- 扫一扫 -

- 留言 -

从价值重构看海螺水泥如何成为二百元水泥股?

2017/09/09 12:26 来源:诸葛文达

毕竟,酒喝了,留下了糊凃!水泥用了,铸留下基业!......

  一.从价值重构看房价

  1.从造价看房价

  (1)改革开放初朝,房子造价30-50元/平方米,等于2-4个月工人工资,

  (2)2003年,房子造价500-1000元/平方米,等于1-2个月工人工资,

  (3)2017年,房子造价1000-2000元/平方米,等于0.25-0.5个月工人工资。

  从房子造价看,30多年间上涨了30多倍,看似涨了很多;

  相对于工人月工资比值,30多年间下降了约8-10倍,实际下降了很多。

  2.从土地性质城市大小看房价

  (1)边远农村住房,300-1000元/平方米,

  (2)小城市郊区的农村没拆迁希望的住房,1000-2000元/平方米,

  (3)小城市的商品住宅,3000-6000元/平方米,

  (4)大中城市的商品住宅,6000-30000元/平方米,

  (5)一线城市的商品住宅,3-10万元/平方米。

  3.从地段看房价

  (1)地段地段还是地段

  (2)规划规划还是规划

  (3)参考李嘉诚的其它观点

  4.从人口流向和人口结构看房价

  (1)人口从村镇流向县市,从县市流向省会,从省会流向北上深,房价逐级上涨,级差越来越大,

  (2)人口从东北、西北、华北等三北地区流向东南,房价与地势、纬度相反,级差越来越大

  (3)越来越老的村镇,房价瘟猪;尚能继续保持年轻的城市,房价还会波浪中涨涨涨

  (4)收入高素质高的人群聚集的地方,房价还会涨涨涨;资源枯竭、投资环境恶化的地方,房价不可能涨涨涨,相对于购买力平价,只有跌跌跌!

  5.从财富载体看房价

  当一个社会中,财富的70%为房产的时候,房房产的本质是财富的可靠和主要的载体。

  在流动性相对稳定的时期,货币总量在本质上是财富总量的正比函数;

  在货币总量快速增长的时期,货币总量的不断上升体现为房产的货币计价均值不断快速上升。

  6.泡沫的固化与房价

  财富的不断增长有时会有难度,货币的数量的不断增长永远没有什么难度,所以,房价的泡沫可以不断地被更充分供应的货币固化,就比如水泥+水,看着是泥桨,隔天就固化了。

  只是农村的房子,就好像伪劣水泥,强度上不来,甚至于早早地倒缩了,酥了!

  7.杠杆

  持有低息的杠杆,资产净值上升快于负债上升,

  不持有杠杆,资产净值看起来上升,实际没有变化,

  持有高息杠杆,资产净值被杠杆吸干。

  8.声明:

  核心城市、中心城市房产价格长线上升,不代表短期总是上升的。

  9.感叹:

  水泥价格为什么涨得慢,相对于购买力平价,价格不到三十年前的三十分之一?

 二.什么力量在推动水泥价格上涨

  1.去产能-去产量的政策和实践,推动水泥价格上涨,具体主要有:

  (1)淘汰落后

  (2)错峰生产

  (3)环保限产

  2.成本上升推动水泥价格上涨,具体主要有:

  (1)煤炭成本上升

  (2)原料成本上升

  (3)运输成本上升

  (4)环保成本上升

  (5)安全成本上升

  (6)人工成本上升

  (7)产能发挥低导致分摊成本上升

  (8)歧视性金融政策导致财务成本上升

  (9)国营客户占比上升导致销售成本上升(压款和腐败)

  3.行业集中度提升,利于推动水泥价格上涨

  中建材-中材、金隅-冀东、华新-拉瑞、??,推动行业集中度不断提升,许多地区前三甲产能占比已经大于60%,前十名产能占比已经大于80%,有利于推动水泥价格上涨。

  4.企业自律意识和行业合作意识提升,有利于推动水泥价格上涨

  5.资本的力量推动水泥价格上涨

  资本为了实现资本的快速增值,会借适当的时机,推动水泥价格上涨。资本介入较深的上市水泥企业,如华新水泥天山水泥上峰水泥等等,可能会寻思通过各种渠道,借势推高水泥价格,并趁机推高水泥股价,获利了结。

  6.另外的感叹:

  为什么有部分销售高管不希望水泥价格上涨,恐怕也是利益在作祟吧?

