地产开工强劲 需求正值旺季

　　本周全国水泥市场价格与上周持平，无地区出现涨跌。近期江苏南部、广东省珠三角地区价格有上涨迹象。广东省熟料出现短缺现象，10月9日熟料价格整体上调15元/吨，水泥价格后期或将持续高涨。10月正值水泥需求旺季。北方目前仍处旺季、11月中旬以后进入淡季；往年中部地区10月最旺、11月之后仍是旺季但程度略减；南部10-11月为最旺月份，仍有继续提价潜力、特别是两广地区。

　　本周秦皇岛6000大卡大同优混煤持平、5500大卡山西优混价较上周上涨5元。消费地煤价较上周上涨：北京10、石家庄10、呼和浩特5、杭州20、福州20、广州50元，其他25个地区煤价未变。

　　本周全国平均“水泥煤炭价格差”比上周下降0.2%、比上月增加0.3%。因煤价上涨本周北京、石家庄、呼和浩特、杭州、福州、广州“价格差”较上周下降。其他25个地区“价格差”与上周持平。

　　北方10月之后进入取暖季节煤炭价格有所反弹，水泥逐步进入淡季，估计北方水泥价格下降和煤价上升将导致“价格差”环比回落。

　　中部以南地区因水泥价格仍有提升潜力、“价格差”仍有提升潜力。

　　本周主要跟踪长三角、珠三角、环渤海及其他地区房地产成交放量增长、环比上周大增。9月全国购置土地面积环比增加21%，房地产新开工环比8月增加25%、同比增加55%，地产新开工强劲启动。

　　这与之前草根“房地产设计院4月之后工作量大幅增加”想吻合、企业开始补库存。新开工后先打地基使用管桩、大量用水泥在2-3个月之后将持续6-7个月，至少拉动目前至明年上半年水泥需求。

　　预计10月下旬西北东南部、西南东部、汉水黄淮西部、江南、华南、东北南部降水量一般有10-30毫米。内蒙古东北部、黑龙江北部气温比常年同期偏低1℃左右，其它大部地区气温接近常年同期。

　　近日祁连山、赛马、天山、青松3季报预增100%、70%、50-60%、70%以上，与上周根据“水泥煤炭价格差”预判水泥3季度业绩基本一致。4家公司均实现正收益，前3家公司股价涨幅远超大盘。

　　房地产销售大幅增加及新开工强劲复苏，再次打通了水泥房地产需求投资逻辑，中期预期水泥房地产需求旺盛再次得到证实，水泥或酝酿新的契机。冀东长期首推，短期关注提价潜力区塔牌和海螺。