2014年前三季度建材工业经济运行形势及趋势判断

  今年以来，面对错综复杂的国内外形势，党中央、国务院坚持稳中求进、改革创新的工作总基调，科学统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险，在区间调控基础上更加注重定向调控，国民经济在新常态下运行总体平稳、实现了稳中有进、稳中提质。与之相应，今年以来建材工业总体保持平稳增长，生产增速总体稳定，经济效益保持稳定增长，转型升级、结构调整不断推进，经济运行质量维持在合理区间。但行业也面临增速持续放缓，经济效益增幅进一步收窄，经济运行下行压力持续增大等问题。

  一、前三季度建材工业经济运行情况

  1. 总体保持平稳态势

  建材工业作为原材料及制品行业，与国民经济总体趋势密切相关。在国民经济进入新常态背景下，建材工业已从2011年以前的高速增长转入平稳增长。2014年前三季度，预计规模以上建材工业实现主营业务收入3.4万亿元，同比增长12.5％，与去年同期相比增速同比回落3.2个百分点，增幅进一步收窄。从主营业务收入构成来看，水泥、建筑卫生陶瓷等传统建材产业仍占据着建材工业发展主体地位，发挥着确保建材工业平稳增长的主导作用。

  2. 利润增长保持稳定

  前三季度规模以上建材工业预计实现利润总额2230亿元，同比增长13.8％，仍然保持两位数增长，但低于上年同期10个百分点，增幅收窄趋势明显。从利润构成来看，水泥及水泥延伸产业仍是当前建材行业经济效益的主要来源。水泥制造业、混凝土与水泥制品业分占建材工业实现利润来源前两位，合计占实现利润总额的41%。

  3. 主要产品产量保持增长态势，但增速放缓

  受宏观经济环境以及建材产品基数庞大等因素影响，建材市场需求虽然保持增长态势，但增速有所放缓，数量规模型增长模式已经开始加快转向。

  传统建材产品增长放缓。1-9月全国水泥产量18.2亿吨，同比增长2.98％，比去年同期回落5.9个百分点。1-9月全国平板玻璃产量6.1亿重量箱，同比增长3.8％，比去年同期回落7.5个百分点。玻璃纤维纱产量持续低速增长，今年1-9月份同比增长2.5％。规模以上预应力混凝土桩产量2.5万亿米，同比增长0.4％。在市场拉动和结构调整推进等因素影响下，技术玻璃、建筑用石、卫生陶瓷、商品混凝土、砖瓦等产品保持较快增长。

  4. 建材固定资产投资增速下滑

  2012年以来，建材工业固定资产投资增长速度趋势逐渐与全国工业固定资产投资趋同。今年前三季度建材工业完成固定资产1.05万亿元，同比增长 12.8％，比去年同期下降 2.8 个百分点。建材投资低于全国投资增速，低于工业投资增速。

  固定资产投资重心继续向延伸产业链、高附加值和低能耗产业倾斜，混凝土与水泥制品、建筑用石、砖瓦及建筑砌块仍然占据建材投资前三位。水泥制造业、卫生陶瓷制造业、平板玻璃制造业、玻璃纤维增强塑料制造业、玻璃纤维及制品制造业等行业固定资产投资为负增长。

  5. 出口增速有所回升，进口增速加快，建材进出口出现逆差

  1-9月份建材商品出口总额260亿美元，同比增长16％。剔除汇率和价格因素，1-9月份建材实际出口数量仅比去年同期增长6.3％，对建材工业增长拉动作用进一步减弱。

  今年以来建材进口商品金额增速一直维持高位，并于7月份形成贸易逆差，这是我国自建国以来，继上世纪80年代中期之后的第2次。1-9月份建材商品进口额341亿美元，同比增长128％。

  二、建材工业经济运行特点

  1. 结构进一步优化

  建材工业产业结构继续优化，低耗能和加工制品产业所占份额保持持续稳定增长。今年前三季度，水泥、平板玻璃销售收入呈个位数增长，重点耗能产业销售额同比增长9.7％，对建材增长贡献5.3个百分点；混凝土水泥制品、建筑用石等低耗能和加工制品产业多数呈两位数增长，前三季度低耗能和加工制品产业销售额同比增长15.3％，对建材增长贡献7.2个百分点。前三季度低耗能和加工制品产业销售额在建材工业中的比重47.9％，比去年上升1.6个百分点。

