固定资产投资增长决定了未来五年水泥需求总量的增长。随着城镇化西进、区域振兴战略的实施、保障性住房建设的加快、建材下乡政策推广落实等积极因素的影响，我们预计未来五年水泥需求增长将稳定在7%~10%之间的水平。...

水泥行业：供给拐点下的投资机会。我们认为水泥行业面临供给拐点下的投资机会，行业景气高度确定。...

工信部近日正式出台《水泥行业准入条件》，将于2011年1月1日起开始实施。业内人士表示，准入政策正式明确进入门槛，与《水泥工业产业发展政策》等相比，此次《条件》针对性和可操作性更强。...

近日，工信部正式发布《水泥行业准入条件》，并提出有关部门在对水泥（熟料）建设项目核准、备案管理、土地审批、环境影响评价、信贷融资、生产许可、产品质量认证、工商注册登记等工作中要以本准入条件为依据。...

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本周全国水泥市场平均价格环比上周上涨 0.69%。主要体现福建省、重庆市和云南省三个地区，其他地区均保持平稳。另外，山西太原补上周涨幅30 元/吨。 ...

未来两年，冀东水泥产能仍将大幅提高，内生加外延式扩张保证公司未来两年复合增速达到30%；向产业链下游渗透，混凝土业务将成为公司未来新的利润增长点。...

近来，南方多省水泥价格均出现大幅上涨的行情，对于水泥企业来说，单纯的出厂价格的上涨当然可以带来利润的提升，但是实际情况却远非如此。原材料价格的不断上涨，限电引起的熟料、水泥短缺，突然袭击的“柴油荒”都是此次水泥价格大幅上涨的主力推手。...

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10月份两湖地区水泥市场热情继续高涨，涨幅较上月有所增加。湖北地区水泥价格的上涨一方面得益于旺盛需求，另一方面受临近的安徽水泥价格大幅上调的影响；湖南地区受需求因素、原材料价格因素等影响价格持续走高。...

10月份除西藏地区之外，西南其他省份水泥市场比较稳定，传统销售旺季带来的水泥价格上调只出现在部分省份的部分地区：四川的成都、云南的大理等，但是价格上涨幅度不大。西藏地区10月中旬价格大幅提升，传统的电力紧张期到来使得水泥企业生产用电受到影响，此次价格的上调目的是为地区水泥市场入冬做准备。...

继煤炭有色资源品的上涨后，A股引领出一波产品上涨主导的行情，虽然中间不断穿插各类主体性投资，但是成品上涨仍然是整个第四季度关注的投资焦点。上周五大盘风格急转之时，水泥龙头股均以跌停收盘，此时该如何应对？还看大的投资逻辑。...

自今年7月以来，水泥板块就引起了市场的关注，因为媒体充斥了关于水泥产品价格上涨的信息。而当时水泥产品价格主要在于限电措施，正是如此，水泥股并未出现超额收益率，为何？因为，行业分析师普遍认为随着限电措施的减缓，水泥价格将回落。...

市场传言2011年保障性住房新开工将进一步增加至1000万套，比我们房地产行业研究小组之前预期的多了400万套。总投资规模扩大至1万亿元，与今年相比翻番。等未来几周官方数据公布后，我们房地产行业研究小组将上调固定资产投资增长率从16.6%至19%。...

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进入四季度，水泥行业也迎来“金九银十”的需求旺季。为了抢进度，赶工期，在剩下的第四季度天气放晴的绝好时间，建筑施工单位将加大工程进度，在年关到来之前争取将失去的工程量补回来，并力争多出活，以便向发包方多结算工程款。...

据中国水泥网的统计，10月份至今成都地区水泥价格有了一定幅度上涨，10月份不同企业价格累计上涨15-30元/吨，今天，星船城水泥成都地区的销售价格各型号又上调了15元/吨。价格有所松动上行的只是局部地区，川北地区价格仍维持在较低水平，产能过剩仍是主旋律。...

目前水泥行业整体运行较好。2010年三季度，中经水泥产业景气指数为102.3点(2005年增长水平＝100)，比上季度微升0.1点；中经水泥产业预警指数为113.3点，与上季度持平，继续在“绿灯区”内偏暖区域运行。...

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业绩数据：2010年三季报EPS为0.89元，其中三季度实现EPS为0.39元，超出我们此前预期。...