 三.价值重构:

  从水泥价格上涨到水泥企业价值提升:

  1.从初始造价看水泥企业价值

  生产能力200万吨/年的水泥企业,造价大约4.0-6.0亿元,

  2.从重置成本看水泥企业价值

  生产能力200万吨/年的水泥企业,现造价大约6.0-8.0亿元

  3.恶性竞争下的水泥企业价值

  等于或小于0

  4.行业协同阶段的水泥企业价值

  生产能力200万吨/年的水泥企业,通过行业协同,如果毎年能提高水泥均价15元/吨,年净增效2000万元,以10倍市盈率计,相当于企业价值提升2亿元

  5.兼并重组阶段的水泥企业价值

  生产能力200万吨/年的水泥企业,如被区域内400万吨/年的水泥企业兼并重组,并且提升区域内水泥均价30元/吨,年净增效12000万元,以12倍市盈率计,相当于使兼并重组后600万吨/年的水泥企业资本增值14亿元

  6.合法垄断阶段的水泥企业价值

  更大范围内的兼并重组联合完成后,如果中国建材和海螺水泥生产规模分别达到10亿吨/年和7亿吨/年,实际产量分别达到7亿吨和6亿吨,吨净利分别达到50元和100元,按15倍市盈率计,中国建材市值5000亿元以上,是目前中建+中材市值的10倍以上;海螺水泥市值9000亿元以上,是目前市值的近10倍。

  如果水泥价格长期稳定在国际均价,效益还要翻倍。

  7.海螺水泥总市值何时大于茅台

  这个时候,海螺水泥总市值大于茅台了!!!

  这个时候,茅台股价跌去30%以上!!!

  这个时候,海螺水泥股价达到200元以上,甚至500元!

  毕竟,

  酒喝了,留下了糊凃!

  水泥用了,铸留下基业!

  8.感叹:

  比当期效益更重要的,是企业的长远价值。

  四.2017年,长江中下游地区水泥价格预测

  1.权威声音

  权威人士预计,今年河南、山东水泥在错峰生产、环保限产等因素影响下,价格将不断上涨,价格高点会在11月份超过500元/吨,笔者认为很有可能实现。

  2.历史回顾

  历史上,长三角地区水泥价格曾经在2003年下半年和2011下半年冲上600元/吨的高位,海螺水泥曾经有过单日单次上涨80元/吨的壮举。

  3.现状

  目前,沿江熟料全线低库位,资源已趋紧张,出厂热料价格己大部分在280元/吨以上。

  4.四季度地区价格预估:

  今年的长江中下游地区水泥价格高位会是多少呢?笔者认为,分三种情况:

  第一种情况:

  在晋冀鲁豫价格上涨的拉动下,随机跟随,主要企业放量生产;

  对应价格高点:350元/吨

  第二种情况:

  在晋冀鲁豫价格上涨时,适当增加库存,积极主动跟进价格,减轻鲁豫市场价格上涨阻力;

  对应价格高点:500元/吨

  第三种情况:

  在水浕价格上涨进入无阻力区时,沿江省份因为PM2.5指标下降15%的任务没有完成而临时性釆取限产措施!

  对应价格高点:600元/吨

  五.免责声明

  个人观点,仅供讨论参考,不作投资参考!

编辑:祝嫣然

监督:0571-85871667

投稿:news@ccement.com

凡注明来源水泥网的文字、图片、音视频稿件,未经授权,不得转载,违者将依法追究责任。联系电话:0571-85871513,邮箱:news@ccement.com。(转载说明
发表评论

最新评论

网友留言仅供其表达个人看法,并不表明水泥网立场

暂无评论

您可能感兴趣的文章

安徽:科技创新引领中部崛起,新兴产业迈向高质量发展

安徽通过科技创新引领中部地区崛起,新兴产业高质量发展,2023年规模以上工业企业营收突破5万亿,晋升“中西部工业第一省”。汽车产业转型升级,新能源汽车产量全国第二,战略性新兴产业产值占比提升。安徽区域创新能力全国第七,高新技术产业对工业增长贡献大。同时,安徽推动绿色低碳发展,可再生能源装机增长,传统产业实现绿色转型。安徽融入长三角一体化,吸引高新技术企业投资,打造区域协同发展的新格局。

