持续向好!中国经济回升给世界带来什么?
国家统计局15日发布数据显示,10月份宏观调控政策持续发力显效,国民经济延续了持续恢复向好的势头,经济发展的韧性、活力和潜力继续显现。
分析人士表示,进入二月下旬,水泥下游需求恢复将陆续验证,水泥价格反弹窗口临近。水泥股的启动是从供给逻辑到需求逻辑再到涨价逻辑的不断演绎。......
近期水泥股反复活跃,昨日,水泥板块指数涨幅达4.59%,相关个股再度掀起涨停潮。万年青、尖峰集团、福建水泥、华新水泥和祁连山等个股纷纷涨停。
对此,分析人士表示,进入二月下旬,水泥下游需求恢复将陆续验证,水泥价格反弹窗口临近。水泥股的启动是从供给逻辑到需求逻辑再到涨价逻辑的不断演绎。今日通过深入研究券商研报和分析师观点,以专题形式对水泥板块进行深度剖析,并对其中强势股点评解读,供投资者参考。
供需两端推动水泥业基本面持续向好
事实上,历年年初均为水泥行业的传统淡季,水泥价格亦会出现大幅回落,例如2016年年初,部分省份水泥价格一度大幅下挫逾20%。而今年以来,全国水泥价格整体保持稳定,下降幅度不大并维持较高位置,与2016年行业基本面形成鲜明对比。对此,分析人士表示,在产能严重过剩阶段,价格相对量是水泥盈利的更核心驱动因素。在严格的错峰限产的影响下,库存持续下降,在即将来临的旺季中价格上涨动力很强。
而对于水泥行业整体基本面的大幅回暖,市场人士普遍认为2016年一系列改革相关政策、方案的落地成为推动水泥业回暖的重要推手,而2017年,在供给侧结构性改革等战略的带动以及基建投资加大的背景下,水泥行业基本面仍值得持续看好。 具体来看,首先,供给侧结构性改革提振。2017年是我国“十三五”规划的关键之年,也是供给侧结构性改革的深化之年,在2016年煤炭、钢铁行业去产能收获丰厚成果后,同样作为产能过剩领域的水泥行业,有望受到更多政策支持。
值得一提的是,日前,工业和信息化部副部长徐乐江在赴中国建筑材料联合会调研时指出,建材工业要坚持稳中求进,大力推进供给侧结构性改革;联合会要进一步推进贯彻落实好34号文(《国务院办公厅关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》),积极化解行业产能过剩矛盾,大力推进传统建筑材料去产能。
2016年,在供给侧结构性改革推动下,行业已经采取了包括错峰生产、开展行业自律、加强区域协调、市场整合等一系列措施,使多数区域市场供求关系得到阶段性的改善,水泥价格持续回升,2017年行业去产能任务艰巨,中国水泥协会提出组建省区级水泥投资管理公司创新试点方案,力推设立省级水泥行业结构调整专项资金,加快推进行业去产能的政策落实,2017年有望取得实质性进展。而伴随着政策上的倾斜,今年水泥行业去产能成果备受期待。
第二,地方基建投资加大。除去产能外,今年水泥行业需求端亦看点十足。数据显示,今年以来我国已有23个省份公布了2017年固定资产投资目标,累计投资超过40万亿元,其中,投资规模增长的省份不在少数,比如新疆今年固定资产投资目标增速为50%,而西藏、贵州、云南、福建、广东、辽宁目标增速也在10%以上。
大幅增长的基建投资无疑将带动地域内水泥上市公司基本面进一步向好。而根据事件性驱动,行业内最受市场看好的省份主要有:1.受益“一带一路”战略,今年固定资产投资规模目标大幅提升的新疆、西藏;2.新一轮东北振兴政策或加速基建项目落地,辽宁等省市水泥需求有望持续回暖;3.受益京津冀一体化战略持续推进的河北省等。
而行业需求端的向好也受到诸多机构的认可,其中,国泰君安表示,当下核心变化是需求的逻辑可能超预期。2016年12月份房地产投资、新开工均出现超预期回升,新增信贷超万亿元,地产补库存需求持续动能超预期,而基建项目施工亦明显提速,2016年12月份华东、中南水泥龙头企业出货量创历史新高,宏观和微观层面得以相互印证。地产投资具备一定持续性,同时PPP基建项目也有望加速落地,需求端或成另一超预期因素。
