[调研]水泥企业最新调研纪要（4.30）
4月中旬前后，长三角地区大面积推涨水泥价格，实际落实情况如何？中国水泥网水泥大数据研究院对浙江、江苏部分水泥企业进行调研，了解具体情况，主要内容如下......
海螺水泥：今年形势“肯定会比去年更好”
2018/06/02 19:07
来源：证券时报
回看整个行业过去20年的高速发展，刚开始是"抢地盘占山头"，这几年经营效益比较好，是错峰生产、环保督察带来供求关系的改善，加上行业自律明显增强，使得市场处于一个相对健康的状态。”在海螺水泥近日召开的年度股东大会上，公司副董事长王建超表示，目前整个行业的“去产量”，为“去产能”赢得了时间。......
回看整个行业过去20年的高速发展，刚开始是"抢地盘占山头"，这几年经营效益比较好，是错峰生产、环保督察带来供求关系的改善，加上行业自律明显增强，使得市场处于一个相对健康的状态。”在海螺水泥近日召开的年度股东大会上，公司副董事长王建超表示，目前整个行业的“去产量”，为“去产能”赢得了时间。
在行业“老大”海螺水泥看来，随着供给端的不断改善，水泥价格有望保持恢复性增长态势，2018年行业同比去年会“更好”。本次股东大会上，就水泥价格和行业形势，国内外产能拓展和上市公司分红等问题，海螺水泥管理层逐一作答。
水泥价格恢复性增长
2017年，海螺水泥取得靓丽业绩，实现营业收入753.11亿元，同比增长34.65%；净利润同比增长85.87%，达到158.55亿元。在传统的一季度水泥市场淡季，公司仍实现营收187.67亿，同比增长37.59%；净利润47.78亿元，同比增长1.2倍，再超市场预期。
在海螺水泥总经理吴斌看来，行业的核心问题在于供需关系，供需平稳是水泥稳定价格的基础。目前，从需求端看，基础设施，包括铁路、水利建设等整体投资规模没有下降，从房地产开工和土地交易的情况看，房地产建设也比较稳定。从供给端看，随着供给侧改革的推进和错峰生产，产能过剩严重的东北、西北、华北地区水泥供应量有所下降。
因此，尽管6-8月的需求淡季即将到来，但水泥行业向好的趋势仍有望延续。吴斌认为，一般淡季市场需求会下降10%-15%，但供给侧减产力度增强，山东、河南、江苏落实20-30天的错峰生产，基本可以减产10%-15%的量。两广供不应求，水泥库存低，今年6-8月水泥价格的稳定性会比去年好，全年形势也“肯定会比去年更好”。
但无法回避的是，以错峰生产“产能休眠”代替“产能退出”，行业在去产能上仍有尴尬之处。海螺水泥副董事长王建超指出，目前中国每年水泥需求在24亿吨左右，现有的水泥熟料产能仍然过剩，需要市场继续淘汰，是个缓慢的过程。
但好在以海螺水泥、金隅冀东、中建材等为首的全国大型水泥企业近年来带头自律，使得全市场处于相对健康的状态。王建超称，目前的“去产量”为“去产能”提供了时间。后续可以考虑如何通过去产能基金，污染物碳排放指标交易，全面取消325标号水泥等方式来去产能。后续行业过剩的情况下，大企业间会利用重组合作和落后产能淘汰，共同渡过难关。
从行业形势看，有定价权的大企业已经成为了稳定国内水泥市场的主要力量。尽管市场有担忧“水泥价格涉嫌垄断”之声，但海螺认为并非如此。首先，水泥在2015年底2016年初价格很低，出现大面积行业亏损，现在只是恢复性增长。其次，行业价格还要弥补成本上涨因素，煤炭、电力、原料、财务成本、环保成本等都在增加，错峰减产带来的单位折旧也更高。
王建超表示，目前社会确实有建材涨价拉动建筑物成本上行的趋势。但水泥只占建材成本一部分，砂石骨料涨幅更大。他称海螺等公司会率先担当起社会责任，维持市场稳定，促进行业持续健康发展。
深耕水泥产业链
海螺水泥董事长高登榜用产业“结构和质量不断向好”形容了目前的局势。他认为，从长期看，基础设施建设的市场需求有可能会下降，但中国水泥的价格体系不同，和一带一路其他国家、中国台湾等地区相比都还有提升空间，水泥会慢慢接近国际水泥价格；另一方面，目前海螺水泥生产中氮氧化合物、二氧化硫、粉尘等排放均达到或优于国家标准，随着国家清洁化要求越来越高，供给侧改革也会推动供给端不断改善。
此前海螺水泥曾披露，整个“十三五”期间，海螺水泥计划通过并购在国内新增控制5000万吨水泥产能，海外沿着“一带一路”新建5000万吨产能。
编辑：俞垚伊
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