布会加强了与资本市场的沟通,获得投资者认可。
湖北在高质量发展中,聚焦新型工业化,推动传统产业升级、新兴产业壮大和未来产业培育,提升科技创新与产业创新融合,以高端化和数智化赋能工业发展。数控机床企业华中数控等为代表的企业实现技术突破,数字经济占比提升,科技创新驱动显著,汽车出口和新能源汽车产业蓬勃发展,对外开放水平提高,成为中部地区崛起的重要力量。
建材板块上涨,坚朗五金领涨,基建和制造业投资增长,地产投资承压。国常会的房地产政策调整提振建材需求预期。投资者可通过建材ETF(159745)及相关联接基金把握投资机会,但需注意投资风险。
推荐文章