近八成公司年报业绩预喜,3家公司净利润有望翻倍
2016年行业基本面的回暖,推动行业内上市公司业绩实现大幅增长。
《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计显示,截至昨日,在行业内19家已披露2016年年报业绩预告的上市公司中,实现业绩预喜的公司有15家,占比78.95%。具体来看,华新水泥、上峰水泥、宁夏建材等公司均预计2016年净利润实现同比翻倍,此外,四川双马、亚泰集团、天山股份、冀东水泥、福建水泥等5家公司则有望在本期实现扭亏为盈。
从预计实现净利润上限来看,塔牌集团、西部建设、上峰水泥、亚泰集团、三圣股份、四川双马等公司均预计本期有望实现净利润超亿元。
对于行业的机会,海通证券表示,近期自上而下逻辑及博弈环境均有利于周期股行情延续;冬季错峰生产导致库存低,预计元宵节后沿江熟料价格将开启上涨并带动水泥价格相应上涨;《水泥玻璃行业淘汰落后产能专项督察方案》出台带来行业政策利好。预计水泥行情有望延续,首推新疆及西藏板块:天山股份、青松建化、西藏天路、西部建设等;其次华东水泥股:海螺水泥、华新水泥、万年青等。
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天山股份年内涨幅为99.15%
近期水泥股轮番表现,以天山股份为代表的新疆水泥股成为新的领涨品种,《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计显示,天山股份年内累计涨幅超过90%,达到99.15%,成为行业内当之无愧的佼佼者。
从基本面来看,公司为新疆最大的水泥生产企业,西北最大的特种水泥生产基地,公司业务主要分布在新疆和江苏的“苏锡常”地区。公司现有水泥产能近4000万吨,其中,新疆区域3300万吨,分布于全疆十二个地州,基本覆盖了新疆所有经济发展核心区域,区域产能份额32.5%,市场份额33%左右;在业务内容上辅以商品混凝土,二者形成较强的协同效益。
公司于1月26日发布2016年业绩修正公告,修正后预计净利润为9000万元,每股收益约为0.1023元(原预计净利润6000万元),业绩修正原因:公司第四季度盈利较三季报业绩预告有所增加。
区域水泥供需格局改善成为机构看好天山水泥后市表现的关键原因,华泰证券表示,新疆水泥供需格局将改善,公司业务有望量价齐升,新疆计划今年固定资产投资增速50%,其中,公路投资2000亿元,同时规划“十三五”期间交通基础设施投资累计达到万亿元,基建投资的大幅加码将改善新疆地区水泥供需失衡的局面,公司水泥销售有望量价齐升,迎来3年的业绩爆发期。 华新水泥年报业绩最高预增380%
受益于竞争格局改善、供给侧限产显成效、消费升级等因素,水泥行业整体业绩明显改善。招商证券此前发布研报指出,2016年,我国水泥行业实现收入8764亿元,同比增长1.2%,实现利润518亿元,同比大增55%。预计2017年水泥均价会在当前基础上略有上涨,全年行业利润达650亿元,增速在20%以上。
《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计显示,截至目前,在已披露2016年年报业绩预告的水泥行业上市公司中,华新水泥业绩表现最为突出。
华新水泥1月25日发布公告称,预计2016年净利润同比增幅在330%至380%之间(去年同期净利润为10275.6万元,每股收益为0.07元)。业绩变动原因系:自2016年5月份以来,国务院推进建材工业调结构增效益的供给侧结构性改革政策的逐步落实、中央组织环保督查、水泥行业实行错峰生产等,改变了市场预期,水泥价格在下半年出现明显的恢复性增长;加之公司采取有效措施,降消耗、降成本,主要产品的毛利于下半年有较好的改善。
