地产拿地环比增近六成，水泥行业有望回稳向好

中指研究院数据表明，1-10月，百强企业拿地总额为10107亿元，同比下降10%，降幅较1-9月收窄7.9个百分点;百强房企拿地门槛值为28亿元，较上年同期下降8亿元。

水泥行业关注的房地产拿地方面，受热点城市高总价地块和上月低基数影响，10月50家代表企业拿地总额环比增长59.6%，拿地规模创7月以来新高，北京、上海、南京、广州等城市均有高总价地块拍出。

房地产是水泥需求的主要来源，所以拿地情况与未来水泥需求息息相关。

房企拿地是房屋新开工较好的领先指标，而水泥需求处于房地产开发的前周期，短期内受到新开工面积的直接影响（通常开发商在拿地后6个月内新开工），1-10月，百强企业拿地总额降幅收窄，50家代表房企前10月拿地环比增近六成，意味着未来水泥需求有企稳向好的趋势。

另外，从第三季度GDP增长4.9%可以看出，中国经济恢复向好，房地产虽未走出低迷，但重点一二线城市新房成交量已回温，行业有望得到逐步修复和企稳回升。

从中长期看，居民家庭改善性住房需求较大，中国式现代化和新型城镇化将带来持续的增量住房需求，新模式下的超大特大城市城中村改造亦将带来新机遇，支撑房地产行业回稳向好的基本面没有改变。

当前房地产行业正在进行重大转型并寻找新的发展模式，加之近期已有成都、济南、合肥、厦门等地实际落实“取消土地限价”等政策。中指院认为，此时取消土地地价上限，预计将对土地市场情绪产生一定积极影响，这或将带来热点城市的核心地块热度或升温。

由此看来，未来分化仍在，但房地产政策仍有发力预期，水泥行业的“信心修复”是要紧事。