2024-03-28 海螺水泥

从“T型战略”看未来水泥企业的生存之道

“需求下行之际才是‘T型战略’大放异彩之时。”一业内人士表示。

转让价2.57亿元!广东海螺鸿丰水泥获得一水泥用石灰岩矿采矿权

广东鸿丰水泥有限公司旗石岗石场采矿权已成功转让给广东海螺鸿丰水泥有限公司,成交价格为25720.183694万元。

海螺水泥举行2023年度业绩发布会

会议最后,杨军董事长表示公司将积极应对新形势新挑战,全面提升经营管理质效,为广大股东创造更大的价值,希望投资者能够继续关注水泥行业和公司的发展。

海螺水泥举行2023年度业绩发布会

2024年3月20日上午,海螺水泥在香港召开了2023年度业绩发布会。

2024-03-25 年度 海螺水泥

海螺水泥年产120万吨石英砂提纯项目最新进展

安徽凤阳县公布了关于凤阳海螺光伏科技有限公司年产120万吨石英砂提纯项目的环境影响报告表受理公示。该项目位于安徽滁州凤阳县,计划总投资1.709亿元,环保投资2695万元,预计建设期为6个月。

[视频]海螺水泥替代燃料代替率达到8%!计划到2030年提升至15%

海螺水泥共计53家公司使用替代燃料,替代燃料使用量累计达到242万吨,占煤炭使用量约8%

[评论]豪瑞分拆北美业务,一次深思熟虑的战略布局

2023年,豪瑞取得了创纪录的业绩,前所未有的强大,提前两年实现了2025战略目标。全面展示了该公司在过去一年中的卓越业绩和战略成果。与此同时,豪瑞打算分拆北美业务上市……

2024-03-22 原创 深度评论

我们还担得起“世界水泥看中国”的美誉吗?

我们还能自信地说出“世界水泥看中国”这句话吗?

你的水泥成本能卷过海螺水泥吗?—2023年度海螺水泥成本数据介绍

目前水泥需求下滑,市场竞争激烈,以后水泥企业的竞争最终会是成本的竞争,大家可以对标海螺水泥,进行降本增效,才能在市场竞争中占据有利地位,避免被市场淘汰。

2024年,海螺集团能否再度入围世界500强?

这张世界500强的门票还是被海螺紧紧攥在掌中的。

[视频]2023年海螺水泥减员1543人

截至2023年年末,海螺水泥在职员工总数50,769人,相较2022年年末的52,312人减少1543人。

2023年海螺水泥在职员工减少1543人

截至2023年年末,海螺水泥在职员工总数50,769人。

中国水泥企业“下西洋” 站上国际舞台

尽管当前“一带一路”国家仍有较大的市场需求,但也要警惕其间暗藏的风险挑战,水泥企业既要学会慧眼识金,更要防备海底险礁。

3000万!海螺成立新子公司

3月21日消息,江苏省成立涟水海螺绿色建筑科技有限公司,注册资本为3000万元,由安徽海螺水泥股份有限公司100%持股。

海螺水泥2023年净利润下滑33.4%,2024年行业挑战持续

海螺水泥2023年净利润下滑33.4%,主要因水泥市场需求不足、产能过剩导致价格下跌,同时成本高企。2024年行业供需矛盾仍严峻,公司计划扩大产能,但预期市场挑战持续。

2023年水泥行业利润暴跌创新低,上市公司探索多元化发展

2023年水泥行业利润创16年新低,上市公司面临业绩下滑,部分企业甚至亏损。市场预期已接近盈利底部,未来或受益于基建和地产需求改善。企业通过拓展骨料、混凝土等业务及布局新能源寻找新的增长点。

安全工作“人人讲” 象山海螺开展全员安全教育活动

2024年3月18日上午,象山海螺第一场别开生面的安全“倾听”大会在第五会议室举行,这场大会与以往不同的是改变了培训模式,调换了位置,由各级管理人员上台讲述,大家用心倾听。

海螺水泥:"海螺水泥第九届董事会第九次会议召开,审议2023年度报告及多项议案"

海螺水泥第九届第九次董事会召开,审议2023年度工作报告、财务报告等十三项议案。董事们对公司业绩表示肯定,并对2024年的经营提出指导意见,强调宏观经济分析、风险防控和数字化转型。杨军董事长总结并部署了2024年工作重点。

2024-03-21 水泥 海螺水泥

海螺水泥2023年业绩:产量创新低,净利下滑33%至104亿

海螺水泥2023年营收增长6.8%,但净利润下降33.4%至104亿,因水泥市场需求下滑、价格下跌和生产成本高企。全国水泥产量创新低,房地产市场调整影响需求。尽管出口销量大增,行业供需矛盾仍严峻。2024年,海螺水泥计划扩展产能,但预计行业挑战将持续。

