华新水泥跌超3%领跌水泥股 全年水泥需求或仍存下滑压力
水泥股跌幅居前,截至发稿,华新水泥(600801)(06655)跌3.24%,报6.86港元;亚洲水泥(中国)(00743)跌2.84%,报3.76港元;华润水泥控股(01313)跌1.81%,报3.25港元;海螺水泥(600585)(00914)跌1.65%,报20.8港元。
本周全国水泥平均价格环比大幅上涨2.5%。......
本周全国水泥平均价格环比大幅上涨2.5%,自11 月中旬以来,已经连续三周环比涨幅均超过2%,华东和华中部分地区价格已经上涨了7 轮,远远超出两个月之前的预期(当时预期涨价3 轮),华东和华东地区的河南郑州(当前高标价格515 元/吨,历史高点价格420 元/吨)、山东济南(当前高标价格525 元/吨,历史高点价格450 元/吨)、湖南长沙(当前高标价格420 元/吨,历史高点价格410 元/吨)等地水泥价格创出历史新高,而湖北武汉(当前高标价格440 元/吨,历史高点价格450 元/吨)、浙江杭州(当前高标价格470 元/吨,历史高点价格500 元/吨)、江苏南京(当前高标价格510 元/吨,历史高点价格550 元/吨)、江西南昌(当前高标价格430元/吨,历史高点价格490 元/吨)等地水泥价格和历史高点也只一步之遥。水泥价格涨幅大幅超预期已是客观事实,而本周市场有了两种新的担忧,一是发改委关注水泥涨价会不会演变成限价?二是水泥价格目前已经很高,后面马上又快到淡季(价格会回落),水泥价格高点会不会导致水泥股当下也是高点?
站在基本面的角度:短期来看,首先,水泥不大可能会被限价,其次,从行业供需关系来看,目前到明年上半年值得乐观。中期来看,水泥行业格局一直在改善,使得水泥涨价弹性一直较大,而且龙头公司盈利中枢在抬升;首先,可以看到水泥价格上涨弹性并不和水泥产量增速(需求)呈简单线性关系,近几年水泥产量低速增长,而水泥价格弹性反而更大;而且从龙头公司(以海螺水泥为例)盈利情况来看,其盈利中枢反而呈上升态势;这些反映并不是需求使得水泥价格弹性和行业龙头的盈利能力变得更好,而是行业供给(格局)因素。其次,实际上我们以水泥上市公司财务数据为例,2012 年以来一直处于“去产能、去杠杆”状态,已经有较好的出清,体现为目前水泥行业(上市公司)固定资产周转率(产能利用率)在弱需求环境下已创出2008 年新高态势。
从投资的角度,由于行业中长期格局一直在改善优化,使得水泥价格弹性和龙头公司盈利能力不仅没有随着行业需求增速中枢下移而下移,反而出现上升,所以对于格局改善的区域不需要担心行业估值下移问题;而目前华东和华中地区部分水泥价格已创历史新高,部分接近历史高点,我们认为龙头公司的盈利能力能创历史新高,而供需关系至少到明年上半年仍将保持较好态势,华东华中地区有望重演2010-2011 年历史,继续看好“华东水泥三剑客(华新、万年青、海螺)”。同时,站在布局明年的角度,我们重申重点看好优质次新成长——三棵树、石英股份(详情请见我们撰写的深度报告)、帝王洁具。我们自9 月份提出,“两材”合并4 季度开始到明年进入实质性实施阶段,是可以重点持续关注的主线,看好旗下优质资产平台——北新建材、中国巨石、中材国际、中材科技、凯盛科技。
维持行业“买入”评级
风险提示:宏观经济继续下行,新投产能超预期。
编辑:祝嫣然
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水泥股跌幅居前,截至发稿,华新水泥(600801)(06655)跌3.24%,报6.86港元;亚洲水泥(中国)(00743)跌2.84%,报3.76港元;华润水泥控股(01313)跌1.81%,报3.25港元;海螺水泥(600585)(00914)跌1.65%,报20.8港元。
26日起华东长三角地区一些主要厂家第三轮通知下调熟料价格20元/吨左右,12月以来累计降幅达80元/吨左右。
上峰水泥融资融券信息显示,2022年6月8日融资净买入175.91万元;融资余额3.52亿元,较前一日增加0.5%。
瑞信下调海螺水泥股份目标价,由51港元降至50港元,评级维持“跑赢大市”,并调低集团今明两年盈利预测分别3.9%及4.4%,以反映受疫情封城影响令销量假设下降。
这背后煤炭价格的大幅上涨无疑是主要原因,但普遍存在的销量下滑也是利润下滑中不可忽视的因素。
3月28日,华新水泥7.35亿股境内上市外资股(B股),正式转换上市地,以介绍方式在香港联合交易所有限公司主板上市及挂牌交易,这也是沪市首家B转H案例。
中国建材股份有限公司上市16周年。
会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持,有关部门负责同志参加会议。
作为水泥的半成品,熟料为什么能逆势涨价?
