[调研]水泥企业最新调研纪要（4.30）
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狮头股份召开重大资产重组媒体说明会 闫振华说明重组必要性
2016/07/14 15:20
来源：中国水泥网信息中心
狮头股份7月14日下午3时在上海证券交易所召开重大资产重组媒体说明会，太原狮头水泥股份有限公司董事原控股股东代表闫振华对本次重大资产重组的必要性进行了说明。......
图片来源：中证网徐金忠
狮头股份（600539）7月14日下午3时在上海证券交易所召开重大资产重组媒体说明会，太原狮头水泥股份有限公司董事原控股股东代表闫振华对本次重大资产重组的必要性进行了说明。
根据狮头股份6月24日晚发布的《重大资产出售及购买暨关联交易预案》预案，狮头股份此次重组包括重大资产出售及重大资产购买等两项内容，即公司将旗下与水泥主业相关的业务、资产和负债，包括所持有的狮头中联51%股权转让给狮头集团，狮头集团以现金方式支付转让价款；与此同时，公司还将以支付现金方式向上海纳克和潞安煤基油购买（二者合计持有的）潞安纳克100%股权，具体由协议购买和竞价购买两部分组成。本次交易完成后，狮头股份将转型从事高端全合成润滑油基础油的生产和销售。
闫振华表示，狮头股份公司自设立以来，一直致力于水泥系列产品的生产与销售。该公司所处水泥行业与国民经济的增长速度关联度较高，尤其与固定资产投资增速紧密相关。但中国经济结构的调整使得固定资产投资增速减缓，国内水泥产能严重过剩，水泥行业面临着巨大的竞争压力，公司原有业务发展面临挑战，对公司进行业务转型、升级已迫在眉睫。
对于重组完成后将转型的煤制油行业，闫振华说，润滑油被誉为工业发展的“催化剂”，随着节能、环保与机械技术的进步，对整个润滑油工业提出了更加苛刻的要求。润滑油产品需要具有更高的抗氧化性、更好的粘温性、更好的低温流动性以及优良的剪切稳定性与抗磨性，依靠调整添加剂配方来提高传统矿物润滑油性能的方式已很难达到要求。而煤制全合成润滑油基础油以其纯净的原料可生产品质更优的产品，满足润滑油高性能的要求，并将逐渐替代低等级润滑油基础油产品，市场前景广阔。山西省拥有丰富的煤炭资源，面对突出的生态环境问题，以“黑色能源绿色发展、高碳能源低碳发展”为原则推行能源供给革命，积极推进现代煤化工项目建设，重点发展高端精细化工产品。
“本次重组后，狮头股份未来致力于以煤为原料的高端精细化工产品的生产和销售，符合山西省的战略发展规划，从而优化业务结构，改善资产质量和财务状况质量，增强公司竞争能力，提高公司盈利能力和持续发展能力，有利于保护广大投资者以及中小股东的利益，提升上市公司股东回报。”闫振华表示。
闫振华还就标的资产定价进行了阐述，他说，标的资产估值市盈率22.77倍，低于同行业平均水平。此次交易作价符合行业定价规则，充分考虑了上市公司及中小股东的利益，交易定价公允。因此，此次标的资产的作价合理、公允，充分保护了上市公司全体股东的合法权益。
编辑：马佳燕
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