青海发文！加快水泥建材落后低效设备更新
到2027年重点行业达到能效标杆水平比例超过30%、能效基准水平以下产能淘汰退出的要求对水泥行业来说可谓是时间紧任务重。所以，对上述这些能效不达标的企业来说，要抓紧时间进行节能改造了，否则将面临被淘汰的风险。
淘汰落后产能利好行业龙头 钢铁水泥等成本加大
2012/04/27 00:00
来源：京华时报 王浩娇
4月26日，工信部公布2012年19个工业行业淘汰落后产能目标任务。业内人士表示，这将使得相关行业的整合趋势更加明显，有助于产业升级与结构调整。......
4月26日，工信部公布2012年19个工业行业淘汰落后产能目标任务。业内人士表示，这将使得相关行业的整合趋势更加明显，有助于产业升级与结构调整。那么从二级市场上看，投资者从中可寻求哪些机会？
政策
淘汰落后产能目标下发
工信部26日公布的19个工业行业淘汰落后产能目标任务分别为：炼铁1000万吨、炼钢780万吨、焦炭2070万吨、铁合金289万吨、电石112万吨、电解铝27万吨、铜冶炼70万吨、铅冶炼115万吨、锌冶炼32万吨、水泥21900万吨、平板玻璃4700万重量箱、造纸970万吨、酒精64万吨、味精14.3万吨、柠檬酸7万吨、制革950万标张、印染28亿米、化纤22万吨、铅蓄电池2000万千伏安时。
分析
行业整合趋势将更明显
中投顾问环保行业研究员认为，淘汰落后产能将改善产能严重过剩行业的供求关系，也有助于改善相关企业的经营状况；另外，淘汰落后产能将导致部分中小企业破产倒闭，行业集中度得以提高；并且行业整合趋势更加明显，有利于推动市场的规范运作和有序竞争。
国元证券北京分公司投资顾问表示，国家淘汰落后产能的目的在于产业升级。大同证券投资顾问付永翀认为，落后产能淘汰政策的执行会逐步提升行业的准入门槛；另外，落后产能多分散于产业集中度低的行业，被淘汰的过程中往往伴随着行业的整合。
策略
可以选择参与有色煤炭
国元证券北京分公司投资顾问认为，总体来看，这19个行业多为强周期板块，受经济周期影响比较明显。在经济触底回升、流动性较好的情况下，有色、煤炭等行业往往能获得超额收益，投资者可以选择参与；而水泥等受地产、基建等行业的影响较大，参与的时候同样应该先分析经济周期阶段和政策导向；钢铁、化纤、印染等行业的公司股价长期处于下落态势，不太适宜投资。
大同高级投资顾问表示，水泥行业过去几年淘汰落后产能的速度一直在稳步推进，本次目标任务下达后，执行速度可能加快。加上新增产能的速度已放缓，需求将逐渐回暖，相应的水泥价格将得到一定的支撑。造纸行业可能面临一定压力。钢铁行业的产能过剩目前来看依旧比较严重，其业绩也是压制其表现的最重要因素。
淘汰落后利好行业龙头
国元证券北京分公司投资顾问还表示，淘汰水泥、平板玻璃落后产能的力度继续加大，主要是因为这些行业是高污染、高消耗的行业，所涉及的企业多为资质较差的小企业。淘汰部分产能后，对于管理能力较强、设备较为先进的上市公司构成利好，一些行业内的龙头企业可以给予关注。
中投顾问环保行业研究员也认为，在这轮淘汰落后产能的大潮中，产能过剩行业的龙头企业投资机会值得期待。受益于落后产能的削减以及行业整合预期，行业龙头企业的盈利能力将会有所提升。
风险
钢铁水泥等成本或加大
中投顾问环保行业研究员同时提醒投资者，部分行业受节能减排影响较大，例如钢铁、水泥等产业，这些行业内的相关企业在节能减排方面的成本支出或将大幅上升，这必然会影响到企业的经营业绩。同时，由于高耗能产业发展受到遏制，整体能源消费增速趋于放缓，部分能源企业业绩或将受到影响。
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