国家发展改革委有关负责同志就《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》答记者问
我国是制造业大国和人口大国，2023年，工业、农业等重点领域设备投资规模约4.9万亿元，随着高质量发展深入推进，设备更新需求会不断扩大，将是一个年规模5万亿以上的巨大市场。
水泥行业洗牌加速带来投资机会
2006/08/12 00:00
来源：证券时报 许岩 郑晓波
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一份印有近50家水泥企业的名单近日由“国家重点支持水泥企业专家评审会”提交到国家发改委。记者从一名参与评审的内部人士获悉，最终名单将由发改委会同有关部门商定后于月底公布，入围企业在项目核准、土地审批、贷款投放上将得到国家有关部门强有力支持。对此，业内人士分析认为，国家重点扶持对象的确定将加速行业洗牌，由此将为二级市场水泥板块带来投资机会。
内外力驱动行业整合
企业分布分散，区域发展不平衡是当前制约水泥行业发展的主要问题。2005年国内水泥市场需求不到10.5亿吨，而水泥生产能力已达13亿吨，产能过剩2.5亿吨，特别是落后生产能力比重占60%左右。
对此，发改委等八部委今年4月联合下发《关于加快水泥工业结构调整的若干意见》，表示将重点支持十大国资水泥集团和地方30家到40家水泥重点企业。业内人士认为，这一举措将淘汰一批弱小企业，壮大一批实力较强的企业，由此提高行业集中度。
外资加速进入国内水泥行业，也加快了国内水泥行业的结构调整。目前包括拉法基、Holcim、海德堡、太平洋、摩根士丹利、国际金融公司等在内的国际知名企业集团和财团纷纷进入国内水泥行业。
对此，中国建材工业规划研究院院长刘长发则表示，现在国际的水泥投资者都看到了中国水泥市场的前景，全球90%的新建水泥项目是在中国发生，这无疑会带动外资参与国内市场，并对国内水泥行业结构产生重大影响。
“水泥业是一个规模效应明显的行业。要在行业中立足，必须在结构调整中扩大规模，成为区域龙头水泥企业。”银河证券建材行业高级研究员洪亮说。他指出，受资金的制约，国内众多中小水泥企业失去扩张机会，这却为有实力的大企业进行收购、兼并提供了难得的机遇。
区域龙头企业带来投资机遇
据悉，发改委在确定国家重点支持的水泥企业名单之后，将在项目核准、土地审批、贷款投放上予以扶持。对此，分析人士认为，扶持对象的确定对水泥行业的调整产生重大影响，二级市场水泥板块的投资机会将因此更为突出。
洪亮认为，十大重点扶持对象确定之后，区域性龙头企业在行业加速洗牌过程中地位将进一步加强，水泥行业的并购也将愈演愈烈。这为二级市场水泥板块带来更多的投资机会，值得投资者重点关注。“作为扶持对象的上市公司不仅获得政策支持，而且有望获得并购红利。”他预测，可能成为扶持对象的水泥上市公司将包括：G海螺、G华新、G冀东、亚太集团和G天山等。
天相投资水泥行业分析师曹平璘对此表示了相同观点。他认为，水泥行业的结构调整是水泥行业新一轮增长的动力。在这种结构调整的过程中，外资并购和龙头企业的并购活动将使得行业集中度不断提高，加速小水泥的淘汰。而目前国内持续增长的固定资产投资将保证水泥需求的持续旺盛。因此，他建议投资者关注水泥行业内的两大投资主题：一是行业龙头的规模增长，二是已被外资并购或有可能涉及外资并购的区域龙头企业。
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