华新水泥跌超3%领跌水泥股 全年水泥需求或仍存下滑压力
水泥股跌幅居前，截至发稿，华新水泥（600801）(06655)跌3.24%，报6.86港元；亚洲水泥(中国)(00743)跌2.84%，报3.76港元；华润水泥控股(01313)跌1.81%，报3.25港元；海螺水泥（600585）(00914)跌1.65%，报20.8港元。
水泥板块：政策效应显现 发展前景乐观
2009/03/26 00:00
来源：杭州新希望
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昨日水泥建材股全线启动，前期领涨品种太行水泥以涨停报收。在4万亿扩大内需政策的刺激下，近期公布的水泥业一系列数据非常靓丽，今年前2月水泥业完成投资89亿元，同比增加88%，其中重点建设区域四川完成投资21亿元，天津增长超32倍，新疆7倍多，湖南3.8倍，重庆增长305%。
未来随着各地地方性刺激内需政策的出台有望再度为水泥业带来超预期发展，市场对于水泥业今年的发展充满了期待。
一系列经济刺激措施的出台将使整个水泥业的发展前景趋于乐观，其中国家出台4万亿经济激经济计划将直接拉动内需，而水泥业作为主要基础原材料，将成为主要受益行业。有关机构研究报告指出，预计每万元投资将会带来1吨以上的水泥消费量，其中铁路建设将在2009年拉动1.2亿吨的水泥需求；公路交通运输未来两年提出1亿至1.2亿吨左右的水泥需求量；考虑到我国每年城镇新增住房约4.6亿平方米，年增加水泥需求超过1.4亿吨；灾后重建供需水泥在1.2亿吨左右，因此，水泥需求增幅有望在今年所有行业中最高。
受益新政 行业实现快速发展
今年前两个月水泥业需求增幅明显，1月份和2月份水泥产量都达到8200万吨，进入3月份，随着建筑工回归工地，建筑业大干快上促使水泥销售开始进入旺季，水泥价格有望继续上涨，因此，整个行业的回暖迹象明显。从较长时间看，目前水泥业的回暖将有利于整个行业进入快速发展阶段，随着行业集中度的提高，未来水泥价格将大幅提升，相关企业的盈利能力也会大幅提高。
成长性佳 资金深度介入
近期市场人气回升，信心巩固，盘中热点轮番反弹，由于整个经济大趋势并没有发生明显改变，具有实质性业绩支撑的板块和去年跌幅大的板块表现突出，从多家上市水泥上市公司的季报、年报看出，去年水泥业经受住了成本上涨的压力和国际金融风暴的双重影响，景气度和盈利水平持续上升，但由于受到大盘系统性风险和非理性因素的冲击，水泥股连续下跌，股价下跌和行业现状明显背离，而刺激内需政策出台后，为水泥业更好发展带来了全新机遇。
去年年底以来，水泥建材板块成为两市中率先出现强劲反弹品种，这其实并非偶然原因，而是具有深层次的背景因素。由于其优异的基本面和良好的发展预期，今年以来主流资金继续大举介入水泥股，并赋予其较大的想像空间。
行业霸主和区域性龙头 具备更大潜力
目前不少水泥股经过连续调整，已积聚了强大的上攻动能，周二一些板块中个股已接近前期高点，短期上攻欲望强烈，从操作策略上，我们仍倾向于水泥龙头企业，由于未来水泥业发展趋势将提高集中度，因此，可关注一些高成长性的龙头公司，如海螺水泥、华新水泥等；另一方面，由于水泥行业的地域性比较突出，可关注一些地域性龙头股，如四川水泥上市公司，由于产品需求大增，业绩增长有保障，具体有祁连山、四川金顶等。当然，一些业绩优异的水泥股，如青松建化和2008年业绩大幅增长的赛马实业。
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