新型城镇化建设 水泥行业将获益

　　从行为分析可知，新型城镇化骨子里还是政府主导投资的城镇化，背景是当前经济持续下滑，保增长仍是当前政府的重中之重，对冲经济下滑见效最快的就是基础设置投资，虽然长期副作用大，但在短时间来看，投资保增长对国内各方都有利，特别是国内城镇化率仍然较低的情况下，最短平快就是基建，水泥、建材势必从中获益。由于水泥板块盘子小，所以水泥会最容易受到资金的青睐。

　　虽然社会各界热盼打破行业垄断，经济和政治体制等进行大幅度改革以改善经济结构，使得经济重新进入良性轨道。但是从国家新36条细则放开民资进入垄断行业被批垄断企业没有诚意，行政审批等垄断依旧。同时一些官员表态改革要“循序渐进，稳定压倒一切”，种种迹象表明经济和政治体制方面改革阻力很大，特别是垄断行业改革，困难重重。对政府来说，长期趋势是要逐步放开垄断行业，进行垄断行业改革，改善经济结构。但是在短期来看，形势不允许政府慢慢等，正所谓救火救急，增加政府直接投资势在必行。从前期的发改委密集批复基建项目、多条轨道项目也验证了这一点。

　　在十八大换届的关键时刻，留意李克强前面的讲话，“新型城镇化”出现多次。而分析“新型城镇化”，由于国内地域广阔，城镇化率还较低，因此继续推进城镇空间仍然很大。在世界经济低迷，出口处于冰封期，未来指望不上。扩消费由于社会分配等深层次的矛盾，短时间迅速提高可能性不大，因此政府投资救市，缓解经济大幅下跌，同时加速经济转型，产业升级，是未来大趋势，在这种情况下，继续推进城镇化，同时提高城镇化的质量和改善民生的"新型城镇化"有望成为下届政府主攻的方向。

　　而“新型城镇化”近期也逐渐成为社会和市场的焦点。十八大报告明确提出，坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路，推动信息化和工业化深度融合、工业化和城镇化良性互动、城镇化和农业现代化相互协调，促进工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展。券商报告近期也密集提及此概念。

　　新型城镇化，定义绿色、环保、智慧、人性的城镇化，但是骨子里还是政府主导投资的城镇化，首先是向中西部倾斜，推动城市群兴起。目前我国东中西城镇化率差异显着，呈现阶梯性特征，因此中西部地区的城镇化水平还有巨大提升空间。其次，积极挖掘现有中小城市的发展潜力，将有条件的东部地区中心镇、中西部地区县域和重要边境口岸逐步发展成为中小城市。未来中西部和二三线城市基建投资空间仍然很大，因此相应地区的水泥消费未来仍有较大空间。