[水泥价格指数第46周]：市场行情再次火爆，传统淡季要转旺？

  全国水泥市场行情再次起涨，江苏和浙江冬季停窑信息相继发布，华东各地、特别是江浙皖等长三角地区价格涨势最为耀眼。北方15省开始停窑后，河南和山东市场反应最为迅速，水泥价格出现大幅上调。同时，京津冀晋、陕西关中、西南局部、两湖和两广等地水泥市场均出现上调迹象。

  上周末全国水泥价格指数收报124.44点，环比上涨3.19%，同比上涨22.5%，超过2015年53.69个百分点；长江水泥价格指数收报126.12点，环比节前上涨3.08%，同比上涨33.18个百分点。

  图1：近三个月全国及长江区域水泥价格指数走势

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  分区域来看，上周六大区域水泥市场全面上涨，华东各地行情向好，水泥价格指数上涨5.59%。西北受陕西关中大幅涨价带动，水泥价格指数上涨3.88%。中南地区河南大涨，两湖和两广也有上行迹象，区域水泥价格指数上涨1.42%。此外，华北京津冀地区也出现推涨迹象，水泥价格指数上行0.51个百分点，西南多地零星调涨，东北市场基本稳定。

  表1：六大区域水泥价格指数变化

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  图2：近三个月京津冀、中原地区、珠江-西江流域水泥价格指数走势

  数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院

  分省市来看，上周全国近半省份水泥价格均出现不同程度上涨，涨价主要集中在华东地区。其中，山东以13%的涨幅位列第一，江浙皖福建等地均有大幅价格上调。河南豫北11月内大涨三轮，水泥价格上涨8.04个百分点。此外，陕西关中、山西晋南等其他局部地区水泥价格也有出现上调。

  图3：全国31省市上周P.O42.5散装水泥价格环比涨跌幅度（%）

  数据来源：中国水泥网，中国水泥网行情数据中心

  东北地区水泥市场处于传统淡季，水泥需求大多已经结束，价格方面无明显变动。东北三省相继进入5~6个月的冬季错峰停窑阶段。

  华北地区河北自11月15日起开始停窑，加之周边地区涨价带动，自11月8日-9日石家庄、邯郸、邢台等地普涨30~50元/吨后，近期河北地区再次上调30~50元/吨。前期北京、天津地区主导企业推涨30~50元/吨，上周部分落实到位，部分唐山低价水泥仍有对当地造成一定的影响，涨价仍待推进。山西地区除个别区域提前停窑外，大部分要求11月15日起停窑至明年3月15日，加上近期能源电力及原材料价格持续上涨，13日开始晋南地区晋城、临汾、运城等地上调散装40元/吨，袋装20~30元/吨。内蒙古地区需求下滑，价格暂无变化，蒙东地区大厂已经处于停窑状态。

  西北地区各省相继发布冬季统一错峰停窑计划，局部水泥价格应声大幅上涨。陕西地区近期原材料价格上涨，同时运输成本增加，环保压力愈严，水泥生产成本增加。为提升盈利，13日开始关中西安、咸阳、渭南、铜川等地主要企业再次大幅上涨水泥价格30~50元/吨。11月初甘肃发布《关于做好2017-2018年度水泥错峰生产的通知》，要求2017年11月1日至2018年3月15日执行错峰停窑。受此影响，15日平凉地区主要厂家上涨水泥价格30元/吨，17日左右天水地区上调50元/吨。上周青海地区市场行情基本无变动，区域水泥企业计划冬季错峰生产4个月左右，具体仍待相关部门通知。13日，宁夏发布《关于2017-2018年采暖期全区水泥错峰生产的通知》，要求2017年12月10日至明年3月20日错峰停窑。15日起部分大厂上调水泥价格30元/吨。新疆地区也发布了《关于2017-2018年冬季水泥错峰生产的通知》，全区各地停窑3个月至6个半月，其中疆北乌鲁木齐及周边地区停窑长达6个半月。

