江西水泥：业绩预增 明年业绩将继续转好
今年业绩概况：
去年全年净利润6609万元，今年同比增长100-150%；去年全年EPS0.17元，今年同比增长100-150%；基本可以确定今年业绩翻番。
四季度是江西水泥需求旺季，水泥价格处于高位：四季度是南方水泥的需求旺季，水利、建房的水泥需求在四季度较强。江西今年不受节能减排的影响，全省没有出现拉闸限电，而水泥价格受周边浙江、安徽等地拉闸后价格大幅上涨的拉动，全省水泥价格大幅飙升。12月10日P.O42.5袋装水泥价格490元/吨，较上半年260元/吨上涨88.46%，处于历史高位。
明年水泥需求继续向好：
新出的行业准入门槛规定省人均水泥产量超900公斤的省原则上不新批水泥项目，目前江西已超过900公斤，所以明年水泥新增供给十分有限。日前中央经济工作会议中强调要大力发展现代农业，未来在新农村建设和农业基础设施建设上将会有更大的举措，明年一号文会重点关注农业基础设施建设尤其是水利设施建设，藉此水泥需求向好，预计明年江西省水泥景气度良好。
事件影响：
预计明年江西全省水泥需求旺盛，供给增长有限，水泥景气度向好。公司作为江西最大的水泥生产商，农村市场占有率达60%，公司将直接受益，业绩继续转好。预计2011年EPS0.88元，给予“增持”评级。
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