经济日报记者采访的经济界人士一致认为,当前股市稳健运行具有多重支撑。
1月4日,沪深交易所分别发布《上市公司自律监管指引——破产重整等事项(征求意见稿)》(以下简称为《指引》),并就其公开征求意见,意见反馈截止时间为1月11日。
天山股份“蛇吞象”式并购完成后总资产与产能大为提升,将成为A股“水泥一哥”,且销售不再拘泥于新疆与江苏两地,市场覆盖全国“东西南北中”地区。
未来海螺水泥会继续维持分红政策连续性和稳定性,重视对投资者的合理投资回报,并兼顾公司的可持续发展。
广发银行宜兴支行以“情况紧急”为由,申请冻结恒大1.3亿元资产;恒大集团方面则以“相关贷款未到期”为由予以反驳,并表示将依法上诉。
2020年至今,水泥跨区域流动加剧,对区域供给平衡带来挑战,同时企业间协同执行力度似有减弱,供给端或在探寻新的竞合平衡的过程中,后续价格暂未出现大幅上涨基础,整体缺乏弹性。
广东、四川、重庆多地的熟料和水泥价格也纷纷“回暖”,旺季景象扑面而来。A股市场的水泥板块表现也相当抢眼,天山股份、上峰水泥、青松建化涨停。
建材水泥股续涨,中国建材(3323.HK)涨超3%,年内已累涨约32%;金隅集团、海螺水泥涨超1%。
2月25日,“混凝土大王”重庆四方新材(605122)公告,拟发行3090万股A股,发行价42.88元/股,2月26日申购, 拟募集13.24992亿元,用于主业。
2月19日,多家财经媒体报道本日水泥板块走强。
2月18日,“混凝土大王”重庆四方新材股份有限公司刊登招股意向书,拟首次公开发行3090万股A股,发行后总股本约1.23亿股,股票简称“四方新材”,代码605122,网上和网下申购的时间为2021年2月26日。
近期,西藏高争建材股份有限公司主要负责人发生变更。
业内人士认为,“金九银十”传统旺季即将到来,叠加传统基建的复苏,水泥市场行情向好趋势有望延续,价格将继续走高。但有券商研究员直言,水泥企业蜂拥涨价说明订单还在,需求还有,“只是担心A股市场上资金的跟进。”
他说,实践证明,建立以企业为主体的技术创新体系,是国家创新体系建设的重要突破口,是增强我国创新能力建设的关键。
8月5日,华东多地水泥价格出现上调,其中浙江甬温台地区和上海地区涨幅达到30元/吨,下半年的第一轮价格普涨拉开帷幕。
冀东水泥2020年7月15日在深交所互动易中披露,截至2020年7月10日公司股东户数为12.08万户,较上期(2020年6月19日)增加4358户,增幅为3.74%。
目前丛林铝业的股本结构中,安徽海螺创业投资有限公司占比98%,中银信控股集团有限公司占比2%,因此,海螺集团成为丛林铝业的实际控制人。
当前水泥行业库存仍低于去年同期,行业错峰生产常态化,供需格局稳定,尤其一季度的压制需求后续有望陆续释放,预计6-8月份价格调整幅度十分有限,淡季不淡或重现。
020年5月11日,西部水泥(02233.HK)遭Citigroup Inc.在场内以每股均价1.5958港元减持好仓12.2万股。
水泥行业因环保和错峰生产常态化,一季度水泥价格同比去年同期上涨,但需求端大幅下滑,南北企业业绩表现分化。
从年报披露的数据来看,上峰水泥以23.31亿元的净利润名列第一,成为甘肃辖区新晋的“盈利王”。
昨日,水泥板块午后持续走强。其中,祁连山(600720.SH)、宁夏建材、上峰水泥上涨4%以上,福建水泥、尖峰集团、青松建化、金圆股份、冀东水泥等跟涨。
地产宽松期有望到来,南方水泥需求仍旧有望保持优势,西北水泥供需双韧弹性较大。
