水泥经济50人论坛|李维:今年行业形势会比去年更严峻
华润建材科技控股有限公司副总裁李维在会上表示,今年行业形势会比去年更严峻。在基础建设方面,受债务因素影响,基建项目推进明显放缓,这是去年行业没有预料到的;房地产方面,目前刺激政策效果不明显,房地产行业信心依旧不足。
2022年,海螺水泥共实现营业收入1320.22亿元,同比下降21.4%。归属于上市公司股东的净利润为156.61亿元,同比下降52.92%。......
综评:2022年,海螺水泥共实现营业收入1320.22亿元,同比下降21.4%。归属于上市公司股东的净利润为156.61亿元,同比下降52.92%。2022年,受全国水泥行业需求收缩影响,公司主营产品水泥熟料销量下滑,售价同步下降,同时煤炭价格进一步上涨导致生产成本上升,公司营收、利润下降,其中利润腰斩,降幅超2015年。
图1、2: 2022年海螺水泥利润降幅过半
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
需求收缩叠加成本攀升,主要经营指标降幅较大
2022年一季度,行业处于淡季,公司营收下降,二季度疫情严峻,水泥行业旺季不旺,需求迅速萎缩,公司营收同比大幅下降33.05%。进入三季度后淡季更淡,本就孱弱的市场进一步走差,公司难以独善其身,四季度疫情再起,需求仍较疲软,但公司得益于销量提升,营业收入小幅转正,但需求弱势加之水泥价格低开低走,同时成本全年高位,公司利润降幅持续扩大,四季度同比降幅扩大至70.2%。2022年,公司实现营业收入1320.22亿元,同比下降21.4%。归属于上市公司股东的净利润为156.61亿元,同比下降52.92%,利润惨遭腰斩。
公司其他经营指标同样出现较大降幅,2022年,公司每股收益2.96元,较同期下降52.87%,净资产收益率12.23%,较2021年大幅下降10.73个百分点,2022年三费费率5.48%,较2021年上升1.21个百分点,三费费率上升主要由于管理费用增加,2022年公司管理费用55.61亿元,同比增长9.5%。
表1:2022年海螺水泥主要经营数据
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
2022年水泥行业需求整体收缩,公司自营和贸易水泥熟料销量均受到较大影响。2022年全年,公司水泥熟料合计销量3.1亿吨,同比下降24.2%,其中自营水泥熟料销售2.83亿吨,同比下降6.94%,水泥熟料贸易业务销量0.27亿吨,同比下降74.2%,贸易量的大幅下滑使贸易销量在水泥熟料总销量中占比骤降至8.7%。
由于需求下滑幅度较大,2022年水泥价格低开低走,价格重心整体下移。2022年公司自产品水泥熟料平均售价321元/吨,同比下跌11%。
图3、4:2017~2022海螺水泥熟料销量及销售均价变化
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
从吨数据来看,2022年海螺自营水泥熟料吨成本为230.4元,较2021年增加了27元,幅度为13.3%,主要受煤炭价格上涨影响。吨毛利方面,由于公司水泥熟料售价下降,水泥熟料吨毛利降幅较大,2022年公司自营水泥熟料吨毛利为90.6元,比2021年下降66.6元,吨毛利率由2021年的43.6%下降至28.2%。
图5: 2022年海螺水泥自营水泥熟料吨毛利下降明显
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
从目前已公布年报的主要上市公司吨成本信息看,2022年海螺水泥吨生产成本230.4元,同比上升13.3%,尽管单位生产成本仍低于天山股份和塔牌集团,但成本涨幅相对较大,主要是煤价上涨导致燃料及动力成本上升,2022年单位成本中燃料及动力成本144.5元,同比增加28.2%,涨幅较高。
表2:2022年部分主要上市公司水泥熟料单位生产成本(元/吨)
数据来源:水泥大数据(https://data.ccement.com/)
后市展望:做大做强主业,加快转型升级
