上峰水泥借壳ST铜城 预计最快年底通过审核

　　今年8月份，ST铜城（000672）公司发布公告，即与上峰水泥拟进行重大资产重组。9月底，ST铜城公告了重组方案，浙江上峰控股集团拟将其控制的水泥资产悉数置入ST铜城以认购其非公开发行股份，其中浙江上峰建材和铜陵上峰水泥的其他股东，铜陵有色金属集团、浙江富润股份、南方水泥等也将其持有的上峰水泥股权一并注入。10月8日，ST铜城公司股东大会审议上峰水泥重组事项所有议案均顺利通过，近日重组申报已获证监会正式受理，这表明，这家暂停已5年的上市公司与上峰水泥的重组又向前迈出重要一步，曙光越来越近。

　　ST铜城因连续亏损，自2007年起即暂停上市又多年重组未果，今年退市政策正式出台后，直接面临着年底退市风险，为此，铜城股东不得不再次加快重组脚步。中国水泥网记者近日采访了ST铜城拟注入资产铜陵上峰水泥的董事会秘书瞿辉，他表示，在相关部门及各股东的大力支持下，重组事宜进展较为顺利，目前证监会每周都会公布相关重组审核进度情况，预计将于年底前完成相关审核。

　　在此次重组的几家大公司中，铜陵有色是铜陵当地最大的企业，是省属企业；浙江富润是浙江老牌上市公司；南方水泥是一家实力雄厚的央企，而上峰水泥是华东及华中近年来成长最快的民营水泥集团之一，又是有着30年成长经验的品牌名企，目前规模居行业前二十强，拥有民营企业决策的高效，务实精神，上峰水泥融合了各种机制的优势，运作规范，管理严谨，发展较快。

　　目前，铜陵上峰已经在长江沿岸石灰石资源丰富的铜陵（铜陵上峰）、安庆（怀宁上峰）等地布局，就物流来说，公司在长江边自建了5000吨级码头，运输条件优势可以使产品直接通向长江中下游地区，使其在行业里具备了较强的竞争优势。2011年上峰水泥实现净利润5.6亿元。今年以来，恰逢宏观经济低迷和基础设施建设放缓、房地产调控等因素行业进入低谷，影响了公司的利润。瞿辉向中国水泥网记者表示，虽然受到影响，但上峰水泥前八个月仍实现了近4千万的净利润，自9月底以来，随着各地投资力度的迅速加强，新批项目如宁安（南京至安庆）城际铁路、京福（北京至福州）高铁、长江二桥等建设的推动及行业旺季到来，华东地区水泥价格持续回暖上涨，近期长江沿岸地区最高上涨了80元/吨，目前价格在270元/吨左右，并且接下来还有继续上涨的趋势，这对于上峰水泥来说，也是极为有利的。

　　瞿辉表示，目前，公司的产品结构还不是很均衡，熟料比重太大，以后将延伸至上下游砂石骨料产业和水泥粉磨的建设发展，目前已经申报筹建了一个建材工业园，粉磨站也已经开始布局。若公司成功实现上市，对上峰水泥来说，产品结构的持续优化和产业链延伸及财务成本的降低，将助推公司进一步实现快速增长。

　　上峰建材及铜陵上峰此次注入的资产，总作价22.1亿元（其中铜陵上峰18.4亿元）。但记者注意到，在早前的新闻报道中，市场上有声音质疑资产高估。对此，瞿辉表示，“这个估值从行业上通行的吨产能重置成本评估角度估算其实是相对低的，由于公司在评估的时候恰逢行业低谷，所以是按照较保守的成本法进行评估，资产溢价较低。重组上市应考虑长远，公司发展的好，上市公司股东都能持续受益。”