[行情]12月华北：淡季频遇雾霾，需求清淡价格维稳

  12月份，华北地区京冀区域各地气象部门及应急机构不断发出雾霾预警，从历史气象预报来看，12月份北京雾霾天气天数达到40%，河北中南部雾霾天数过半，雾霾预警频发，各地相对实施应急措施，工地停工、企业停产断断续续出现，河北中南地区企业大部分已经停工，需求只有零星在建的重点工程。月中河北省召开水泥企业错峰生产工作会议，规定了各市水泥企业停窑错峰生产时间，冀北区域水泥企业停窑开始时间为12月15日，受降雪及雾霾天气影响，冀北地区水泥产销量已经大幅下降，至月末企业基本已全面停产。山西、内蒙古地区至月底也已经进入冬休期，山西仅少数工厂仍在运转，多数企业已经停产放假。

  市场价格方面，各地价格维持稳定，北京大型企业报价未变但因前期持续优惠形成价格暗降，市场成交价格较上月实际下降约10元/吨左右。河北除唐山有个别前期价位偏高的小企业调低报价，以及秦皇岛地区个别企业在执行错峰生产之后价格略降，其余地区价格未发生明显变化。山西运城部分企业价格下调10元/吨，其余地区价格低位平稳运行。内蒙古地区价格无明显变化。

  12月底华北地区水泥价格指数为81.42，环比下降1.47个点，降幅明显收窄。

  图1：近三个月华北地区水泥价格指数走势（%）

  数据来源：中国水泥网研究院

  12月份，京冀两地持续受雾霾天气影响，北京发出雾霾橙色预警和红色预警，全市工地停工、企业停产，需求出现断断续续的短暂性停滞，在预警解除后部分重点工程、地铁和新机场建设继续，水泥企业匆忙补货，但整体来看12月北京市水泥需求及供给同比及环比均大幅下降。天津本地熟料企业由于涉及协同处置仍在运行，而唐山地区销往天津的水泥接近停滞，需求基本停止。

  河北中南部地区同样受雾霾影响，雾霾天数长达17天，省市级气象局发布黄色、橙色和红色预警，本已清淡的市场需求进一步削减。12月16日河北水泥企业错峰生产工作会议召开，确定除承担居民供暖、协同处置城市生活垃圾及危险废物等特殊任务的熟料生产线外，河北省各市错峰生产执行时间为：张家口、承德、秦皇岛自2015年12月15日至3月15日；唐山、廊坊、保定、石家庄、邢台、邯郸自2016年1月1日至3月15日。从月底情况来看，石家庄地区水泥企业基本全部停产，邢台区域已停窑70%以上，唐山地区企业也已停产放假，保定周边区域也已经停产限产。

  月初山西天气好转后需求无任何改变，内蒙古需求也已进入尾声，企业基本处于停工状态，整体价格无明显波动。

  表1：华北地区各主要城市水泥价格变化情况（P.O42.5散装，元/吨）

  数据来源：中国水泥网行情数据中心

  12月8日，国家发改委、交通部联合印发了《京津冀协同发展交通一体化规划》，明确京津冀交通一体化将按照网络化布局、智能化管理和一体化服务的思路。随着规划的项目陆续落地，业内专家测算，6年预计投资1.5万亿元。据此估测，预计每年投资为2500亿元。而自2010年开始京津冀三地交通投资已经超过2500亿元，2013、2014年已经超过3300亿元，因此，交通建设提速之说或许有些牵强，而对于水泥需求的拉动似乎也没有太大的想象空间，长期来看，京津冀协同发展对水泥的实质性利好并不像人们想象的那样乐观。

  短期来看，1月份华北区域内除供暖需要和协同处置需要仍要维持正常运转的少数生产线以外，绝大部分生产线将处于停产状态，而高库存的消化也将十分缓慢。华北地区水泥价格已经基本见底，预计短期内将以稳定为主。