2010年国内煤价有望保持稳定

　　2010年，煤炭经济运行的外部环境发生了很大变化，国内经济，尤其是火电、钢铁、建材和石油化工等主要耗煤行业加速复苏，我国煤炭需求量预计同比增长11%左右；煤炭供应量在产能增加的支撑下也将较去年有较大幅度增加，但煤炭净进口量将出现较大幅度下降，全年全国煤炭供求将处于总体平衡局面。

　　从时间看，上半年煤炭市场将处于“紧平衡”状态，下半年将趋向基本平衡。在煤炭生产成本增加、电煤市场化改革和运输条件影响下，预计全年国内煤炭价格将保持稳定，下降空间不大。

　　第一部分 煤炭需求前瞻

　　2009年，我国应对国际金融危机一揽子计划中的大多数投资项目进入了大规模建设期，2010年，这些项目建设对包括煤炭在内的能源需求还有较大增长空间。预计全年煤炭消费需求有望超过34亿吨。从需求的行业结构来看，火电、钢铁、建材和石油化工这四大重点耗煤行业的煤炭需求将继续保持增长之势。

　　电力行业煤耗：预增7% 截至2009年底，我国发电装机容量达到8.6亿千瓦，同比增长8.58%，其中火电装机容量6.5亿千瓦，同比增长8.2%，火电装机容量占电力装机总容量的75.8%。2009年，全国火电发电量29922亿千瓦时，同比增长6.7%，增速同比加快4.53个百分点；全年发电用煤15.72亿吨，同比增长6.6%。2010年，宏观经济向好将带动用电量的增长，尤其是钢铁、有色、建材、化工等高耗能行业的继续复苏，将会带动电力消费进一步增长，预计全年发电量同比增幅有望达到7.5%。考虑到经济回升时期工期较短、供应稳定程度高的火电发电比重往往会有所上升的历史规律，2010年火电发电量同比增速将快于发电总量增速，预计同比将增长8.5%左右。考虑节能降耗因素，2010年火电单位发电煤耗将同比下降1.5%，火电行业煤炭消费将增长7%左右，消费量将达到16.85亿吨，占全国煤炭消费总量的半壁江山。

　　钢铁行业煤耗：预增4.1% 钢铁行业用煤主要分为两类，一类是炼焦用煤，另一类是烧结和喷吹用煤。烧结和喷吹用煤一般是无烟末煤和长焰煤组成的混煤，对这类煤炭的需求量主要由生铁产量和能耗水平决定。据统计，2009年，我国生铁产量5.44万亿吨，同比增长15.9%；消费煤炭3.28亿吨，同比增长11.1%。2010年，我国生铁产量预计将在5.8亿吨左右，同比增长6.6%左右。同时，考虑到近年来我国钢铁工业技术进步带来的节能降耗，预计2010年我国钢铁行业耗煤量将同比增长4.1%，全行业煤炭消费量将达到3.41亿吨，占全国煤炭消费总量的10%左右。

　　建材行业煤耗：预增10%以上 建材行业所需煤炭主要用作燃料，耗煤大户是水泥行业和玻璃行业。2009年，全国水泥产量16.48亿吨，同比增长17.7%；平板玻璃产量5.77亿重量箱，同比增长4.7%；建材行业煤炭消费量为1.98亿吨，占煤炭消费总量的6.5%。2010年，随着宏观经济的复苏和“建材下乡”的全面实施，我国主要建材产品产量增速将比去年明显加快，预计全年水泥产量同比增长15%以上，平板玻璃产量同比增长10%以上。同时，考虑到建材工业产品结构升级带来的单位产量煤耗下降，预计2010年建材行业的煤炭消费同比增速将在10%以上，全年煤炭消费量将在2.2亿吨左右。