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9月份，是西北地区施工的高峰期，进入10月份以后随着温度的变化，局部地区的施工量将会减少，水泥的需求也将萎缩，新疆地区重点工程的需求压缩了民用市场的供应量，造成低端型号水泥价格的飙涨，甘、青市场的高景气度仍在延续。...

8月份，西北地区仍处在一年中的旺季，甘肃、青海市场需求旺盛，新疆由于重点工程的施工，市场被引爆，价格飙涨，环比上期大幅提升7.54个百分点。宁夏区域市场供给单边潜在过剩的局面仍未有改观，价格面临压力，暂时保持稳定。陕西市场8月份仍然维持了平稳的局面，价格非常稳定。...

数据显示水泥股价和毛利率均由“新增供需边际”决定，边际为正值股价和毛利率上涨、边际为负值下跌。...

水泥价格小幅上扬、煤价价格不变、水泥、煤炭价格差上涨。...

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水泥股价、毛利率与"新增供需边际"正相关，今年上半年边际为负值、下半年为正值，明年上半年为负值、下半年为正值。...

《跨越式发展，怎样的跨越》报告中我们结合政府工作目标和内蒙、四川历史经验进行比较研究，指出2011年新疆固定资产投资增速在30%以上，可完全消化新增产能的释放。...

2007年被意大利水泥集团全资收购了陕西富平水泥，并于2008年初正式在中国推出自己的水泥品牌。富平水泥成为了意大利水泥集团在中国惟一的生产基地，年产能200万吨。...

我们常说水泥行业“强者恒强”，指的并不仅仅是企业在产能规模、资金来源上所拥有的优势，更重要的一点是其在发展壮大过程中，所积累下来的成功经验和由此产生的自信。...

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在2008年我曾经说过：“世界经济越差，中国水泥越好”。当时我是出发点是世界经济差就会影响中国的出口，这样中国经济也将会受到严重影响，在经济下滑的时候国内就会拉动内需，加大投资力度，从而拉动水泥需求。在全球金融危机的影响下中国政府出台了“4万亿”投资来刺激国内经济，于是水泥行业在2009年走出了低谷...

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统计显示新疆自治区2010年至2011年初新增产线13条，合计产能1185万吨，淘汰140万吨落后产能，考虑80%产能利用率将在2011年释放产量836万吨。...

9月10日，中国水泥网联手中国建材工业经济研究会，将在北京香格里拉饭店隆重举办第二届中国水泥上市公司年会。会议以“产能严控政策下水泥行业发展与产业新机遇”为主题，届时，除了重点水泥建材上市企业主题报告之外，会议还安排了上市公司与基金以“一对多、一对一”形式进行现场交流，方便企业与投资者的深入沟通。...

近年来，伴随着国家西部大开发政策的实施，区域基础设施建设如火如荼，新疆水泥产业也以强劲的势头驶入发展的快车道，需求旺盛，行业维持景气度。但是观今后两年新疆水泥产业发展，据中国水泥网的梳理，将要有14条新型干法水泥生产线建成投产，新增产能超过一千万吨，同时还有多条拟建生产线，需求的高涨和供给的集中释放，区域产业供需的天平将倾向何方？...

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虽然市场前期对新疆区域预期很高，但都是基于对十二五规划和未来5年内长期前景的乐观预期，对今年的基本面表现期望不高，尤其上半年的行业数据和天山股份、青松建化半年度业绩数据都表现平平更是低于市场预期。...

疆内水泥行业景气度将稳中有升。我们预计大开发将拉动新疆水泥需求3年内翻番。...

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7月份，尽管西北的气候反常的炎热，但施工旺季的行情受到的影响并不显著，供求仍然呈现两旺的局面，与前期相比价格已经处在高位，本期继续保持稳定，整体市场价格并没有明显的波动。在供需方面，甘肃、青海、新疆等区域仍处在供不应求的状态，青海在重点项目及灾后重建双重因素作用下表现尤为显著，宁夏夏收因素对市场造成衰退作用也在7月下旬逐渐的恢复。...

改革开放30多年、西部大开发实施10年以来，甘肃各项建设事业取得了辉煌的成就，经济稳步发展，全社会固定资产平稳增长，2007年以来增速明显提高，2009年达到42.85%。全省生产总值增速平稳，2008年遭遇全球金融危机的影响增速略有回落。...

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