海螺水泥:海螺与树的绿色情缘:见证成长,守护生态之美

海螺集团在各地的工厂中注重环境保护,尊重当地文化和自然生态。例如,云南盈江允罕公司保护400年高山榕,象征民族团结;重庆海螺移植500年黄葛树,体现顽强拼搏精神;广东英德海螺通过植树造就绿色工厂,成为员工休闲之地;浙江建德海螺践行“两山”理念,致力于矿山复绿;安徽池州海螺和长丰海螺则通过种植果树实现人与自然的和谐共生,同时带给员工绿色福利。这些故事展示了海螺在发展工业的同时,对生态文明建设的重视和努力。

2024-03-20 海螺水泥 水泥

海外产能全国第一 海螺水泥“走出去”步伐不会停

截至目前,海螺水泥海外累计投产熟料产能1388.8万吨,稳居中国水泥企业海外产能首位。

[视频]一个视频看懂海螺水泥2023年年报,业绩、产量、新目标一目了然

一个视频看懂海螺水泥2023年年报,业绩、产量、新目标一目了然!

2.99亿吨水泥熟料净销量目标 海螺水泥能完成吗?

在需求下滑的背景下,海螺水泥还要增加销量,铁定需要扩大市场份额,加大市场争夺力度。

[视频]海螺水泥公布2024年发展目标:增加水泥产能840万吨 水泥熟料净销量2.99亿吨

海螺水泥公布2024年发展目标:增加水泥产能840万吨 水泥熟料净销量2.99亿吨

一图读懂海螺水泥2023年年报

3月19日,海螺水泥发布2023年业绩报告。海螺水泥(600585.SH)公布2023年度报告,营业收入1409.99亿元,同比增长6.80%,归母净利润104.3亿元,同比下降32.4%,扣非净利润99.66亿元,同比下降33.72%,基本每股收益1.97元。

归母净利润104.3亿!海螺水泥发布2023年业绩报告

3月19日,海螺水泥发布2023年业绩报告。海螺水泥(600585.SH)公布2023年度报告,营业收入1409.99亿元,同比增长6.80%,净利润104.3亿元,同比下降32.4%,扣非净利润99.66亿元,同比下降33.72%,基本每股收益1.97元。每股派发现金红利0.96元人民币。

总投资超45亿元!海螺1100万吨骨料项目迎新进展

据了解,海螺水泥为加快推进全产业链发展,近年来一直重点推进骨料项目建设,发展大型化、集约化骨料基地。

重庆海螺以绿色转型赋能企业高质量发展

2023年12月26日,重庆市发布2023年第二批重点行业企业大气污染防治绩效评级名单,位于忠县的重庆海螺水泥有限责任公司被认定为A级。

[视频]重庆海螺水泥被举报! 国家矿山安监局:举报属实,发现诸多问题

近日,国家矿山安监局重庆局对重庆海螺水泥有限责任公司开展举报核查,经核查举报属实。

江西海螺水泥多公司联合招标燃煤炉渣粉,全面公开公平公正

海螺水泥在江西的五家子公司计划进行燃煤炉渣粉联合公开招标,总量约77.2万吨,合同期限为2024年4月1日至2025年3月31日。投标人需具备法人资格,注册资本金不少于3000万元,且须提供相关资质证明,投标保证金根据标段不同在10至100万元之间。报名、资质审查、标书下载、投标保证金缴纳和报价等环节均有明确时间限制。

2024-03-18 水泥 海螺水泥

"海螺水泥招标公告:2024-2025年扬州地区矿渣粉、粉煤灰运输项目"

海螺水泥计划通过安徽海慧供应链科技有限公司对2024-2025年间,从扬州恒润海洋重工有限公司和靖江国信电厂运输约30万吨矿渣粉和10万吨粉煤灰至杨湾/扬州海螺,以及约18万吨矿渣粉的厂内短驳运输。运输方式为罐装汽运,预计2024年4月17日至2025年4月16日执行。招标过程将在海慧供应链系统公开进行,对投标单位有严格的资质要求,包括必须是独立法人,具备运输能力和相关证件,车辆需为国五标准及以上,且需24小时运营。招标文件获取、投标和履约保证金缴纳均需在线进行。

2024-03-18 海螺水泥 水泥

"广东区域2024年海螺水泥超高分子量聚乙烯板招标公告"