　　石化行业煤耗：预增12%以上 2009年，石油化工行业的煤炭消费量为4.1亿吨，同比增长4.3%。2010年，石油化工行业将是煤炭消费的重要增长点。全球经济复苏将使原油价格回升，并使煤炭的价格优势体现得更为明显，一些石油化工项目可能将改用煤炭作为原料。而且，一些煤制甲醇、煤制二甲醚项目将在2010年陆续建成投产。这些因素将共同推动石油化工行业用煤需求，预计该行业全年煤炭消费量将在4.6亿吨以上，增长速度将在12%以上。

　　第二部分 煤炭供给前瞻

　　近年来，我国煤炭行业的固定资产投资持续快速增长，年平均增速在25%以上，陆续形成新的生产能力支撑。2010年，国内煤炭产量将有较大幅度增长，但铁路运输能力不足和煤炭净进口量的下降将抑制煤炭有效供给。

　　2008年和2009年，煤炭行业固定资产投资额分别为2399.9亿元和3021.5亿元，分别同比增长33.6%和25.9%。预计2010年，全国仅千万吨级的新增大型煤矿项目就涉及14780万吨年产能（参见下表），大型矿井的新增年产能和整合完成的中小型矿井的新增年产能将达到3.8亿吨。我国煤炭供给增量主要来自山西、陕西、内蒙古、安徽、贵州和新疆等省（自治区），其中山西、陕西、内蒙古、新疆的供给增量约为2.9亿吨，其他地区供给增量在9000万吨左右。增产的煤炭主要为不粘煤或弱粘煤，冶炼精煤、贫瘦煤增幅将十分有限。

　　目前，我国铁路在进行线路提速改造，并从客运中让出部分运力给货运，还在加快新建铁路项目。由此预计，2010年我国铁路煤炭运输能力将以较快速度增长，同时煤炭市场的运力配置也有望进一步优化。但是，铁路运输制约煤炭供应的基本状况在短时间内难以改变。预计2010年主要煤炭增产区新增煤炭运力在2.3亿吨左右，而同期新增煤炭生产能力在2.5亿吨以上。受铁路建设滞后的制约，有效产能增速仍将低于产能增速。 综合考虑煤炭资源整合在全国范围内展开和国内运力瓶颈等因素，预计2010年国内煤炭有效供给增量在3.6亿吨左右，国内煤炭有效供应能力将在33.2亿吨左右。

　　2009年，我国首次成为煤炭净进口国，原煤进口量1.26亿吨，同比增长211.9%，净进口量1.03亿吨。2010年初以来，随着世界经济的复苏，国际煤炭价格已呈上涨态势，并开始失去对国内煤炭价格的优势。进入2010年以来，澳大利亚BJ煤炭现货价格指数已经比2009年的低点上涨了接近50%。目前，沿海用户进口煤炭的动力已经有所减弱，预计全年煤炭进口量将较去年有较大幅度的下降。不过，受国内煤炭需求增长和煤种匹配等因素的影响，我国煤炭进口仍会保持一定数量，其中炼焦煤的进口量还会在去年的基础上继续增加。预计全年煤炭进口量在9000万吨左右，出口量将恢复到3000万吨，净进口量在6000万吨左右。

　　总之，2010年我国煤炭市场总体将处于供给偏紧局面。随着国家推进煤炭成本完整化进程的加快，提高煤炭资源税费、提高煤矿安全标准、促进节能减排、环境保护政策措施将相继出台，人力成本也将提高，煤炭生产成本将呈现较快增长态势。2010年国内煤炭价格将继续坚挺，预计全年煤炭市场综合均价将同比上涨10%至15%，沿海地区和中西部地区的价格涨幅将高于全国平均水平。国内优质动力煤均价将同比上涨12%以上，全年均价在每吨680元以上；焦精煤均价将同比上涨25%以上，涨至每吨1350元至1450元；喷吹煤均价将同比上涨15%以上，涨至每吨930元。全年煤炭价格将出现“V”形走势，第一季度处于相对高位，第二季度将企稳回落，第三、第四季度将随着经济的继续升温而再度上涨。