长江证券认为，华新水泥布局合理，今明年重点整合湖北市场。希望通过收购来整合市场，以形成更好的区域控制力，公司在今年行业低迷期做了大量努力，年末收购了房县钻石和京兰三源两家水泥企业，在市场整合上迈出了重要的一步，上调至推荐评级。......
长江证券认为，华新水泥布局合理，今明年重点整合湖北市场。希望通过收购来整合市场，以形成更好的区域控制力，公司在今年行业低迷期做了大量努力，年末收购了房县钻石和京兰三源两家水泥企业，在市场整合上迈出了重要的一步，上调至推荐评级。
长江证券12月9日研究报告中指出，华新水泥布局合理，今明年重点整合湖北市场：将湖北省分为东、中、西部三个地区，从产能分布来看，鄂东南地区(黄石、黄岗、武汉)和鄂西的宜昌地区较为密集，这些地区也是湖北省内需求最旺盛的地区；鄂东南主要是华新，亚东和葛洲坝，水泥产能超过2000 万吨，宜昌地区主要是华新和葛洲坝，水泥产能约900 万吨。今年的新投产生产线也多集中于鄂东，如：雷山，亚东都在此有新线投产。我们认为随着新增产能消化完，中小企业整合淘汰，该区域大企业有望实现协同效应。
截至 09 年底，公司在湖北省水泥产能约为2300 万吨，针对地区产能分布情况，公司09、10 年在湖北市场新建线非常少(09 年在襄樊，宜昌新建了两条线，有效避开了过于鄂东南的竞争)，希望通过收购来整合市场，以形成更好的区域控制力，在直接收购京兰水泥失败后，公司在今年行业低迷期做了大量努力，年末收购了房县钻石和京兰三源两家水泥企业，在市场整合上迈出了重要的一步。
我们预期未来湖北市场的整合将加快步伐。我们上调公司盈利预测，上调为“推荐”评级根据公司产能的投放进度和所在市场状况，我们上调公司2010-2012 年EPS 分别为0.944，2.092，3.046(按照非公开增发后全年摊薄的股份), 对应的 PE 分别为28.67，12.94，8.88；我们认为公司所在湖北区域在水泥行业中提前见底，公司未来业绩下行风险很小；由于公司的每股产量在行业内公司中最大，意味着公司业绩对提价最为敏感，业绩向上的弹性巨大；目前公司处在底部拐点上，未来2 年内价格将处在上行通道；公司未来收购和业绩都存在持续超预期可能，我们上调为“推荐”评级。
编辑：zxy
监督：0571-85871667
投稿：news@ccement.com
热门品牌价格
地区频道价格
武汉光谷上市公司代表团赴山西调研，通过交流学习活动，探讨高质量发展路径。参与企业与山西企业互动，聚焦自主创新、治理、低碳和文化，旨在搭建合作平台，推动光谷区域上市公司发展。协会将持续举办类似活动，服务企业发展。
需求严重下滑加之市场竞争激烈，水泥价格低开低走，持续探底，行业亏损面扩大，一季度行业亏损额超过2016年，企业经营压力之大前所未有。
近期，市场行情分化比较严重，有的省份连涨几轮，有的地区弱势下行，为什么出现这种情况？中国水泥网水泥大数据研究院对广东、辽宁部分水泥企业进行调研，了解具体情况，主要内容如下......
宝馨科技完成董事会换届，贺德勇任董事长，他是一位有丰富光伏行业和财务管理经验的专业人士。公司将继续推进“新能源+智能制造”战略，聚焦异质结和钙钛矿叠层电池技术研发，加大光伏和充换电业务投入，已储备大量绿电资源并与多家国央企合作。在充换电领域，公司推出创新解决方案并已在多地落地。
推荐文章