进入2017年,水泥股热度不断升温,昨日,再度扮演领涨者的角色,板块内华新水泥也在多重利好下节节攀升,最终以涨停价报收,最新收盘价报10.91元,该股年内累计涨幅达到40.77%。
对此,业内人士普遍表示,在水泥行业供给侧结构性改革、环保日趋严格、基建需求依然较高的背景下,水泥行业继续向好的逻辑依然不变,水泥类股票依然是后市最为值得关注的品种之一。考虑到二级市场中的水泥股已经出现了较为明显的轮炒迹象,因此后市的关注重点应该是那些所在区域市场正在回暖、公司主营业务已经得到明显改善、前期累计涨幅相对不大的水泥股。
编辑:俞垚伊
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国家统计局15日发布数据显示,10月份宏观调控政策持续发力显效,国民经济延续了持续恢复向好的势头,经济发展的韧性、活力和潜力继续显现。
冀东水泥董秘:中国水泥工业正经历着供给侧结构性改革的历史阶段,行业将进入一个以减量、分化、整合为特征的深度调整期,期间将围绕行业新秩序的构建以及“双碳”战略目标实现,通过创新低碳技术、优化能源结构,与数字经济、清洁能源等新兴产业融合发展等途径,加快行业转型升级,迈入高质量发展阶段。
安徽2022年计划错峰累计停窑时间为2425天,实际停窑时间为5400.93天,平均每台水泥回转窑错峰停窑56.25天。
中国水泥工业正经历着供给侧结构性改革的历史阶段,行业将进入一个以减量、分化、整合为特征的深度调整期。
水泥股跌幅居前,截至发稿,华新水泥(600801)(06655)跌3.24%,报6.86港元;亚洲水泥(中国)(00743)跌2.84%,报3.76港元;华润水泥控股(01313)跌1.81%,报3.25港元;海螺水泥(600585)(00914)跌1.65%,报20.8港元。
5月16日,新疆天山水泥股份有限公司召开投资者关系活动。
尽管四季度水泥价格迎来小幅回升,但上市公司的业绩表现依然面临多重考验;与此同时,行业巨头也在将目光投向更多其他领域。
受疫情多点散发,以及房地产基础设施开发投资与施工强度不足等因素的叠加影响,水泥行业运行承受较大压力。
上峰水泥融资融券信息显示,2022年6月8日融资净买入175.91万元;融资余额3.52亿元,较前一日增加0.5%。
接下来,将锚定“三个明显成效”的目标,奋力夺取国企改革三年行动全面胜利。
近日,银保监会召开专题会议,深入传达学习中央政治局会议精神和习近平总书记在中央政治局第三十八次集体学习时的重要讲话精神,研究部署具体贯彻落实措施。
瑞信下调海螺水泥股份目标价,由51港元降至50港元,评级维持“跑赢大市”,并调低集团今明两年盈利预测分别3.9%及4.4%,以反映受疫情封城影响令销量假设下降。
这背后煤炭价格的大幅上涨无疑是主要原因,但普遍存在的销量下滑也是利润下滑中不可忽视的因素。
近日,山东省发布《山东省“十四五”应对气候变化规划》,其中涉及坚决淘汰落后动能。
3月28日,华新水泥7.35亿股境内上市外资股(B股),正式转换上市地,以介绍方式在香港联合交易所有限公司主板上市及挂牌交易,这也是沪市首家B转H案例。
中国建材股份有限公司上市16周年。
会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持,有关部门负责同志参加会议。
上海山美股份作为中国砂石装备行业的领军企业、重庆砂石协会理事单位,为当地多个经典砂石骨料生产项目提供了完整解决方案和成套装备,为推动重庆砂石产业转型升级、高质量和健康有序发展贡献了山美力量。
经济日报记者采访的经济界人士一致认为,当前股市稳健运行具有多重支撑。
1月4日,沪深交易所分别发布《上市公司自律监管指引——破产重整等事项(征求意见稿)》(以下简称为《指引》),并就其公开征求意见,意见反馈截止时间为1月11日。
煤电价格倒挂问题由来已久,改革完善煤电价格市场化形成机制,尽快理顺煤电价格关系,是有效化解煤电博弈、保障电力稳定供应的重中之重。