  华东地区行情大好，由于山东11月15日开始停窑，江苏要求年底前每条窑线停窑20天，加上徐州环保要求粉磨站停产，江苏北部地区水泥价格大幅上涨。11月3日苏北徐州、宿州、连云港普涨20~30元/吨后，14-15日徐州、宿迁、连云港部分中小企业上调20~30元/吨，大厂中联更是大涨50元/吨。16-17日淮安、连云港、盐城部分大厂再次上调20~30元/吨，中联水泥则再次大涨50元/吨，苏北市场涨势明显。而受华东市场影响，17-18日苏南苏锡常、南京和镇江上调高标散泥30元/吨，扬州、泰州上调低标和高标15元/吨和30元/吨。受山东、河南停窑涨价影响，11日-13日安徽淮南、阜阳、蚌埠、亳州等地上调高标和低标30元/吨和20元/吨，15-16日皖北亳州、宿州、淮南、蚌埠、淮北再次上调30~50元/吨。近期皖北水泥价格连翻推涨已达80~90元/吨，皖南受长三角带动，价格也有上调预期。浙江地区冬季停窑确定为10天，供给收紧，部分厂家下发停产或限量供应通知。继月初浙中南水泥价格普涨10~20元/吨后，13日主导企业对发往温州、闽东区域高标散泥上调30元/吨。16-19日杭绍湖地区再次上调20~30元/吨。近期福建福州地区需求好转，部分中转库供应趋紧，17日各主要企业上调各品种水泥20元/吨。继10日江西南昌、九江、新余、抚州、吉安等地涨价30元/吨后，13-15日宜春、萍乡、赣州等地跟进20~30元/吨，熟料价格同步上调，赣州地区月初已涨袋装水泥价格，本次仅上调散装水泥价格。山东大气污染通道城市自11月15日起停窑至3月15日，粉磨站12月同步停窑1个月，其他地区于12月1日停窑至明年1月31日。受此影响，13-15日淄博、济南、枣庄、临沂、济宁、菏泽、枣庄等多地上调水泥和熟料报价30~50元/吨。目前受价格大涨刺激和后续供给收紧影响，下游备货较积极。

  中南地区河南水泥企业自11月15日停窑至明年3月15日，11月3-6日河南涨价30~50元/吨后，13日豫北通知上调各品种水泥30元/吨，16日豫北再次普涨20~30元/吨。10月以来河南地区水泥价格已通知涨价6-7次，累计涨幅高达200元/吨。虽然供给受限，但需求也不理想，涨价后销量明显减少。近期需求回升，加上周边涨价带动，湖南水泥价格继续上涨。6-14日衡阳、永州、郴州、怀化、张家界上调水泥价格10~30元/吨。湖北荆州、荆门、宜昌等地部分大厂13-17日再次上调30元/吨，部分地区仅上调袋装水泥，多数厂家仍在观望。11月11日广东塔牌万吨新线投产，15-16日塔牌梅州及福建基地袋装水泥下调15~20元/吨，散泥下调15元/吨，梅州其他大厂仍在观望。广西地区近期工程赶工，水泥供给趋紧，贵港部分大厂有意于近期上调水泥价格。

  西南地区重庆自停窑后，库存目前处于低位，加上近期市场需求较好，水泥价格行情处于涨后趋稳的状态，各企业涨价意愿强烈。四川资阳、自贡、内江地区9日起上调袋装水泥15元/吨，目前涨后趋稳，内江和自贡散装上调30元/吨，目前暂未落实。近期天气晴好，云南昆明地区主导企业于10-16日上调各品种水泥10~30元/吨，12-15日大理、保山、德宏、曲靖等地对袋装水泥价格上调10-20元/吨，目前仍在推进落实。普洱地区因原材料价格上涨及环保节能灯因素影响，13-15日上调30元/吨。文山地区月初涨价10~20元/吨后，16日再次上调散装水泥30元/吨。贵州铜仁、毕节、遵义部分厂家上调水泥价格20~30元/吨，月底前黔中地区企业也有上调预期。

  表2：上周各地水泥价格变动详情（元/吨）

  数据来源：中国水泥网行情数据中心

  近期各地停窑计划方面，《关于“2+26”城市部分工业行业2017－2018年秋冬季开展错峰生产的通知》要求北京、天津、河北、山西、山东、河南等相关地区自11月15日至次年3月15日停窑。其中山西太原和长治已提前从11月1日期停窑至明年3月31日。山东7个传输通道城市粉磨站2017年12月—2018年1月停产。河南除大气污染通道城市、洛阳和平顶山以外，其他地区允许在2018年1月21日至2月10日恢复生产。

  辽宁地区今年冬季停窑5~6个月，其中大连5个月，其他地区6个月；吉林从11月开始停窑6个月；黑龙江从11月开始停窑5个月；内蒙古东北部地区已经与东北三省同步开始停窑。浙江冬季错峰停窑10天，其中长兴自10月21日-12月31日每月限产15天；江苏11-12月每条窑线停20天；重庆前期计划在11-12月停窑20~25天左右。

  陕西建材行业采暖季期间全部实施停产；甘肃要求2017年11月1日至2018年3月15日停产；青海冬季错峰生产计划初定四个月，具体通知未发；宁夏要求2017年12月10日至2018年3月20日停产；新疆要求各地停窑3个月至6个半月不等。

  表3：各地近期停窑情况

  数据来源：中国水泥网行情数据中心