公司在积极做大做强水泥产业链主业的同时,加大进军新能源新赛道力度,打造新的产业增长级,培植新的利润增长点。2022年公司新增水泥产能385万吨,骨料产能4480万吨,商品混凝土产能1080万立方米,水泥产业链进一步壮大;枞阳全钒液流电池储能项目、宣城光伏BIPV一期项目顺利投产,光伏发电装机容量275MW,同比增长37.5%。2023 年,公司计划销售水泥熟料3.07亿吨(不含贸易),同比增长8.5%,另外公司资本性支出安排193.18 亿元,以自有资金为主,主要用于项目建设、节能环保技改、并购项目支出等,预计公司市场占有率将进一步提升,龙头地位将持续巩固,看好海螺水泥的长期表现。(本文不构成投资建议)
编辑:李坤明
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华润建材科技控股有限公司副总裁李维在会上表示,今年行业形势会比去年更严峻。在基础建设方面,受债务因素影响,基建项目推进明显放缓,这是去年行业没有预料到的;房地产方面,目前刺激政策效果不明显,房地产行业信心依旧不足。
张振崑还表示,接下来将是水泥企业的转型期,属于水泥行业的二次创业。
现在水泥行业高歌猛进的时代已经结束了。
2024-03-28 港口煤炭价格统计表
华新水泥股份有限公司市场营销主任郭士青表示,水泥行业形势严峻,需要做出更高的应对措施才能有所改变。
10年之后,预计水泥需求在7-8亿吨,但如果大家能够做好相应工作,水泥行业还是有希望的,还是可以维持一个健康发展的状况,反之,水泥行业情况就会很严峻。
广东塔牌集团股份有限公司董事、总经理何坤皇表示,今年行业态势可能比去年更加困难。一方面,房地产还看不到回暖的迹象;另一方面,受债务影响,部分政府基础设施投资受到影响。长远来看,水泥需求可能在未来十年都是减少的十年。
娲石水泥集团有限公司董事长魏华山表示,湖北地处长江中下游,具有独特的地理位置优势,市场流通性强,上下联通便捷。
展望2024年,市场挑战将更加严峻。
全行业应该有个清醒的认识,那就是水泥需求一定会下降,去年需求比今年好,今年需求比明年好,十年后,水泥需求也就是目前水平的1/3左右,大概在10亿吨。
目前,水泥企业已经感受到了行业深深的寒意,水泥行业前景不容乐观。而在这种行业形势下,水泥企业更要坚定的走下去。
王蕊表示,小企业不要有“四两拨千斤”的心态去扰乱别人的市场,大企业则应该肩负区域市场的引领作用,维护良好的市场态势。大家应该比的不是销量而是例如,应该以这样的思路来指导销售。
虞建红号召,大企业引领,行业协会推动,大小企业对接。
张宗辉表示,当前水泥市场需求的显著锐减对行业生态环境造成了严重冲击。在供大于求的压力下,部分企业为抢占市场份额,不惜采取低于成本价销售等不正当竞争手段,导致行业整体利润空间大幅压缩,正常市场秩序受到严重破坏。
李新岳称,目前水泥行业熟料产能一直在增加,然而产能越化解越大,与此同时,市场需求却是断崖式下滑的。这种背景下大家应该统一起来,保底价、差异化,降成本,谋生存。
西藏地区水泥企业数量较少,区域内行业自律效果好,在协会的领导下,去年错峰停产165天左右,这也对市场行情起到支撑作用。
诸葛文达表示,当前有行业观点认为应该通过价格战把落后产能淘汰,但是这种想法是不现实的,如果把小于4000吨看作是落后产能,那么经过这些年的产能置换已经没有多少落后产能了,行业最终是先进产能和先进产能的竞争。
“需求下行之际才是‘T型战略’大放异彩之时。”一业内人士表示。
青松建化发布2023年业绩报告:全年实现净利润4.63亿元,同比增长11.53%
2024年3月,中国水泥网水泥大数据研究院对部分砂石骨料企业进行了电话调研......
青松建化2023年度董事会经营评述显示,公司营业收入同比增长20.01%,但营业成本上升22.92%,导致毛利率下降2.2个百分点。尽管如此,归属于上市公司股东的净利润增长11.53%,扣除非经常性损益后的净利润大幅增加65.10%。特别是在水泥板块,尽管新疆水泥产能过剩,公司通过区域政策和投资回暖影响,实现了水泥销量的35.51%增长和销售收入的23.75%增长,毛利率几乎保持不变,仅下降0.04个百分点,反映出公司在原燃料价格上升的情况下,有效控制了成本。
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