  2. 产能过剩情况有所控制

  建材工业遏制产能过剩工作不断推进，在近两年遏制新增产能已取得较为明显成效情况下，今年水泥、平板玻璃新增能力进一步放缓。建材工业遏制产能过剩工作不断推进，今年水泥、平板玻璃新增能力比去年同期均有所放缓。今年水泥投资和新增生产线数量、能力都少于去年，水泥熟料同比生产线减少6条，减少新增水泥熟料生产能力403万吨。新增浮法玻璃生产线减少5条，减少平板玻璃生产能力1784万重量箱。

  尽管水泥平板玻璃新增产能速度有所放缓，但去年和今年新增产能释放的压力仍然庞大。目前全国平板玻璃生产能力达到11亿重量箱，全国水泥熟料生产能力超过19亿吨、水泥生产能力超过34亿吨，化解产能过剩工作还不能松懈。除水泥、平板玻璃外，在需求增速放缓的宏观环境下，其他主要建材产品都凸显产能过剩问题。

  3. 区域发展有所协调

  近年来随着东部地区建材工业中制品业和新兴产业的发展，中西部地区水泥、平板玻璃等传统建材工业增长的放缓，东部和中西部地区建材工业比例已经趋向稳定。今年前三季度，东部地区建材工业销售收入占全国建材工业50.8％，比去年全年略微回升0.1个百分点。

  值得关注的是，西部建材投资中主要是水泥投资，而今年前三季度西部地区建材工业投资中水泥投资仅占13％，同比下降5个百分点，建筑用石和混凝土与水泥制品占据了西部建材工业投资前两位。中西部地区建材工业发展也已经从传统产业转向制品和新兴产业。

  4. 大企业领军作用加强

  在中国经济进入新常态的宏观环境下，建材企业生产经营状况两极分化现象凸显，建材大企业集团率先转变发展方式，为今年以来建材工业平稳增长和运行质量的稳定发挥了领军作用。福耀、南玻两家集团缩减平板玻璃产能，致力发展加工玻璃，实现利润占建筑技术玻璃行业利润总额30％。海螺、华润等水泥产销增长10％左右，销售收入增长20％左右，产能利用率85％以上。海螺、华润、中国建材、金隅、中国中材等数家集团实现利润占行业利润总额近半数。北新建材销售收入增长16％，石膏板产销和盈利均占行业40％以上。

[Page]

  三、存在问题

  1. 增速放缓，建材行业必须加快由规模数量转向质量效益型

  在当前形势下，水泥、平板玻璃等建材传统产业面临市场需求增长放缓和产能过剩所形成的双重压力，主要建材产品产量和经济效益呈现增速放缓态势，下行压力不断放大。而建材新兴产业近年来虽然取得了一定的发展，但由于产业集约化程度低、科技创新能力不足，仍处于规模外延扩张的初级阶段，未成气候，其在建材工业总量占比仅约10％，还不能承担起支撑建材行业快速增长的重任。由此，建材行业增长速度、利润增幅也随之放缓，这也标示着建材工业规模数量型增长特征仍十分明显，其增长仍是来源于新增量而不是附加值的变化。在国民经济进入新常态形势下，建材工业依赖于向规模、数量要效益已经受到越来越严峻的考验。

  2. 经济运行质量有所下降

  主营业务成本、经营成本上涨幅度超过主营业务增长，企业生产经营环境有所恶化。今年以来，建材工业主营业务成本同比增长12.9％，企业“三项费用”总额比上年同期增长12.6％，均高于主营业务收入增长速度，建材工业自2012年开始建材工业毛利率一直呈同比下降态势。目前，建材工业毛利率为13.8％，同比下降0.4个百分点，比上半年下降0.1个百分点。

  建材工业利润总额保持增长，但增长幅度收窄趋势明显，下行压力持续放大。受去年同期基数较低的影响，今年上半年建材工业利润总额同比累计增速均保持20％以上的高位，但自7月份开始，基数较低的因素逐步减弱。1-8月份建材利润总额同比增加16％，1－9月进一步降低到13.8%，增幅跌到20％以下，受成本上涨、价格下降及去年基数等因素影响，同比增幅进一步收窄。

  3. 价格下滑持续，水泥、玻璃运行困难

  今年二季度以来建材产品价格环比持续下降，已经回落到去年前9个月的水平。9月份建材产品出厂价格比8月份上涨0.05％，比去年同月下降0.46％，大部分建材产品出厂价格环比呈下降态势。9月份全国通用水泥平均出厂价格每吨 293.40 元，比上年同月低7.43元，全年平均比上年同期上涨 4.88 元。全国平板玻璃平均出厂价格每重量箱64.8元，比去年同月低 7.1元，1-9月平均比去年同期低 2.6 元

