- 扫一扫 -

- 留言 -

[评论]房地产去库存对水泥市场有何影响?

2024/05/14 10:06 来源:水泥大数据研究院 李坤明

拉长周期看,人口红利逐渐消失,市场供求关系发生重大变化,“房住不炒”政策已成共识,居民预期普遍较差,房企新开项目较为谨慎。因此,此轮房地产去库政策对水泥市场影响较为有限,难以改变水泥行业长期下行走势。......

4月30日,中央政治局召开会议,关于房地产方面,会议有两点重要表述。一是继续压实保交楼各方责任。会议指出,继续坚持因城施策政策,压实地方政府、房地产企业、金融机构责任,切实做好保交房工作;二是房地产企业要去库存。会议强调,统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施,抓紧构建房地产发展新模式,促进房地产高质量发展。其中“消化存量房产和优化增量住房”是近几年未出现的新提法,这引起了房地产及相关产业的广泛关注。作为地产的重要上游原料行业之一,水泥行业将会受到哪些影响?

一、时隔九年 重提去库存

2014-2015年,中国经济开始进入新常态,地产行业面临着信贷紧缩、房企爆雷、库存高企等问题,2014年7月国务院印发《关于进一步加强棚户区改造工作的通知》,棚改正式开始。2015年年底召开的中央经济工作会议顺势提出“三去一补一降”任务,要求地产行业打通供需通道,消化库存,稳定房地产市场。2016-2021年,借助政策红利和需求释放,房地产行业迎来繁荣发展期。

表1:地产去库存的两次重磅会议情况对比

资料来源:水泥大数据研究院整理

数据显示,截至到2024年3月,中国房地产开发企业商品房待售面积74833万平,超过2015年,达到历史高位水平,如果加上二手房,广义库存量则会更高。在此背景下,时隔九年,中央重提去库存,同时淡化“三大工程”,将消化存量库存作为今后一段时期地产行业的工作重点。笔者认为,历史会重演,但不会简单重复。一方面,当前房地产市场的供需关系已发生重大变化;另一方面,国家对引导地产行业高质量发展的决心坚定不移。因此,地产行业难以重现“十三五”辉煌时期,预计经过深度调整后将转入平稳健康发展的新阶段。

图1:当前房地产库存达到历史高位

数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)

二、谨慎看待对水泥行业影响

(一)短期:提振信心 改善预期

中国水泥网水泥大数据显示,自2023年以来,沿江水泥信心指数多在50%以下,这反映出地产行业景气度下降背景下水泥企业经营信心不足。此次政治局会议结束后,北京、杭州等重要城市先后出台部分放松或全面放开限购的政策,预计还将有更多地区祭出宽松大招。短期看,水泥行业作为与地产行业紧密联系的行业,市场信心会得到一定程度提振,这对改善企业经营者未来预期将起到积极作用。

图2:沿江水泥市场信心指数(%)

数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)

(二)长期:难改下行走势

2015年中央提出“去库存”后,房地产行业再次步入繁荣期,投资平稳增长,房价持续上涨,不少地区房价翻倍。与此同时,受益于需求稳定和供给侧结构性改革,水泥价格步步走高,水泥行业走出亏损泥潭,地产和水泥实现“双赢”。2022年及之后,地产持续深度调整,水泥需求大幅萎缩,这一繁荣趋势开始结束。

图3:2016-2021房价、水泥价格联袂走高

数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)

2016-2021年这轮地产去库是以房价上涨形式完成,当时无论是政府还是房企和居民,均对地产持有乐观预期,加上政策利好和需求释放,地产销售端和投资端均表现较高景气度。但时过境迁,当前行业环境发生重大变化,高频数据显示,2024年5月以来地产销售端数据并未出现好转,新的政策效果仍待观察。拉长周期看,人口红利逐渐消失,市场供求关系发生重大变化,“房住不炒”政策已成共识,居民预期普遍较差,房企新开项目较为谨慎。因此,此轮房地产去库政策对水泥市场影响较为有限,难以改变水泥行业长期下行走势。

图4:土地成交和新开工仍未转正

数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)


编辑:李坤明

监督:0571-85871667

投稿:news@ccement.com

凡注明来源水泥网的文字、图片、音视频稿件,未经授权,不得转载,违者将依法追究责任。联系电话:0571-85871513,邮箱:news@ccement.com。(转载说明
发表评论

最新评论

网友留言仅供其表达个人看法,并不表明水泥网立场

暂无评论

您可能感兴趣的文章

[年报点评]山水水泥:主营业务量升价跌,全年业绩出现亏损

2023年,山水水泥实现营业收入181.16亿元,同比下降15.69%,归属于上市公司股东的净利润为-8.84亿元,同比下降217.02%……

2024-05-12 全国重大建筑工程中标项目统计周报

上周全国重大建筑工程中标项目统计周报(5.6~5.12)

2024-05-13 项目动态 原创

水泥&建筑钢材市场监测周报-2024年第17期

水泥&建筑钢材市场监测周报-2024年第17期

2024-05-13 全国及六大区域水泥需求跟踪报告

2024-05-13 全国及六大区域水泥需求跟踪报告

2024-05-13 需求 周报 原创
上拉加载更多
微信关注
时间 地区 均价
2024-05-13

新疆维吾尔自治区

¥ 453.72
2024-05-13

宁夏回族自治区

¥ 297.87
2024-05-13

青海省

¥ 416.22
2024-05-13

甘肃省

¥ 382.91
2024-05-13

陕西省

¥ 327.04
2024-05-13

西藏自治区

¥ 635.00
2024-05-13

云南省

¥ 310.87
2024-05-13

贵州省

¥ 312.57
2024-05-13

四川省

¥ 346.56
2024-05-13

重庆

¥ 331.21
2024-05-13

海南省

¥ 432.19
2024-05-13

广西壮族自治区

¥ 318.07
2024-05-13

广东省

¥ 312.75
2024-05-13

湖南省

¥ 316.12
2024-05-13

湖北省

¥ 309.91
2024-05-13

河南省

¥ 324.59
2024-05-13

山东省

¥ 319.18
2024-05-13

江西省

¥ 313.39
2024-05-13

福建省

¥ 303.10
2024-05-13

安徽省

¥ 314.72
2024-05-13

浙江省

¥ 325.87
2024-05-13

江苏省

¥ 299.83
2024-05-13

上海

¥ 317.73
2024-05-13

黑龙江省

¥ 412.70
2024-05-13

吉林省

¥ 358.29
2024-05-13

辽宁省

¥ 338.19
2024-05-13

内蒙古自治区

¥ 349.14
2024-05-13

山西省

¥ 314.58
2024-05-13

河北省

¥ 352.52
2024-05-13

天津

¥ 368.21
2024-05-13

北京

¥ 339.43
2024-05-14 10:33:47