挑战与机遇并存 产能淘汰利好水泥行业发展

　　7月21日，由经济日报社中经产业景气指数研究中心和国家统计局中国经济景气监测中心共同编制的2011年二季度中经水泥产业景气指数发布。指数报告显示，2011年二季度，中经水泥产业景气指数为105.7点景气标准为100点，较上季度上升2.4点；中经水泥产业预警指数为126.7，较上季度上升16.7点，上升至偏快的“黄灯区”中心线附近运行，表明水泥市场在挑战前面临重大机遇。

　　多地水泥价格出现下跌

　　业内分析人士介绍说，近期华东、西北和西南水泥价格均出现小幅回落。华东地区江、浙、沪、皖市场价格每吨下调20~30元，青海、甘肃、新疆和四川等西北和西南地区价格下调幅度也大致相仿。

　　商务部监测数据显示，上周国内水泥价格比前一周下降0.1%。由于高温多雨天气导致工程项目施工进展缓慢，水泥需求减少，重庆、乌鲁木齐地区价格分别下跌3.1%和1.9%。近期，华中、华东等地企业水泥库存持续上升，市场供给充裕，水泥价格继续小幅回落。

　　7月以后，东部地区进入了雨季，同期很多民工也会返乡务农，人力资源市场也会有所波动，这都会导致水泥需求暂时回落。中信证券高级投资顾问张奕在接受采访时表示。

　　长江证券分析师表示，华东地区水泥价格下跌，在淡季可视为合理调整；而在西部地区，虽然水泥需求保持了较快的增长，但因产能释放以及高价格吸引外地水泥冲击当地市场，水泥价格在高位也出现了波动。

　　国金证券分析师常剑锋也表示，新疆的水泥价格曾出现较大幅度下跌，最高价由一个月前的610元/吨下跌到目前的520元/吨左右，其原因是新建产能陆续放量，使需求缺口迅速得到弥补，并出现了过剩隐患。

　　近期南方水泥价格小幅回落，而东北水泥价格随着需求增大而小幅上涨。

　　6月初，黑龙江水泥价格大幅上调，这是东北地区水泥价格第四轮上调。黑龙江水泥价格在需求拉动下再次上调40元/吨，市场主流价格涨至480元/吨。

　　产能过剩压力依旧

　　从2009年的16.46亿吨，到2010年的18.68亿吨，水泥产能严重过剩的局面仍在持续。据了解，华东水泥市场已经过剩20%~30%，而在西南这一数据高达50%~60%。

　　业内人士表示，自2007年新型干法水泥的投资热潮后，水泥产能持续数年狂飙，且主要集中在东部地区。

　　中国水泥协会的统计显示，2010年全国新投产新型干法水泥生产线203条，年新增设计水泥熟料产能2.43亿吨。其中日产4000吨及以上生产线115条，占新增水泥熟料总产能的72%。

　　中国水泥协会会长雷前治在2010年年底举办的长三角地区水泥市场高峰研讨会上说，新增产能将在2011年集中释放，水泥行业面临不小挑战。

　　今年四川省将淘汰落后水泥产能1421.7万吨，但相比近3000万吨的新释放产能，仍然有近1500多万吨的产能未能消化。四川省水泥主管部门负责人接受采访时说：“这还不包括新释放前的那些过剩产能如果全部加起来，今年四川水泥过剩情况是相当严重的”。

　　据知情人士透露，为防止产能过剩继续恶化，山西省已经开始停批所有新建水泥生产线。山西省水泥主管部门负责人接受采访时也表示，2010年山西在建生产线有25条，新增熟料产能2936万吨，是已投产新型干法熟料产能之和的1.3倍。

　　截至目前，山西省已建生产线产能约6500万吨，加上新近释放的产能，未来2年内将过剩近2000万吨。

　　落后产能淘汰改善供求

　　水泥行业有关人士表示，国家淘汰落后产能力度正逐步加大。根据工信部要求，2011年底前水泥行业需要淘汰落后产能1.5亿吨，较2010年淘汰量提高50%，高于此前业内1.3亿吨的预期，这将大大促进整个行业的结构调整和升级。

　　7月11日，国家工信部公布淘汰落后产能企业名单，涉及782家企业。按分区来看，河北、辽宁、四川、山西和浙江任务较重，分别为2688.8万吨、1619.9万吨、1449.7万吨、1261万吨和1015.4万吨。

　　民生证券研究员接受采访时表示，七大区域淘汰落后产能由高向低排列依次为华北、西南、东北、华东、中南、东南和西北，年底前需淘汰的落后产能总量依次为5206万吨、2707万吨、2501万吨、2492万吨、1440万吨、559万吨和423万吨；华北区域的淘汰总量显着高于其他区域。

　　“以前淘汰水泥行业落后产能以熟料生产线为主，但很多熟料淘汰后变成了粉磨站。目前开始加大淘汰水泥粉磨站的工作力度，这表明政策更有针对性，淘汰粉磨站将更直接有效地减少水泥产能。”国泰君安在有关研究报告中表示。

　　落后产能淘汰超预期将进一步改善水泥行业供求关系，下半年水泥需求增长将在9.3%~10.7%（合1.75亿~2亿吨），相关人士预测，今年新增产能达到2亿吨以上，加上此次公布的1.53亿吨的落后产能淘汰目标，全年净供给增量（0.47亿吨）明显小于需求增量，市场供求关系将得到进一步改善。

　　市场向好态势明显

　　中国水泥协会会长雷前治认为，2011年二季度，水泥行业运行状况较上季度有了明显好转。除了受季节因素影响外，我国城镇化建设步伐加快、新开工项目的逐步增加以及行业整合力度的不断加深等因素都不断推动水泥市场继续保持向好态势。

　　业内分析人士预计，由于供需形势进一步改善，今年下半年水泥价格同样会有明显的上涨反应。

　　国泰君安研究员韩其成预计，水泥板块下半年的走势将是“震荡向上”，9月～10月水泥将再次迎来旺季而出现涨价。

　　在天气转好的形势下，东北地区的工程开工将越来越多，水泥需求就呈现出爆发式的增长。

　　业内分析人士表示，在经过几年低位徘徊后，今年东北地区水泥价格涨势凶猛。4月份施工季来临后，辽宁率先涨价，然后吉林、黑龙江跟进。涨价方式也一改过去的碎步慢走，改为20多天涨一次，每次的幅度都在三、四十元。

　　新疆青松建材化工（集团）股份有限公司相关负责人表示，新疆地区到2015年水泥产能在6300-8000万吨，2015年的需求是6000万吨，产能和需求基本持平。2012-2013年国家投资3.6万亿，还有19个省市对口援疆（集中按各省市0.3-0.5%财政收入投资）项目投入主要集中在民生建设。这就表明新疆在未来的3年~5年内水泥是供不应求的，因此青松建化很看好今年旺季的水泥市场。随着2011年三季度旺季的到来，新疆水泥市场的行情必将继续走高。

　　山西证券的分析报告显示，淘汰的实施效果预计要在四季度才会显现。下半年是水泥消费最旺时期，消费量一般比上半年要高20%以上，而且随着下半年保障房集中开工和货币环境可能好转，以及淘汰产能的落实，水泥价格和市场盈利水平有进一步提升的可能。