百年一遇的洪水中,各水泥企业最新情况如何?
目前清远、韶关共有熟料生产线26条,合计年熟料产能3539万吨左右,这些水泥企业情况如何?中国水泥网第一时间联系了当地企业。
增资1045.5万元收购四川天源达51%股权;旗下水泥窑协同处置危废项目拟建处置规模10万吨/年,涵盖危废品类20种。(2)拟出资1200万元收购重庆众思润禾40%股权,后者旗下水泥窑协同处置危废/固废项目已获得重庆发改委备案,拟建处置规模27万吨/年。......
增资1045.5万元收购四川天源达51%股权;旗下水泥窑协同处置危废项目拟建处置规模10万吨/年,涵盖危废品类20种。(2)拟出资1200万元收购重庆众思润禾40%股权,后者旗下水泥窑协同处置危废/固废项目已获得重庆发改委备案,拟建处置规模27万吨/年。(3)拟出资5亿元设立金圆环保发展有限公司,将下属环保板块子公司股权统一转让给金圆环保持有,并作为公司环保业务投资运营平台,统一管理下属环保子公司。
评论:
预计公司17-19年净利润为4亿、6.1亿和9亿元,对应EPS0.56/0.86/1.27。维持盈利预测,参考可比公司,给予公司2018年30倍PE,目标市值183亿,目标价25.6元。
首个体系外合作项目落地,外联水泥友商合作商业模式开始落地,逻辑正在逐步兑现:(1)此次投资两项目,危/固废处置产能达37万吨,项目有望顺利进入落地阶段。(2)首个体系外合作项目落地,外联水泥友商合作模式开始落地,不仅有利于增厚未来几年的业绩,更进一步证明了合作模式落地的可操作性,确证了公司未来战略落地的可行性。(3)全国性拓展有望迅速铺开,推荐逻辑逐步落地,截至目前,公司2017年新成立了13家项目公司并收购3家项目公司,寻求与有条件的水泥企业合作,为后续的水泥窑协同处置危废技术输出+运营收益分成模式的合作打下伏笔,未来有望在全国多个地区出现多点开花局面。
公司前期跑马圈地的先发优势,将成为奠定行业领军地位的核心竞争力:(1)目前全国范围内可进行协同处置危废改造的水泥生产线,预计仅有150-200条,一旦高执行效率的企业将稀缺点位瓜分完毕,其他竞争者将会彻底失去进入市场的可能;(2)金圆股份自致力于水泥窑协同处置危废以来,项目进展、人才储备与管理机制快速成熟,并且高度重视,快速争取可改造水泥窑点位,有望通过快速跑马圈地,率先奠定行业领军者地位。
水泥窑协同处置工艺作为危废产业颠覆者,有望与传统工艺分庭抗礼;先发优势+精细管理+全面布局=金圆股份核心竞争力突出。
风险提示:
环评落地进度不确定,技术输出的商业模式尚无成熟项目。
编辑:俞垚伊
监督:0571-85871667
投稿:news@ccement.com
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近期,中国水泥网水泥大数据研究院对浙江部分水泥企业进行实地调研走访,了解实际情况,主要内容如下......
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