祁连山：两项股权整合

　　从近期的公告，我们发现一只个股与众不同，存在较好股权整合、重组题材，它就是祁连山(600720),该公司12月1日公告了对子公司股权重组的议案，其实该议案内藏玄机，公司2004年度业绩有望通过该议案出现较大幅度的增长。

　　根据公告显示，公司拟出资3112万元收购武山宁远水泥粉磨有限责任公司和甘肃祁连山工贸发展有限公司所持有的甘肃鸳鸯水泥有限公司28.27%的股权，收购完成后，祁连山对鸳鸯水泥的持股比例由原来的22.73%上升到51%，由相对控股变为绝对控股。但上述收购，并没有按祁连山董事会在今年7月决议收购鸳鸯水泥38.63%的股权的方案执行，通过调整方案，祁连山实际上是少支付了1000多万元的收购款，而且又获得了鸳鸯水泥的控股权，实现了双赢的局面。此外，祁连山拟将转让其持有的平凉祁连山水泥有限公司38.63%的股权，将得到2700万元现金。

　　这两项股权整合，将总共为公司带来4000万元现金流，以公司总股本3.96亿股计算，从而使2004年度每股收益潜在增长最少0.10元左右，可以预期，公司今年业绩将出现大幅增长。

　　祁连山除了上述股权整合题材外，公司还与中科院合作开发的磁旋光玻璃高科技项目，蕴藏着具有尖端技术的高科技题材。就目前祁连山合作项目的进展来看，其磁旋光玻璃目前的性能居世界最高水平，比日本HOYA公司的FR-5磁旋光玻璃产品的各项性能均优。项目达产后，预计年产值可达4.2亿元，年利润总额可高达7300万元，发展潜力巨大，更为公司带来广阔的发展空间。

　　祁连山具备上述股权重组和尖端高科技题材，比起现在市场因潜在重组而“飞天“的太原重工(600169)来说，他的基本面来得更实际，更有基础。特别是潜增现金流没有被市场充分挖掘，以他股价仅3元多的现状，股价有望一飞冲天。

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