4月13日,Wind水泥指数上涨2.06%,板块内塔牌集团上涨6.11%,万年青、上峰水泥涨幅超4%,龙头股华新水泥、海螺水泥涨幅也较明显。
3月13日,在国务院联防联控机制新闻发布会上,工信部副部长辛国斌介绍,目前全国除湖北外的规模以上工业企业平均开工率超过95%,企业人员平均复岗率约为80%;中小企业开工率已达到60%左右。
昨晚是个“血腥”不眠夜!央视新闻报道,美股16日再次以暴跌收盘,道指下跌近13%。当天三大股指开盘即触发熔断,再次开盘交易后仍未止住跌势,下午15点30,白宫召开发布会公布更严格的防疫指导意见,市场随之急速下跌。
毫无疑问,昨晚美股又熔断了,而且是开盘就熔断。巴菲特在3月8日之前89年仅见过一次熔断,不过这8天,他竟然见到3次。这才是真正的“活久见”。
当地时间3月9日,欧洲股市、美国股市受到原油价格战及新冠疫情全球扩散双重打击,均出现暴跌。道琼斯工业平均指数在交易日结束后下跌超过2000点,创下2008年金融危机以来最大跌幅。
分析人士认为,从绝对跌幅来看,短期之内的最强冲击可能已达峰值。市场终究会迎来喘口气的机会。
全球资本市场风雨飘摇之际,A股能否继续成为全球资金的“避风港”?
昨夜的美股市场,玩的就是心跳,如果用一个词来形容,就是“上蹿下跳”,如果用一种动物来类比,美股好比猴子,顽皮得很!
昨日美股再次大跌并没过多的影响今日亚洲股市,日经225指数开盘下跌0.90%,随后快速拉升,截至发稿,该指数已经翻红;韩国综合指数开盘也小幅下跌约0.4%,但截至发稿该指数强劲拉升上涨2.18%;香港恒生指数表现却相反,开盘高开0.14%后逐级下滑,一度跌近1%,不过截至发稿,恒生指数也已翻红。
为抢回因肺炎疫情而失去的时间,近日各地频频推出巨额基建项目。昨日A股也有了企稳之势。盘面上,市场闻“基”起舞,工程机械、建材、特高压等基建相关板块涨幅居前,前期热门的半导体、芯片、光刻机等科技股板块大幅调整。北上资金净卖出39.42亿元,连续5日减仓。但是,北上资金近一周却逆势净买入多只基建类个股,买入金额过亿的个股达到5只。
疫情期间,不管是港股还是A股市场,凡是涉及劳动密集型、旅游、以及餐饮相关业务的板块都是先跌为敬。但是,也有例外的。比如水泥板块,在鼠年开市第一天下跌回调之后,该板块开启了上涨模式。现阶段水泥板块领跑大市。
近期华东地区阴雨降温天气增多,加之临近春节,市场需求季节性下滑,下游粉磨企业熟料采购积极性明显下降。长三角地区主要企业熟料价格相继下调......
旗滨集团(601636)晚间公告称,为加快公司产业布局,进一步完善玻璃产品结构和延伸产业链,提升集团市场综合竞争力,公司拟在浙江省湖州市长兴县投资新建节能玻璃工厂,项目预计总投资约6亿元。
本周五申万水泥指数报收7,250.13,环比大涨5.03%……
中国建材(03323)11月22日继续有追捧,现价升2.9%,报7.46元,暂升幅最大国指股;成交约924万股,涉资6829万元,主动买盘74%.该股暂连升五日,以现价计,累涨7.96%。
昨日,水泥板块表现强势,截至收盘,上峰水泥涨停,塔牌集团涨幅超过6%、万年青和祁连山等多只股票纷纷跟涨。
近期华东长三角地区水泥和熟料需求向好,水泥价格持续走高,同时熟料库存偏低运行。受此影响,长三角地区各主要企业熟料价格上调......
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