华新水泥跌超3%领跌水泥股 全年水泥需求或仍存下滑压力
水泥股跌幅居前,截至发稿,华新水泥(600801)(06655)跌3.24%,报6.86港元;亚洲水泥(中国)(00743)跌2.84%,报3.76港元;华润水泥控股(01313)跌1.81%,报3.25港元;海螺水泥(600585)(00914)跌1.65%,报20.8港元。
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近日,六部委发布公告,“建材下乡”步入实施阶段。我们初步测算,建材下乡对水泥需求形成1-3%的新增长点,无论最终执行结果如何,可以明确的是,建材下乡将形成新的水泥需求增量。
基于我们对2011年下半年供给几乎没有增长的判断前提下,未来任何新的需求增长点都将进一步改善边际供需关系,为我们“景气度向上”的观点增加筹码。
并购重组将提升行业盈利(浙江的例子),也有利于行业估值的提升,而大水泥企业作为整合的最大收益者,其成长空间仍然非常大,市场也还没充分预期到并购对行业和大水泥企业的影响。
目前这两条投资逻辑还没有得到充分预期,而新的政策(比如本次的建材下乡)还将形成新的需求增长点,我们继续“看好”行业。具体个股推荐:祁连山、冀东水泥、海螺水泥、赛马实业、天山股份。
编辑:wwb
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水泥股跌幅居前,截至发稿,华新水泥(600801)(06655)跌3.24%,报6.86港元;亚洲水泥(中国)(00743)跌2.84%,报3.76港元;华润水泥控股(01313)跌1.81%,报3.25港元;海螺水泥(600585)(00914)跌1.65%,报20.8港元。
上峰水泥融资融券信息显示,2022年6月8日融资净买入175.91万元;融资余额3.52亿元,较前一日增加0.5%。
瑞信下调海螺水泥股份目标价,由51港元降至50港元,评级维持“跑赢大市”,并调低集团今明两年盈利预测分别3.9%及4.4%,以反映受疫情封城影响令销量假设下降。
这背后煤炭价格的大幅上涨无疑是主要原因,但普遍存在的销量下滑也是利润下滑中不可忽视的因素。
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