[编译]2024年印尼水泥需求存在增长预期

一、2023年印度尼西亚水泥市场情况

2023年印度尼西亚的水泥销量为6550万吨，同比增长3.4%。然而，不同区域差异较为明显，超过三分之一的区域出现了销售量萎缩的情况。

爪哇岛作为印尼最大的水泥消费市场，全年销量合计3356万吨，同比小幅增长0.3%。其中，印尼首都雅加达的水泥销量同比增长5.5%至271万吨；西爪哇省的水泥销量最大，达到1070万吨，但相较于2022年减少了1.3%；中爪哇省同样出现了需求收缩的情况，水泥销量同比减少2.5%至717万吨。

苏门答腊岛全年水泥销量达到1430万吨，同比增长5.7%。其中，廖内群岛省水泥销量同比大幅增长21.4%至95万吨；北苏门答腊省和占碑省的水泥销量分别为320万吨和108万吨，同比增幅达到13.7%和12.5%，同样实现了两位数的增长；相比之下，南苏门答腊省表现相对疲软，水泥销量同比下降1.7%至212万吨。

苏拉威西岛的水泥销量降至620万吨，同比减少约3.5%。这主要受到中苏拉威西省（简称“中苏省”）需求下滑拖累，中苏省全年销量同比减少6.5%至189万吨。与此同时，南苏拉威西省水泥销量升至231万吨，同比增长4.5%。

加里曼丹岛是2023年印尼水泥销量增长最快的地区，全年销量合计518万吨，同比增速达到22.0%。这主要得益于东加里曼丹省（简称“东加省”）水泥需求的快速扩张，东加省全年销量大幅增长55.1%至215万吨。与此同时，北加里曼丹省水泥销量达到31万吨，同比增幅达到64.6%，需求增长同样较为明显。

努沙登加拉地区的水泥销量达到395万吨，同比增长13.1%。其中，巴厘岛的水泥销量同比增长22.7%至151万吨。

此外，印尼东部地区的水泥销量同样呈现增长趋势，全年合计销售231万吨，同比增幅约5.8%。

出口方面，2023年印尼水泥出口量降至129万吨，相较于2022年下降6.1%。从出口流向来看，马来西亚是印尼水泥出口的主要市场，占出口总量24%左右；其次是东帝汶和毛里求斯，分别占水泥出口总量的23%和21%。

相较而言，熟料出口增长势头较为明显。2023年印尼熟料出口量增至952万吨，同比增幅达到25.1%。其中，孟加拉国是熟料出口的主要市场，占熟料出口总量的64%；其次是澳大利亚和中国台湾，占比分别为19%和8%。

供应方面，2023年印尼水泥和熟料产量分别为669万吨和587万吨，同比分别增长3.3%和6.9%。

二、2024年印度尼西亚水泥市场展望

2024年，印尼年轻的人口结构、不断壮大的中产阶级和持续的城市化进程将继续推动国内水泥销售增长。据预测，2024年印尼经济增速将维持在4.9%左右。与此同时，印尼的通胀压力正逐步恢复正常，通胀率将于年内回落至印尼央行设定的目标区间之内。这表明2023年下半年以来自建房领域的复苏态势仍将持续。在印尼，袋装水泥销售量占到了国内水泥销售总量的79%左右，自建房需求复苏将持续带动水泥销售增长。此外，在国家经济适用房计划的推动下，政府也将给市场需求带来一定的支持力度。

与此同时，计划于2024年8月建成启用的印度尼西亚新首都努桑塔拉将在未来一段时间内继续支持加里曼丹岛的水泥需求。该项目的第一阶段位于婆罗洲岛东海岸，重点在于建造基础设施和行政建筑。该项目的第二阶段将于2025年至2029年进行，侧重于商业和工业区建设，期间预计将完成120万人口的迁移工作。努桑塔拉预计将于2040年全面建成，届时人口规模将在170万至190万之间。

受需求增长预期影响，印尼制造商和建筑业的乐观情绪日益增强。印尼银行发布的即时制造业指数（PMI-BI）显示，2024年第二季度非金属矿产品行业分项指标跃升至55.42%，相较于上一季度提升5.06个百分点。与此同时，信贷获取条件改善、建材供应增加以及材料价格下降等因素共同推动了印尼建筑业的发展。根据印尼统计局公布的数据，2023年第四季度印尼竣工建筑产值环比增长4.8%。

然而，印尼水泥行业仍然面临产能过剩问题。根据《全球水泥报告》第15版的数据显示，2023年印尼水泥行业总产能约为1.4亿吨/年，产能利用率仅有48.2%。为应对供应过剩的情况，该国水泥企业将继续着眼于出口市场。石灰石资源匮乏的孟加拉国仍将是印尼熟料出口的主要市场。另外，印尼水泥企业可能会考虑在美国等市场扩张业务，同时寄希望于中国房地产市场迅速复苏。