福建：错峰期间水泥入闽量缩减50%！由海螺统计
福建的错峰新措施是缓解本土水泥企业竞争压力的一种积极尝试，但执行复杂度与实际效果尚需细致考量。
海螺水泥：业绩稳步增长的行业龙头
2010/03/31 00:00
来源：上海证券报
日前，公司发布2009年年报，全年实现业务收入246.84亿元，同比增长3.16%；归属于上市公司股东净利润35.44亿元，同比增长35.96%；每股盈利2.01元。......
日前，公司发布2009年年报，全年实现业务收入246.84亿元，同比增长3.16%；归属于上市公司股东净利润35.44亿元，同比增长35.96%；每股盈利2.01元。
（中国水泥网 转载请注明出处）
申银万国：公司一季度盈利状况出色，我们预计一季报业绩可能达到0.46元，同比增长100%。公司未来战略将逐步调整，包括在西北陕西、甘肃，西南四川、重庆的布点，实行并购与新增生产线并举的扩张政策。未来收购项目区域不仅是公司已有市场进行整合，还包括新市场拓展。预计公司2010-2012年EPS为2.3元、3.53元、4.12元，业绩复合增长率为27%。公司具有较高安全边际，同时未来催化剂包括旺季涨价幅度超预期、并购项目逐步开展，予目标价格60元，维持“增持”投资评级。
国金证券：根据目前在建生产线以及公司80亿元左右的资本开支计划，2010-2011年每年增量在3000万吨左右，增速为20%，成长性仍能有保障。在国家限产背景下，大企业的扩张未来将更多的选择收购兼并，海螺水泥将在这一轮并购中发挥龙头作用，增强其在薄弱区域的控制力，其市场影响力未来将进一步扩大。预测2010-2011年EPS为3.13元、3.84元，目前估值处于历史较低位置，继续给予“买入”投资评级。
中投证券：公司在收入仅增长3.16%情况下盈利大幅增长35.96%，得益于从2005年开始实施的纯低温余热发电。从公司产能扩张来看，公司高速成长期确实已经过去，未来虽然在西部进行了布局，但我们很难期望这种布局仍能够给公司带来高速的产能扩张。我们预计公司2010-2011年EPS分别为2.36元和2.80元，给予“推荐”投资评级。
华泰证券：2009年公司销售收入低于利润幅增的主要原因是华东地区（占公司销售总额的41.63％）销售价格回落所致；公司产品综合毛利率上升3.60个百分点，盈利能力逐步增强。毛利率上升的主要原因是煤炭价格下降和四季度公司把握住了提价时机及时提高了华东和华南地区水泥售价，有效增厚了公司业绩。预计公司2010-2011年EPS分别为2.83元、3.66元，维持“推荐”投资评级。
（中国水泥网 转载请注明出处）
编辑：zhuling
监督：0571-85871667
投稿：news@ccement.com
本文内容为作者个人观点，不代表水泥网立场。如有任何疑问，请联系news@ccement.com。（转载说明）