  由于去年上半年水泥利润总额基数较低，今年上半年水泥行业利润高速增长，随着去年7月份以后水泥市场的回暖，今年下半年水泥利润增幅持续缩减，而市场需求紧缩、制造成本的不断增加，也使得水泥行业下半年利润增长乏力，行业面临的下行压力不断加大，9月份利润增幅将继续收窄，但因为去年基数较高，全年水泥行业利润总额仍将保持较好水平。但水泥企业生产经营效益两极分化现象十分明显。从今年前8个月水泥行业的生产经营形势看，29％水泥企业处于亏损状态，同比增长2个百分点，亏损企业亏损额超过了75亿元，增长3％。

  今年进入第二季度，平板玻璃企业生产经营形势愈发严峻。行业产能过剩愈演愈烈，价格、效益持续下滑。建筑与技术玻璃行业利润累计增速从3月份的25.3％下滑到6月份的3.5％，7、8月份更是连续负增长，玻璃行业经济运行形势愈发严峻，22％企业处于亏损状态，亏损企业亏损额超过了37亿元，增长67％，已经触底进入调整期。其中，平板玻璃制造业亏损面已达36％，同比增加5个百分点，比今年上半年增加2个百分点，亏损企业亏损额达到24亿元，同比增长100％。

  4. 产成品库存压力加大，应收账款居高不下的矛盾依然突出。

  今年以来建材产成品库存增速呈现持续加快的态势，建材主要产品供大于求矛盾凸显，市场销售形势依然严峻。截止到8月底，建材工业产成品库存达1379亿元，同比增长17.4％，增速同比加快13个百分点。截止到8月底，水泥制造业产成品库存同比增长14.9％，而去年同期为下降5％；平板玻璃制造业产成品库存同比增长15％，而去年同期仅增长8％；混凝土与水泥制品、建筑卫生陶瓷制造业产成品库存同比增长超过20％。

  今年以来应收账款居高不下的矛盾依然突出，截至到8月底，建材工业应收账款达到4786亿元，增长17.5％，增幅超过同期主营业务收入增幅5.2个百分点，占同期主营业务收入16％。建材企业面临的紧缩的金融环境以及应收账款居高不下造成的呆坏账风险将会加大企业经营压力，混凝土与水泥制品业尤为突出，截止到8月底，混凝土与水泥制品业应收账款达到2152亿元，同比增长20％，已占到同期混凝土与水泥制品业主营业务收入的34％。

  四、四季度及明年判断

  二季度宏观经济数据显示我国国民经济运行出现中位趋稳的积极迹象，而三季度再次出现下滑，凸显建材行业宏观运行环境仍面临多因素交织的复杂局面。对于今年和今后几年建材工业的增长，应该以经济新常态坐标系重新审视建材工业在产业转型升级面临的结构性矛盾和问题。

  从宏观环境看，确保建材行业平稳增长的基础面没有改变。一是国民经济仍保持增长态势。即使今年全社会固定资产投资增长速度回落到16％，年完成投资额也将增加7万亿元以上，包括钢材、水泥在内的建材产品需求量将增加2万多亿元。二是中国的工业化和城镇化没有完成，工业化、城镇化、信息化、农业现代化，新“四化”仍然能给经济增长给予新的动力。三是今年以来，政府出台了一系列的既着眼于当前又着眼于长远的政策措施，效应将会得到陆续发挥。

  从行业内部看，结构性矛盾与市场需求不足仍是制约行业增长的主要因素。一是2014年建材工业增长速度放缓，但工业化进程和产业内部结构调整还有较大潜力。二是建材主要产业都不同程度地面临产能过剩问题，化解产能过剩、加快转型升级已成为长期性、全局性工作。当前形势下，抑制产能过剩行业新增产能的过快增长，改善市场供需关系和抑制价格的持续下滑，建立市场供需动态平衡调节机制还刚刚起步。三是新兴产业从规模和效益上还难以承担建材行业快速增长的重任，还处于培育和拓展阶段。四是市场需求不足影响了四季度建材主要行业经济效益增长速度，但总体仍延续前三季度平稳增长趋势。今年下半年全国建材工业生产和经济效益在保持平稳增长的同时，增速增幅逐渐收窄，持续保持回落态势。

  综上所述，建材行业四季度及明年仍然保持平稳增长态势，但第四季度将进一步回落，下行压力将不断放大。预计全年建材工业主营收入预计增长12％，比去年回落5个百分点。水泥、平板玻璃等建材主要产品价格下滑趋势探底趋稳，建材利润率下滑趋势有望在四季度得到扭转。全行业利润总额与去年持平或略有增长。全年建材主要产品产量仍将保持平稳增长态势，但增长幅度将有所放缓。预计全年水泥产量将达到25亿吨，同比增长3.3％，平板玻璃产量与去年持平。