天山股份“蛇吞象”式并购完成后总资产与产能大为提升,将成为A股“水泥一哥”,且销售不再拘泥于新疆与江苏两地,市场覆盖全国“东西南北中”地区。
近段时间,前7月经济数据密集出炉。数据显示,我国经济持续稳定恢复,生产需求继续回升,就业物价总体稳定,新动能快速成长,质量效益稳步提高。
未来海螺水泥会继续维持分红政策连续性和稳定性,重视对投资者的合理投资回报,并兼顾公司的可持续发展。
2020年至今,水泥跨区域流动加剧,对区域供给平衡带来挑战,同时企业间协同执行力度似有减弱,供给端或在探寻新的竞合平衡的过程中,后续价格暂未出现大幅上涨基础,整体缺乏弹性。
公司将继续以供给侧结构性改革为主线;加快我找车外部复制和推广的速度,推动网络货运业务的发展;继续加大水泥产业升级换代步伐和工作力度;加速商品混凝土和骨料产业的拓展,夯实企业核心竞争力。
广东、四川、重庆多地的熟料和水泥价格也纷纷“回暖”,旺季景象扑面而来。A股市场的水泥板块表现也相当抢眼,天山股份、上峰水泥、青松建化涨停。
建材水泥股续涨,中国建材(3323.HK)涨超3%,年内已累涨约32%;金隅集团、海螺水泥涨超1%。
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2月19日,多家财经媒体报道本日水泥板块走强。
2月18日,“混凝土大王”重庆四方新材股份有限公司刊登招股意向书,拟首次公开发行3090万股A股,发行后总股本约1.23亿股,股票简称“四方新材”,代码605122,网上和网下申购的时间为2021年2月26日。
部署完善企业特别是中小微企业退出相关政策,提升市场主体活跃度。
近期,西藏高争建材股份有限公司主要负责人发生变更。
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未来5年,我们将继续以国家产业政策为导向,进一步夯实水泥主业,把水泥公司打造成为真正的绿色工厂、智慧工厂,努力成为区域行业标杆。
近年来,随着供给侧结构调整及扩大对外开放,中国正在形成进口和出口平衡发展、利用外资和对外投资相互协调、增长动力更多依靠国内需求特别是消费需求的良性循环系统,为稳定国际产业链、促进全球经济良性循环作出了贡献。
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自2016年供给侧改革实施以来,混凝土与水泥制品行业整体去产能、去库存一直在进行,连同国家对相关行业政策的调整,预制混凝土桩的未来需求可能存在较大波动,盲目扩张显然不利于经营的稳定性。
业内人士认为,“金九银十”传统旺季即将到来,叠加传统基建的复苏,水泥市场行情向好趋势有望延续,价格将继续走高。但有券商研究员直言,水泥企业蜂拥涨价说明订单还在,需求还有,“只是担心A股市场上资金的跟进。”
他说,实践证明,建立以企业为主体的技术创新体系,是国家创新体系建设的重要突破口,是增强我国创新能力建设的关键。
冀东水泥2020年7月15日在深交所互动易中披露,截至2020年7月10日公司股东户数为12.08万户,较上期(2020年6月19日)增加4358户,增幅为3.74%。
工业互联网是数字经济时代的关键基础设施。在推动工业互联网和制造业融合创新方面,我国已具备良好的基础。
目前丛林铝业的股本结构中,安徽海螺创业投资有限公司占比98%,中银信控股集团有限公司占比2%,因此,海螺集团成为丛林铝业的实际控制人。
水泥,作为一种周期性极强的大宗商品,市场需求与宏观经济走势密切相关,尤其是固定资产投资增速,直接影响水泥市场需求。
当前水泥行业库存仍低于去年同期,行业错峰生产常态化,供需格局稳定,尤其一季度的压制需求后续有望陆续释放,预计6-8月份价格调整幅度十分有限,淡季不淡或重现。
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