海螺水泥广东区域计划于2024年5月1日至2025年4月30日进行超高分子量聚乙烯板的联合招标,涉及7家单位,总面积2500平方米,要求供应商具备特定资质和经验。投标商需在2024年3月19日至25日通过海螺阳光智慧采购平台报名,并在规定时间内缴纳标书费和投标保证金。开标时间为2024年4月17日。

"安徽铜陵海螺水泥2024年萤石选矿粉末公开招标公告"

安徽铜陵海螺水泥有限公司计划于2024年4月20日至8月31日进行萤石选矿粉末的公开招标,需求量约67500吨,要求质量、运输和投标人资格等均有详细规定。投标单位需在2024年3月18日至3月24日期间在海螺阳光智慧采购平台报名并提交相关材料,标书费200元,投标保证金50000元。

2024-03-18 海螺水泥 水泥

"北固海螺水泥熟料运输公开竞价公告:安徽海慧供应链主持"

海螺水泥的子公司北固海螺委托安徽海慧供应链进行熟料运输公开竞价,涉及20000吨熟料的9km运输。符合条件的运输公司须在2024年3月15日至18日报名并在线竞价,合同有效期至4月17日。竞价者需有相关资质,通过海慧平台操作,并接受1%的服务费。

国家矿山安监局重庆局约谈重庆海螺水泥

约谈会通报了核查检查发现的问题,分析了问题产生的原因。重庆海螺水泥、海螺水泥集团川渝区域管委会、海螺水泥集团分别作了检讨发言。

"巴中海螺2024年度火工材料招标公告"

巴中海螺水泥计划于2024年5月1日至2025年4月30日进行火工材料(包括炸药和雷管等)的采购,并已启动公开招标。投标单位需具备相关生产或销售许可证,有独立法人资格,且距离不超过500公里。报名、资质审核、标书获取和提交等环节有明确的时间安排。投标费用、保证金和合同履行保证金也有详细规定。

2024-03-18 海螺水泥 水泥

"海螺水泥陕甘区域2024-2025年度工业气体公开招标公告"

海螺水泥将在海螺阳光智慧采购平台进行陕甘区域2024-2025年度工业气体公开招标,涉及氧气、乙炔等,合同期限为2024年5月1日至2025年4月30日。投标单位需满足相关资质要求,包括具备纳税人资格、保供能力和相关证书,并需支付投标保证金。招标信息将在平台及公司网站公布,报名和投标时间从2024年3月18日至4月18日,开标时不邀请投标人。

“再不降价,窑都开不起来!” 湖北宜昌下调水泥价格30元/吨

此次调价举措,一方面是为了通过降低价格刺激销售,减轻库存压力以便重启生产线;另一方面,也是为了应对重庆海螺水泥沿江而下的冲击。

今天3.15,一起来认识海螺水泥

今天是3.15消费者权益日,让我们一起近距离识读“海螺牌”水泥。

微信关注
时间 地区 均价
2024-03-28

新疆维吾尔自治区

¥ 456.51
2024-03-28

宁夏回族自治区

¥ 297.87
2024-03-28

青海省

¥ 416.22
2024-03-28

甘肃省

¥ 372.95
2024-03-28

陕西省

¥ 337.92
2024-03-28

西藏自治区

¥ 635.00
2024-03-28

云南省

¥ 333.10
2024-03-28

贵州省

¥ 323.46
2024-03-28

四川省

¥ 335.19
2024-03-28

重庆

¥ 314.76
2024-03-28

海南省

¥ 402.19
2024-03-28

广西壮族自治区

¥ 312.68
2024-03-28

广东省

¥ 345.22
2024-03-28

湖南省

¥ 312.87
2024-03-28

湖北省

¥ 292.32
2024-03-28

河南省

¥ 303.42
2024-03-28

山东省

¥ 301.62
2024-03-28

江西省

¥ 323.45
2024-03-28

福建省

¥ 311.74
2024-03-28

安徽省

¥ 308.50
2024-03-28

浙江省

¥ 317.92
2024-03-28

江苏省

¥ 281.08
2024-03-28

上海

¥ 312.73
2024-03-28

黑龙江省

¥ 390.49
2024-03-28

吉林省

¥ 331.13
2024-03-28

辽宁省

¥ 302.53
2024-03-28

内蒙古自治区

¥ 341.23
2024-03-28

山西省

¥ 324.87
2024-03-28

河北省

¥ 347.07
2024-03-28

天津

¥ 338.21
2024-03-28

北京

¥ 349.43
2024-03-29 10:10:51